시장 개요: 미국 메모리얼 데이 연휴 직후 발행된 보고서로, 05-29(금) 종가 기준이다. S&P 500이 9주 연속 상승하며 7,580.06을 기록하고 다우존스가 사상 최초로 51,000선(51,032)을 돌파했다. PCE 3.3%로 연준 목표를 크게 상회했으나 시장은 무반응으로 일관했다.

핵심 수치: S&P 500 7,580.06 (+0.22%) / NASDAQ 26,972.62 / VIX 15.32 / 금 $4,593 / WTI $87.36

주요 이벤트:

• 다우존스 51,032 — 사상 최초 51K 돌파
• S&P 500 9주 연속 상승 기록
• PCE 3.3% — 연준 목표 크게 상회, 시장 무반응
• BTC $73,372 — 사이클 고점권 유지
• VIX 15.32 — 공포 없는 랠리 지속

투자 인사이트: PCE 3.3%가 무반응으로 소화된 것은 '인플레이션 민감도 마비' 구간을 시사했다. 이 구간에서 형성된 고평가는 금요일 NFP 충격 때 일시에 해소됐다.

시장 개요: ISM 제조업 PMI 54.0(4년 최고)이 경기 확장 신호를 보내며 AI 랠리에 합류했다. 엔비디아가 RTX Spark 발표로 +6% 급등, 동시에 이란 재긴장으로 WTI가 장중 $94까지 급등하며 에너지 인플레이션 리스크가 재부상했다.

핵심 수치: S&P 500 7,599.96 (+0.26%) / NASDAQ 27,086.81 / VIX 16.14 / BTC $69,440 (-2.64%)

주요 이벤트:

• ISM 제조업 PMI 54.0 (4년 최고) — 경기 확장 확인
• NVDA RTX Spark 발표 +6% — 소비자 AI GPU 차세대 공개
• 이란 재긴장 — WTI 장중 $94 터치 (+7.7%)
• Alphabet $80B 자사주 발행
• BTC -2.64% ($69,440) — 크립토 하락 시작
• KOSPI 8,801.49 (+0.15%)

투자 인사이트: 강한 PMI와 AI 신제품이 랠리를 지지했지만 이란 재긴장으로 에너지 인플레이션이 구조적 리스크로 재부상했다. BTC의 선행 약세는 주말 패닉의 선행 경고였다.

시장 개요: 마벨(MRVL) 실적 컨퍼런스콜에서 젠슨 황의 "1조 달러 기업" 발언이 반도체 섹터 전체를 점화했다. S&P 500이 7,609.78로 ATH를 경신했고, SMH는 하루 +4.02%를 기록했다. 동시에 BTC는 데스크로스 신호를 발생시키며 -6.19% 급락했다.

핵심 수치: S&P 500 7,609.78 (ATH, +0.13%) / SMH +4.02% / VIX 15.73 / BTC $66,903 (-6.19%)

주요 이벤트:

• MRVL +32% — 젠슨 황 "1조 달러 기업" 발언 직접 수혜
• HPE +25% — AI 서버 수요 모멘텀 확인
• SMH +4.02% — 반도체 ETF 주간 최대 일간 상승
• S&P 500 7,609 ATH 달성
• BTC 데스크로스 (-6.19%, $66,903) — 200일선 하향 이탈

투자 인사이트: MRVL 랠리는 AI 반도체 생태계가 NVDA를 넘어 Networking·Storage로 확산됨을 입증했다. 그러나 BTC 데스크로스는 이미 크립토 자금이 주식에서 이탈 중임을 경고했고, 금요일 패닉의 구조적 배경이 됐다.

시장 개요: ADP 민간고용 12.2만(예상 11만 상회)이 금요일 NFP 서프라이즈를 예고하며 S&P 500이 -0.74% 반락했다. WTI가 $96.20으로 급등하고 CME FedWatch에서 금리 인상 확률이 50%를 돌파하며 '스태그플레이션' 내러티브가 부활했다.

핵심 수치: S&P 500 7,553.68 (-0.74%) / NASDAQ -0.89% / 다우 -1.21% / VIX 16.06 / WTI $96.20 (+2.60%)

주요 이벤트:

• ADP 민간고용 12.2만 (예상 11만 상회) — NFP 강세 예고
• WTI $96.20 (+2.60%) — 호르무즈 봉쇄 지속
• 금리 인상 확률 50% 돌파 — CME FedWatch
• 금 -0.59% — 금리 상승 압박
• BTC $65,267 — 하락 추세 지속

투자 인사이트: ADP와 WTI 동반 상승은 "성장과 인플레이션이 모두 강하다"는 신호였다. 연준이 금리를 인하할 근거가 사라지고 인상 재개 시나리오가 가격에 반영되기 시작했다.

시장 개요: 브로드컴이 AI 반도체 연간 가이던스를 동결하자($160B vs 기대 $172B) 시장은 'AI 수요 둔화'로 해석하며 패닉 매도를 발동했다. 다우는 비테크 로테이션으로 ATH를 달성했지만 이면에서 AVGO -15%, CrowdStrike -11%의 충격이 진행됐다.

핵심 수치: 다우 51,561.93 (ATH, +1.73%) / S&P 500 +0.41% / NASDAQ -0.09% / VIX 15.35

주요 이벤트:

• 브로드컴 AI 가이던스 동결 ($160B vs 기대 $172B) → AVGO -15%
• CrowdStrike -11% — 사이버 보안 동반 급락
• XLV +3.07%, XLF +2.63% — 비테크 방어 로테이션 뚜렷
• 다우 51,561.93 ATH — 기술 제외 지수만 강세
• KOSPI -1.84% (8,639.41) — 브로드컴 충격 선반영
• BTC $63,144 — 하락 추세 지속

투자 인사이트: 다우 ATH는 기술주 내부 균열을 숨겼다. 브로드컴 가이던스 미충족은 AI 고평가 구조의 첫 균열이었고, 이튿날 NFP 쇼크와 결합해 '이중 폭탄'으로 작동했다.

시장 개요: 5월 NFP 17.2만(예상 8.5만의 두 배)이 연준 금리 인하 기대를 완전 소멸시킨 동시에 브로드컴 쇼크 여파가 누적되며 NASDAQ -4.18%, SOX -10.3%의 역대급 충격이 발생했다. 글로벌 반도체 시총 1.3조 달러가 단 하루 만에 증발했고, VIX는 +39.68% 급등해 21.51을 기록했다.

핵심 수치: S&P 500 7,383.74 (-2.65%) / NASDAQ 25,709.43 (-4.18%) / VIX 21.51 (+39.68%) / 금 $4,353.90 (-2.72%) / WTI $90.25

주요 이벤트:

• NFP 5월 17.2만 (예상 8.5만의 2배) — 10Y 4.536% 급등, 연준 인하 기대 소멸
• SOX -10.3% — 2020년 3월 이후 최대 낙폭; 반도체 1.3조 달러 단일 세션 증발
• SMH -9.22%, AMD -11%, 마이크론 -13%, 마블 -16%
• 코스피 -5.54% (8,160.59) — 외국인 삼성전자·SK하이닉스 5조+ 순매도
• USD/KRW 야간 1,560+ 돌파 — 2009년 이후 17년 만의 최고치
• BTC $60,828 (-4.66%) — 6만 달러 지지선 테스트
• 젠슨 황 방한 — SK하이닉스·LG·네이버 등 9개 기업 연쇄 회동

투자 인사이트: 브로드컴 가이던스 동결(AI 수요 성장률 둔화 신호) + NFP 더블 서프라이즈(금리 인하 소멸) = AI 고평가 + 고금리의 최악 조합. 코스피 -5.54%와 원화 1,560원 돌파는 한국이 글로벌 AI 사이클의 증폭기임을 재확인했다.

시장 개요: 전일 데이터 기준 추가 분석. ECB 6/11 25bp 인상이 99%로 반영되며 글로벌 긴축 동조화가 확인됐고, SpaceX의 6/12 나스닥 상장(SPCX, 공모가 $135)이 다음 주 시장 최대 이벤트로 부상했다.

핵심 수치: BTC $60,922 (ATH $124,370 대비 -51%) / S&P 500 7,383.74 (전일 동일)

주요 이벤트:

• ECB 6/11 25bp 인상 확률 99% — 유럽 긴축 동조화 확인
• SpaceX 6/12 나스닥 상장 (SPCX) — 시총 1.77조 달러, 공모가 $135 확정
• BTC ATH 대비 -51% — 사이클 중간 조정 심화
• 젠슨 황 방한 — 한국 AI 소버린 생태계 파트너십 재확인

투자 인사이트: SpaceX IPO는 AI·반도체 주식 차익 실현 자금을 흡수하는 구조적 유동성 재배분의 중심이 될 것이다. ECB 인상 확정은 미국 고금리 장기화에 유럽이 동조하며 글로벌 채권 압박이 지속될 것임을 시사한다.