8 대 4의 이례적 내부 분열로 동결을 유지했다. 4명의 반대표 중 1명은 즉각 인하를, 나머지 3명은 완화 편향 문구 삭제를 요구해 내부 분열 방향이 상충된다. 파월 의장은 5월 15일 의장직을 마치되 이사 임기(2028년)까지 잔류한다고 밝혔다. 시장 해석: CME FedWatch 기준 12월까지 금리 인하 확률 10% 수준으로 급감. 후임 케빈 워시 체제에서 dot plot 폐지 등 정책 소통 방식 변화 가능성이 거론되나, 단기 불확실성은 오히려 증가한다.

6 대 3 표결에서 3명 인상 소수의견으로, 우에다 총재 체제 최대 내부 분열이다. 성장 전망을 1.0%→0.5%로 하향하고 인플레 전망을 1.9%→2.8%로 상향해 스태그플레이션 우려가 일본에서도 나타났다. 시장은 6월 인상 확률을 74%로 반영. USD/JPY가 159엔대에서 156.57엔으로 강세 전환됐으며, 글로벌 캐리트레이드 부분 청산이 진행됐다.

신현송 신임 총재 체제의 첫 금통위는 5월 28일 예정이다. FOMC 매파 기조와 이란발 유가 급등으로 인플레이션 상방 압력이 커져 '매파적 동결'이 유력하다는 시장 평가다.

S&P 500 4월 한 달간 +10% 이상, 나스닥 +15% 이상 상승하며 각각 2020년 11월, 2020년 4월 이후 최고 월간 성과를 냈다. 빅테크 실적 호조와 AI 인프라 투자 붐이 이란 전쟁발 유가 충격을 압도한 결과다.

매출 1,099억 달러(예상 1,068억), EPS 5.11달러(예상 2.62달러의 약 2배), 구글 클라우드 200억 달러 돌파(+63%)를 달성했다. 클라우드 백로그는 4,670억 달러로 직전 분기 대비 거의 두 배 증가했다. 시간외 6% 급등 후 AI 설비투자(1,800~1,900억달러) 상향으로 상승 폭을 일부 반납했다.

Q1 매출 563억 달러(+33%)와 EPS 7.31달러(예상 6.79)로 실적 자체는 견조했으나, AI 설비투자 가이던스를 기존 1,150~1,350억달러에서 1,250~1,450억달러로 상향하고 600억달러 채권 발행을 발표하자 주가가 급락했다. Reality Labs 분기 손실 40억달러와 DAP(일일 활성 이용자) 3.56억명(예상 3.62억명 하회)도 악재였다.

EPS 4.27달러(예상 4.06), 매출 828억달러(예상 814억), 클라우드 매출 540억달러(+29%), AI 사업 ARR 370억달러(+123%)로 모두 어닝비트했다. Satya Nadella는 "에이전틱 컴퓨팅 시대가 시작됐다"고 선언했으나, 2026년 설비투자 총액 1,900억달러 전망이 수익화 우려를 자극해 주가는 -3~4% 마감했다.

8 대 4로 동결을 유지했으나 1992년 이후 최다 이견으로 향후 정책 방향 불확실성이 커졌다. 파월은 트럼프의 압력에 맞서 연준 독립성을 강조하며 이사직 잔류를 선언했고, 후임에는 케빈 워시가 유력하다. CME FedWatch 기준 12월 인하 확률은 10%에 불과하다.

호르무즈 해협 봉쇄로 세계 원유 공급의 약 10%가 감소했으며, UAE의 OPEC+ 탈퇴에도 유가 상승이 지속됐다. 세계은행은 에너지 가격이 2026년 24% 급등해 2022년 이후 최고치를 기록할 것으로 경고했다. 장 마감 시에는 브렌트 110.98달러로 되돌려져 극단 공포 일부 해소됐다.

3월 근원 PCE가 전년 대비 3.2%(전월 3.0%)로 재가속했다. 이란 전쟁발 에너지 급등의 2차 효과가 근원 물가에 침투하기 시작한 것으로 해석된다. 연준의 2% 목표치를 1.2%포인트 초과하는 수준이다.

비GAAP EPS 8.55달러(예상 6.85달러 대비 +25% 서프라이즈), 매출 198억달러(+56% YoY). 경구 GLP-1 Fondeo(파운다요) FDA 승인으로 비만치료제 TAM이 크게 확장됐으며, 2026년 전체 매출 가이던스를 820~850억달러로 상향했다.

4월 한 달간 19% 상승하며 시총 5조달러를 재돌파했다. Q1 데이터센터 부문 매출 391억달러(+69% YoY), 블랙웰 GPU 연중반까지 완판 상태다. 4대 하이퍼스케일러 합산 2026년 AI 설비투자가 7,250억달러에 달해 수요 가시성이 높다.

대법원이 IEEPA 기반 관세 부과 권한을 위헌으로 판결해 대중 관세율이 127%에서 51.8%로 낮아졌다. 5월 중순 예정 트럼프-시진핑 회담이 항구적 무역 합의로 이어질 경우 기술·반도체 공급망 정상화가 가속될 수 있다.

매출 133.9조원, 영업이익 57.2조원(전년 동기 대비 +755%)으로 역대 최고 분기 실적을 달성했다. 반도체(DS) 부문이 53.7조원으로 전체를 견인했다.

매출 52.6조원(사상 최초 50조원 돌파), 영업이익률 72% 달성. HBM 수요 급증과 고부가 메모리 판매 확대가 주요 동인이며, 순현금 35조원으로 재무 건전성도 사상 최고다.

코스피가 장중 사상 최고치(6,750.27)를 경신한 뒤 FOMC 매파적 해석과 국제유가 급등 여파로 92포인트 하락한 6,598.87에 마감했다. 코스피는 4월 한 달간 32% 이상 급등하는 역사적 랠리를 기록했다.

방산 수출 호조로 2026년 기대 수주 23.3조원, 연간 영업이익 4.6조원 전망이 유지됐다. 이란 전쟁 장기화에 따른 글로벌 국방비 확대 흐름이 한국 방산 수출에 구조적 수혜 환경을 조성했다.

반도체 수출 호조가 수출 성장을 주도했으며, 3월 경상수지 흑자 257억달러로 급증했다. 미국 관세 영향과 고환율 고착화(1,473.6원)가 수출 증가율 완만화 요인으로 작용 중이다.

유가 급등이 단순 원자재 이슈가 아니라 소비 위축·인플레 재가속의 광범위한 충격으로 번질 수 있다는 공포다. 실제로 근원 PCE 3.2% 가속과 맞물려 스태그플레이션 우려의 실질적 근거가 됐다. r/economics 데이터(미국인 재정 악화 25년 최고치)와도 맥을 같이한다.

ChatGPT 등장 이후 Google이 검색 시장에서 도태될 것이라는 2023~2024년 비관론이 완전히 틀렸음을 시장이 입증했다. Cloud +63% 성장과 백로그 4,670억달러는 알파벳이 AI 전쟁에서 승자임을 수치로 보여준다. "검색 vs 생성AI"가 아니라 "클라우드 + AI 생태계 통합"이 실질적 승부처였다.

알고리즘 매매가 'AI capex 변동' 헤드라인에 즉각 반응하는 구조적 문제를 꼬집은 통찰이다. META 실제 EPS(7.31달러, 예상 대비 +7.7% 서프라이즈)와 주가 -9% 하락의 괴리는 시장이 단기 실적보다 비용 내러티브에 반응함을 보여준다.

파월의 이사직 잔류 선언에 r/economics 커뮤니티는 압도적으로 지지(2039점)를 표명했다. "전례 없는 법적 공격으로부터 통화정책 독립성을 수호"라는 서사에 공감했으며, 의회의 무대응 비판도 병행됐다. 연준 독립성 이슈가 시장 신뢰도와 금·달러 움직임에 직접 연계된다.

공중보유 기준 100%와 정부간 포함 총부채 기준 134%의 개념 혼란 논쟁이 활발했다. "이란 전쟁 비용·AI 인프라 투자 붐이 재정 적자를 더 악화시킬 것"이라는 구조적 우려가 고금리 채권 시장 불안과 연결되는 핵심 내러티브다.

특정 종목·이슈를 명시하지 않은 밈 포스팅. "______ is wonderful for stocks" 본문 기반으로 정부 개입·정책 호재를 암시.

메타 주가 급락을 매수 기회로 보는 시각. 컨센서스: 용기 있는 매수이나 시간 지평선 불명확. PE 21배가 역사적 저평가라는 논거 병존.

연준 독립성 수호에 대한 압도적 지지. "의회가 아무것도 안 하는데 그가 가시 역할을 한다" — 행정부 비판과 연준 지지가 결합.

부채 급증의 구조적 우려. 이란 전쟁 비용과 AI 인프라 재정 부담이 동시에 작용해 장기 국채 수익률 상방 압력으로 이어질 수 있다는 논의.

이번 어닝 시즌의 최대 승자로 알파벳을 지목했다. CNBC 패널들은 "Alphabet은 Cloud(ROI 입증) 있고, Meta는 없다"는 구조적 차이를 핵심으로 꼽으며, Goldman Sachs 목표가 450달러를 인용했다.

반면 Meta에 대해선 클라우드 사업 부재로 AI 투자 ROI 입증 경로 불명확을 구조적 약점으로 지적했다. JP Morgan은 Meta를 Overweight에서 Neutral로 하향(목표 725달러)했다.

Kyle Bass(Rochefort)는 호르무즈 봉쇄의 국가별 불균등 영향을 강조했다. 유럽·영국·호주의 재생에너지 전환이 역설적으로 에너지 충격 취약성을 키웠다며, 최악의 경우 디젤·항공유 가격이 200~250달러까지 치솟을 수 있다고 경고했다.

CIBC의 Chris Harvey는 급격한 반등 속도를 경계하며 단기 보수적 포지션을 권고했다.

Amazon 어닝 콜에서 주목할 만한 수치를 공개했다. 자체 AI 칩 사업이 독립 회사였다면 연간 런레이트 500억달러 규모임을 CEO가 직접 언급했다.

일라이 릴리 CEO David Ricks는 젭바운드가 "50억달러 연간화 수준에서 70% 성장"이라는 수치를 강조했다.

Alphabet 어닝 콜에서는 Google Cloud의 구체적 수치가 인상적이었다.

Stripe·Coinbase의 x402 프로토콜을 AI 에이전트 시대의 결제 인프라 혁명으로 평가했으나, 구조적 집중화 리스크를 날카롭게 지적했다.