3월 FOMC에서 만장일치 동결했으며 일부 위원이 "최근 수개월 간 물가 진전이 멈췄다"고 경고했다. 유가 급등(브렌트 $105)과 관세 발 인플레이션이 CPI 3.3%를 지지하면서 연내 금리 인하 기대는 사실상 소멸했다. 5월 PCE 발표 이후에도 절차 상 6월 FOMC 이전에는 정책 변화를 기대하기 어려우며, 시나리오에 따라서는 2027년 상반기로 첫 인하가 밀릴 수 있다.

유로존 성장 둔화 우려로 4월 인하를 단행했으나, 유가 상승이 유럽 인플레이션을 재점화할 가능성을 헤지해야 하는 상황이다. EUR/USD는 1.1686(-0.49%)으로 달러 강세 앞에서 약세를 보이고 있다. 추가 인하 속도는 중동 에너지 가격 추이에 연동될 전망이다.

4월 10일 금통위에서 기준금리 2.50%를 7연속 동결했다. 신현송 신임 총재(4월 20일 취임)는 "신중하고 유연하게"라는 기조를 강조했다. 반도체 수출 호조와 GDP 서프라이즈가 경기 개선을 확인했으나, 중동 분쟁 공급 충격과 IMF 가계부채 경고가 금리 인하를 제약하며, 인하 재개 시점은 미 연준의 정책 경로와 연동될 가능성이 높다.

미-이란 전쟁 지속으로 브렌트유가 배럴당 $105.74(+3.76%)를 기록하며 개전 이후 누적 +55% 급등했다. 이란은 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하고 외국 선박 3척을 나포했으며, 미 국방부는 기뢰 완전 제거에 최소 6개월이 소요된다고 밝혔다. WTI도 $96.36에 근접하며 글로벌 에너지 공급망 리스크가 고조되고 있다.

IBM은 EPS·매출 모두 예상치 상회(EPS $1.91 vs 예상 $1.81)에도 가이던스 유지로 -9% 급락했다. ServiceNow는 소폭 서프라이즈에도 AI 성장 우려로 -18% 폭락했고, CRM·허브스팟(-9%), 어도비·인튜잇(-7%), 오라클(-5%) 등 소프트웨어 전반으로 매도세가 확산됐다.

TXN은 Q1 매출 $4.83B(+19% YoY), EPS $1.68로 예상치를 상회했다. Q2 가이던스도 매출 $5.0~5.4B를 제시해 투자자 기대를 충족했으며, 주가는 2000년 이후 단일 일 최대 상승인 +18%를 기록해 연간 누적 +60%에 달한다.

메타는 5월 20일부터 78,865명 중 약 8,000명을 정리해고한다고 발표했다. Reality Labs·소셜 부문·채용팀이 대상이며, OpenAI·구글·앤트로픽 대비 AI 경쟁 열세를 만회하기 위한 구조조정이다. 하반기 추가 감원도 예고됐다.

Q1 EPS 41센트(예상 37센트 상회), 매출 $22.39B(예상 $22.64B 소폭 미달). 일론 머스크가 연간 CapEx를 기존 $20B에서 $25B으로 상향하며 FCF 마이너스 전환 우려가 부각됐다. 모델 S·X 생산 중단 후 옵티머스 로봇 라인 전환 중이다.

Q1 순이익 40.3조 원(+398% YoY), 매출 52.6조 원(+198%). 영업이익률 71.5%는 엔비디아(65%)·TSMC(58%)를 상회한다. HBM 공급 물량은 3년치가 완판됐으며 글로벌 HBM 점유율 57% 유지, 국내 신규 라인 19조 원 투자와 HBM4E 하반기 샘플 공급을 발표했다.

스팟 ETF에 5일 연속 순유입($238M)이 이어졌고 모건스탠리가 자체 비트코인 ETF(MSBT)를 출시해 첫 주 $14.9M을 모았다. MicroStrategy는 34,164 BTC를 추가 매입해 총 815,061 BTC를 보유한다.

금 현물 가격은 $4,746/oz를 유지(선물 기준 $4,713으로 소폭 조정). 중동 지정학 위기, 중앙은행 매수, 달러 약세, 인플레 지속이 수요를 지탱한다. 골드만삭스 연말 목표 $5,400, JP모건 $6,300.

3월 FOMC에서 동결을 결정했으며 CPI 3.3%와 유가 상승이 결합해 연내 금리 인하 기대가 소멸했다. S&P 글로벌은 2026년 성장률을 2.2~2.4%로 전망하며 관세 충격이 2027년 상반기까지 지속될 것으로 내다봤다.

중국의 이란 방공 시스템 공급 보도를 근거로 50% 추가 관세를 위협했다. 연방대법원 IEEPA 위헌 판결 이후 Section 301·232·122 조합으로 대응 중이다.

엔비디아가 소형 모듈 원자로(SMR) 스타트업 오클로(Oklo) 및 로스알라모스 국립연구소와 협력해 AI 활용 핵에너지 연구를 추진한다. AI 데이터센터 전력 수요 폭증에 대응하기 위한 전략적 파트너십이다.

SK하이닉스 창사 최대 실적과 1분기 GDP 1.7% 깜짝 성장이 맞물려 코스피가 6,400선을 처음 넘었다(6,475.81, +0.90%). 반도체 모멘텀이 조선·방산 섹터로 확산되며 업종 순환매 장세가 전개됐다.

HBM·eSSD 초호황으로 매출 52.6조, 영업이익 37.6조 원을 기록해 창사 이래 최대치를 달성했다. 영업이익률 71.5%는 엔비디아(65%)·TSMC(58%)를 상회한다. 증권사들이 목표주가를 200만 원 이상으로 일제히 상향했다.

한국은행 발표 1분기 실질 GDP +1.7%(QoQ), 전년비 +3.6%. 반도체 수출 +5.1%와 설비·건설 투자 회복이 견인했다. 실질 국내총소득(GDI)은 +7% 이상으로 38년 만에 최고 상승률을 기록했다.

KB금융 1분기 당기순익 1조 8,924억 원(+11.5% YoY), 신한금융 1조 6,226억 원(+9.0% YoY). 비이자이익 급증과 주가 상승에 따른 증권 수수료 호조가 배경이다. KB금융은 자사주 1,426만 주 전량 소각을 단행했다.

노조가 평택에 4만여 명을 집결해 성과급 상한 폐지를 요구했다. 5월 23일~6월 7일 18일 총파업을 예고하며 파업 시 하루 1조 원 손실(연 18조 원)이 우려된다. 사측은 영업익 10% 성과급 배분을 제안했으나 이견이 지속되고 있다.

반도체 수출 +182.5%, 컴퓨터 주변기기 +399.0%로 역대 최대 수출 페이스를 기록했다. 무역수지 흑자 104억 달러, 2026년 연간 경상수지 1,500억 달러 흑자 전망이다.

ESS 매출 +119% YoY, 메르세데스-벤츠와 다년 배터리 공급 계약 체결로 52주 신고가(562,000원)를 경신했다. LG에너지솔루션도 미국 ESS 공장 가동을 시작했다.

국내 방산 4사 수주 잔고 합산 91조 원으로 연내 100조 원 돌파가 확실시된다. 한화에어로스페이스는 노르웨이 천무 1.3조 원 수주와 미국 차기 자주포(NextGen SPH) 사업 최유력 후보로 부상했다.

67개 연기금 운용 벤치마크에 코스닥 지수를 5% 반영하기로 결정했다. 바이오·헬스케어 대형주 중심으로 지분 확대가 관측된다.

IMF가 한국의 가계부채 및 국가채무 비율 급증에 경고 메시지를 발표했다. 추경 편성과 경기부양 기조가 재정건전성 리스크를 확대한다는 지적이다.

실제 시장 데이터와 완벽히 부합: S&P 7,108.40이 사상 최고 수준에서 형성되는 동안 미국 소비자 신뢰 지수는 하락 추세. AI 메가캡 집중 현상이 지수를 지지하나 경기 체감은 유가 상승과 관세로 악화 중이다.

트럼프 50% 관세 위협 → 인도네시아 말라카 통행세 검토로 이어지는 보복 연쇄 반응은 해운·물류(FedEx, UPS) 섹터에 추가 비용 부담을 의미한다. 관세 체계 붕괴가 글로벌 공급망 재편 속도를 가속한다.

TSLA $25B CapEx 발표 이후 r/wallstreetbets에서 "two more years" 밈이 2,500점을 기록한 것은 머스크의 FSD·로봇 약속에 대한 시장 피로 누적을 반영한다. 실제로 TSLA는 시간외에서 하락했으며 FCF 마이너스 전환 우려가 현실화되고 있다.

2차 거래 시장에서 기업가치가 $1조에 달한다는 소식은 냉소적 반응을 불러일으켰다. 그러나 실제 Claude의 기업 침투율 증가와 엔터프라이즈 AI 시장 성장을 감안하면 생성형 AI 선두권의 밸류에이션 논쟁은 당분간 지속될 전망이다.

글로벌 국가·기업들이 소버린 AI 구축에 중국 오픈소스 모델을 채택할 경우, 칩·소프트웨어 스택 전체가 중국 생태계에 종속된다는 경고다. 이는 엔비디아(NVDA)의 미국산 AI 인프라 수요를 강화하는 동시에, 미중 기술 디커플링 리스크를 고조시킨다.

트럼프 대통령이 이란 선박에 대한 격침 명령을 내렸다는 보도로 r/worldnews 최다 업보트 게시물. 군사 충돌 직접화 가능성을 부각했다.

"two more years" 밈(2,500점)이 주류. 반복되는 약속에 대한 피로가 누적되어 있으며, TSLA 주가 약세 심리와 일치한다.

"가격 올리고 자사주 매입 — 소비자 희생" 비판 댓글이 많지만, 주가에는 긍정 반응이 지배적. 실제로 NFLX는 시장 하락 속에서도 상대적 강세를 유지했다.

"Nike 임원이 Nike를 망친 것처럼 LULU도 망칠 것"이 주류 의견. 브랜드 정체성 훼손 우려가 압도적이다. 실제로 XLY -1.03% 하락과 일치했다.

"시장은 소수 AI 기업에 집중, 나머지 경제는 악화" 논점이 커뮤니티에서 가장 강한 공감대를 형성했다.

엔터프라이즈 AI 시장의 폭발적 성장을 전망했다. Codex 주간 활성 사용자가 400만 명을 돌파했으며 올해 말 엔터프라이즈 매출이 전체의 50%에 달할 것으로 내다봤다.

소프트웨어 종목들이 EV/Revenue 3배 수준으로 낮아졌으며, 이는 최근 프라이빗 마켓 거래가의 절반 수준이다. Workday·Salesforce·Oracle 등을 매수했으며 AI 위협이 과도하게 반영됐다고 평가했다.

엔비디아(NVDA)가 투자한 Reflection이 미국산 프론티어 오픈 모델로 대응 전략을 추진 중이다. 오늘 최고의 오픈 모델은 중국에서 나오고 있다고 경고했다.

미국은 이란 항구 봉쇄로 하루 4억 달러 이상의 손실을 이란에 가하고 있다. 이는 법적으로 전쟁 행위다. 이란 봉쇄 장기화 시 유가 $130~150 가능성이 제기됐다.

비즈니스 매출 +25% YoY에도 불구하고 2분기 가이던스는 보수적이다. 올해 남은 기간 더 높은 항공유 가격을 예상한다고 밝혔다.

AI 관련 데이터센터 냉각 프로젝트에 Trane이 핵심 파트너로 선정되고 있다. 매출 CAGR 11%, EPS CAGR 24% (2020년 이후). 주요 지지선 $445~450.

미국 국가부채 38.7조 달러, 연간 이자 지급 1조 달러 초과. 달러 글로벌 준비통화 비중이 1999년 70%+에서 현재 50%+로 하락했다. 이란 전쟁이 "페트로달러 약화 + 페트로위안 부상"의 촉매로 작용 가능하다고 경고했다.

"리테일 투자자들이 출구 유동성이 됐다는 걸 깨달을 때쯤 부의 이전은 이미 완료됐다." 토큰 언락의 90%가 가격 하락 압력과 연관되며, 압력은 언락 30일 전부터 시작된다. 모든 알트코인이 200일 이동평균 아래에 있다고 경고했다.