케빈 워시 신임 의장(5월 22일 취임)의 첫 FOMC가 6월 16~17일 개최됐다. 5월 CPI 4.2%로 인상 압력이 높아진 가운데 금리 동결이 확실시됐다. 시장의 관심은 금리 결정보다 ①점도표 수정 여부 ②파월 체제 완화 편향 성명 삭제 ③워시 특유의 QT 가속 성향 반영 여부에 집중됐다. 前 Fed 총재 스티븐 미란은 CNBC에서 "이란 발 에너지 인플레이션은 2027년까지 지속되기 어렵다"며 100bp 이상 인하를 촉구했으나, Fed 공식 입장과 명백히 괴리돼 있다.

1995년 이후 31년 만의 최고 수준으로 금리를 올렸다. 이란 전쟁 발 에너지 충격이 일본 CPI(4월 +2.8%)를 자극한 결과다. USD/JPY는 160.37로 반응이 제한적이었으며, 대부분이 사전 반영됐음을 시사한다. 글로벌 엔화 캐리 트레이드 언와인딩 잠재 리스크에 주목이 필요하다.

이란 종전 기대로 원/달러가 1,508원대로 하락(원화 강세)했으며, FOMC 결과와 BOJ 후속 파장이 새로운 환율 변수다. 가계부채 관리 강화(신용융자 88조원 돌파, 긴급 마이너스통장 한도 5,000만원 조치)가 금융 안정 압력으로 작용하고 있다.

트럼프 대통령이 미국-이란 중동 전쟁 종식 잠정 합의를 발표했다. 협정에는 호르무즈 해협 재개방, 미 해군 봉쇄 해제, 60일 휴전이 포함되며 정식 서명은 6월 19일 예정이다. 발표 직후 S&P 500 +1.7%, 나스닥 +3.1%를 기록했고 유가는 3개월래 최저 수준으로 급락했다.

6월 16일 다우 +0.64%로 역대 최고치를 기록했으나 나스닥 -1.15%, S&P 500 -0.57% 하락 마감했다. 전일(6/15) 미-이란 협정 랠리 이후 기술주 차익 매물과 FOMC 대기 심리가 겹쳤다.

5월 CPI 4.2%로 3년래 최고치를 기록한 상황에서 금리 인하 가능성이 사실상 소거됐다. 워시 신임 의장의 점도표·QT 스탠스가 첫 기자회견의 핵심 관전 포인트다.

에너지 가격이 전체 상승분의 60% 이상을 견인했으며, 근원 CPI는 +2.9%로 예상에 부합했다. 이란 협정 이후 유가가 -6% 급락 중이어서 6~7월 CPI 개선 가능성이 높아졌다.

WTI -6.24%, 브렌트 -4.64%. 이란 원유 수출 재개 시 하루 최대 100만 배럴+ 추가 공급이 예상되어 OPEC+ 감산 효과 희석 우려가 나온다. 분쟁 전 대비 27% 전쟁 프리미엄이 대부분 해소됐다.

AMD Q1 2026 매출 +38% YoY($102.5억), AI 가속기 수요가 핵심 동인이다. 엔비디아는 AI 칩 시장 81% 점유율·선행 PER 25.4배로 밸류에이션 우위를 유지하며, AMD는 PER 84.4배로 고밸류에이션 부담이 있다.

공모가 $135에서 상장 후 $201.80까지 상승(+49%). IPO 이틀 만에 AI 코딩 도구 Cursor를 $600억에 인수하며 AI 클라우드 기업으로의 전환을 선언했다.

6월 초 $61,165 저점 이후 반등했으나 $66,000 선에서 횡보 중이다. 마이크로스트래티지 1억 달러, 마라톤 디지털 $6,670만 추가 매수가 수요를 지지하고 있다.

다우 구성 종목 중 최대 상승. JP모건이 최선호주로 지목했으며 방위우주보안 부문 매출이 +10% YoY 성장했다.

연간 EPS 가이던스 $14.58~14.78로 하향(기존 $14.95~15.15). 동일매장 매출 성장 1%로 예상(4.1%)을 크게 하회했다.

미-이란 종전 MOU 기대감에 기관 +1조 5,329억원, 외국인 +7,035억원 순매수가 유입됐다. 건설(+7.03%)·금속(+4.90%)·금융(+2.71%) 업종이 상승을 주도했으며, 코스닥은 -1.48%로 역방향 흐름을 보였다.

한화에어로스페이스·한화시스템이 KAI 2대 주주로 올라서며 연말까지 지분 12.51%로 확대할 계획이다. 스페이스X의 Cursor 인수와 동시에 국내 우주방산 수직통합 전략이 가속화됐다.

반도체 수출 비중 38.7%로 15.1%p 급확대. 중국(+101.4%)·베트남(+102.9%)·대만(+134.0%) 아시아 3국이 견인했다.

이란 전쟁 발 에너지 충격으로 일본 CPI(4월 +2.8%)가 상승하자 BOJ가 0.75%→1.00%로 25bp 인상했다. 엔화 강세 시 한국 수출 경쟁력과 외환 시장 영향이 주목된다.

코스피 급등 속에 신용융자가 역대 최대 수준에 근접하며 반대매매 비율 10.5%까지 상승했다. 금융당국이 마이너스통장 한도 긴급 제한에 나섰다.

스페이스X가 상장 이틀 만에 Cursor를 $600억에 인수하며 시총 2조 달러를 돌파했다. 한국 투자자에 대한 공모주 배정이 전무해 '코리아 패싱' 논란이 지속되고 있다.

IPO 첫 30분 옵션 프리미엄 $5억, 콜옵션 $3억+ 집중. 콜-풋 비율이 극단적으로 콜 편향이나 장 후반 9월물 $205 풋 7,500계약($3,000만) 대규모 하락 헤지도 출현했다. IV 135 수준의 고변동성은 단기 과열 신호와 함께 인식됐다.

단일일 +11.6% 급등에도 분석가 목표가가 현재가의 3~7배 수준으로 유지되어 추격 매수 논거가 차익 실현 논거를 압도했다. 반도체 SMH -4.80%와의 괴리가 주목된다: 대형 AI 칩주(NVDA 등)는 조정을 받는 반면 AI 메모리 특화 종목에는 여전히 수급이 집중되는 이분화가 나타났다.

가격($65,852)과 심리(커뮤니티 80% 강세)가 일치하지 않고, 공포탐욕 지수(20)는 오히려 역방향 극단을 가리키는 상황이다. BTC -0.66% 횡보는 기술적 중립과 일치하나, 커뮤니티의 낙관이 과도한 수준임을 시사한다. 연준 금리 인하 기대(7월 29일 예상)가 실현되지 않을 경우 낙관 심리의 급격한 전환 리스크가 존재한다.

미-이란 협정 이후 에너지주(XLE -0.34%) 조정과 기술주 차익 실현이 동시에 진행됐으나, 커뮤니티 내에서는 AI 반도체·메모리 장기 강세론이 일시 조정을 기회로 보는 시각이 우세했다. SMH -4.80% 하락은 커뮤니티의 낙관적 시각과 대비되는 현실이다.

SpaceX 옵션 분석: "초기 옵션은 명확히 강세 편향이다. 콜 스큐가 뚜렷하다." 동시에 장 후반 대규모 풋 헤지 등장은 "고점 부근 단기 경계심"으로 해석됐다. Snap CEO 에반 스피겔은 "Specs는 완전히 새로운 컴퓨팅 카테고리를 만든다. 포스트 스마트폰 시대의 장기 베팅이다"라고 발언했다(당일 주가 -5% 하락 속). SEC 위원장 폴 앳킨스: "지금 상장기업 수가 30년 전의 절반이다. 공시 부담을 낮추고 소송 리스크를 줄여 IPO를 늘리겠다."

前 Meta CTO 마이크 슈뢰프퍼: "SpaceX 외에 궤도 데이터센터를 구축할 수 있는 기업은 없다. 다만 현재 기준으로 해저 데이터센터 대비 우주 배치가 100배 비싸다." Databricks CEO 알리 고드시: "AI는 이미 충분히 똑똑하다. 문제는 맥락(기업 데이터)이 없다는 것이다." Bloomberg 마크 거먼: "새 Siri가 ChatGPT·Gemini·Claude 수준에 도달했다. 95% 사용 사례를 커버한다."

"2025년 블록체인 익스플로잇의 50% 이상이 현재 AI 에이전트로 자율 실행 가능하다." 2026년 4월 단 한 달간 27일 해킹·$6.3억 탈취가 발생했다.