9월 15~16일 FOMC에서 25bp 인상해 3.75~4.00%가 된 것으로 보도됐다(저품질 출처 포함, 공식 확인 못 함). 점도표 연말 중간값은 4.1%로 연내 추가 인상 1회를 시사한다. 10월 7일 공개된 9월 FOMC 의사록 내용은 확인하지 못했다. 9월 고용 부진으로 10월 인상 기대는 낮아졌지만 장기금리는 내려가지 않았다. 정책금리 기대와 기간 프리미엄이 분리되는 모습이다.

이번 수집에서 확인된 결정 내용이 없다. 다만 프랑스 10년물이 5%를 넘어 2002년 이후 최고이고 IMF 총재가 프랑스 국채금리를 경고해 유럽 채권 부담이 크다.

7월과 8월 연속 0.25%p 인상으로 기준금리 3.00%다. 부총재보는 현 금리를 기존 중립금리 범위 상단으로 평가했다. 증권가는 10월 동결을 우세하게 보고 NH투자증권은 11월 한 차례 추가 인상(최종 3.25%)을 예상한다.

S&P 500이 0.58% 올라 7,818.93으로 사상 최고치 마감했고 다우는 253.38포인트(0.49%) 오른 51,521.28이다. 나스닥도 2거래일 연속 최고치를 썼다. 유가와 금리 하락, AI 열기, 3분기 S&P 500 이익 30% 가까운 성장 기대가 배경이다(원문 직접 확인은 못 했다).

장중 다우 약 -0.6%, S&P 500과 나스닥은 -0.2~0.4%였고 소형주(러셀2000)가 더 부진했다. 연준 9월 FOMC 의사록과 채권금리 상승을 가늠하는 분위기였다. 마감은 S&P 500 7,801.77(-0.22%), 다우 51,179.87(-0.66%), 러셀2000 2,793.20(-1.31%)이다.

10년물이 2002년 이후 최고인 5.3% 안팎까지 올랐고 3분기에만 약 87bp 뛰어 1994년 이후 최대 분기 상승폭이다. 프랑스 국채금리도 2002년 이후 최고다. 10월 7일 종가는 10년물 5.277%, 30년물 5.661%다(출처별 수치 상이).

AMD CEO는 컴퓨트 수요가 공급을 웃돈다고 말했다. 마벨은 FY2028 매출 전망을 약 200억 달러로 올려 8% 올랐고, 콘스텔레이션 에너지는 구글과 43억 달러 규모 20년 원전 전력 계약으로 13% 올랐다. 엔비디아·애플·마이크로소프트가 S&P 500의 21% 이상이고 50일선 위 종목은 약 25%다.

연준이 9월 16일 25bp 인상해 3.75~4.00%가 됐다는 보도다(단일 출처, 공식 확인 못 함). 다음 FOMC는 10월 27~28일이고 예측시장의 10월 인상 확률은 매체별로 25~50%다. 9월 점도표 연말 중간값은 4.1%다.

호르무즈 해협 원유 흐름이 막혀 있고 후티가 사우디 아람코 시설을 공격해 G7이 규탄했다. 10월 6일 비축유 방출로 유가가 내렸지만 브렌트는 98~100달러 부근이고 10월 7일 마감은 101.02달러다. 미국 비상 비축유는 1983년 이후 처음 3억 배럴 아래로 줄었다.

예상보다 약한 9월 고용에도 10년물은 10월 2일 5.28%로 마감했다. ISM 서비스 지불가격지수가 2022년 7월 이후 최고인 74.0이다. 금은 금리 상승에 눌려 10월 6일 약 4,137달러(-1.2%), 10월 7일 4,132.20달러(-1.31%)였다.

2025년 말 합의로 미국은 중국 상호관세 유예를 2026년 11월 10일까지 연장했다. 2월 연방대법원은 IEEPA 관세 부과를 위법으로 판결했고 5월 베이징 정상회담에서 무역투자위원회 설립이 발표됐다. 10월 현재 협상 상황은 확인하지 못했다.

합병사 스카이댄스가 출범했다. 같은 날 WHO가 러시아 의심 사례와 관련해 페스트 유행 위험이 낮다고 밝혀 노바백스가 약 9%, 모더나가 약 5% 하락했다. 뉴욕증권거래소 회원사 상반기 이익은 495억 달러로 전년 대비 51% 늘었다.

코스피는 6,864.25에 출발해 저가권에서 마감했다. 코스닥은 898.43(-2.34%, -21.49p)으로 전날 돌파한 900선을 하루 만에 내줬다. 금속 -4.14%, 운송장비·부품 -3.54%, 기계·장비 -2.50%가 크게 내렸다.

유가증권시장에서 외국인이 3조1,019억원, 기관이 9,147억원을 팔았고 개인이 3조3,100억원을 받았다. 뉴스1은 외국인 순매도를 2.6조원으로 집계해 기준 차이가 있다. 코스닥에서도 외국인 -3,283억원, 기관 -2,272억원이다.

코스닥 장중 기준 원익IPS -3.68%, 이오테크닉스 -3.49%, 주성엔지니어링 -3.41%였다. 코스피에서는 의료·정밀기기 +5.86%, 오락·문화 +3.95%가 올랐다. 시총 상위는 KB금융 +1.02%, HD현대중공업 -4.88%, 한화에어로스페이스 -4.40%, 삼성전기 -4.00%였다.

9월 수출은 전년 대비 83.5% 늘어 월간 처음 1,200억 달러를 넘었다. 반도체 수출은 603억 달러(+262.8%)로 전체의 49.9%를 차지한다. 무역수지는 498억5천만 달러 흑자다.

컨센서스는 3개월 전보다 12조원 넘게 상향됐고 2분기 영업이익은 89.4조원이었다. 10-07 종가는 삼성전자 269,500원(-0.92%), SK하이닉스 1,724,000원(-2.76%)이다. 발표일이 매체마다 달라(10-08 또는 10-29) 공시 재확인이 필요하다.

한은은 7월과 8월 연속 0.25%p 인상으로 기준금리를 3.00%로 만들었다. 부총재보는 현 금리를 중립금리 범위 상단으로 평가했다. NH투자증권은 11월 한 차례 추가 인상(최종 3.25%)을 예상한다.

메모리 업종에 포지션이 쏠려 변동성이 크다. $MU 24시간 언급이 218건에서 383건으로 늘어 1위가 됐다. 같은 날 반도체 ETF(SMH)는 -1.18%였고 한국 삼성전자 실적 발표를 앞둔 점도 맞물린다.

$ADBE 약세 DD에 기업 도입 병목, 보안 컴플라이언스, 파일 호환이 해자라는 반박이 우세했다. 소프트웨어 비관론은 커뮤니티에서 소수 의견이다.

은행 대출 $100억과 투자등급 채권 $300억이고 Nvidia가 SpaceX 지분 약 $210억을 보유해 순환 구조라는 지적이다. 금리 5%대에서 채권 공급이 몰리는 점과 연결되며 YouTube에서도 같은 경계가 나왔다.

Dalio 경고에는 "10년 넘게 틀린 사람"이라는 회의론이 다수지만 CAPE가 30 위에 9년째 머문다는 주장과 집중도 우려는 이어진다. 낙관이 주류이나 Nvidia 한 곳에 대한 의존을 인정하는 댓글이 눈에 띈다.

월가 기록적 수수료 글에서 금융권 호황은 2008 이전에도 있었고 실물 가치 창출과 별개라는 의견이 우세했다. Anthropic 2025년 매출 약 $45억, 손실 $80억이라는 댓글이 AI 수익성 의문을 제기했다.

본문 요약: SpaceX가 $100억 은행 대출과 $300억 투자등급 채권으로 Nvidia 칩 구매 자금을 조달한다.

본문 요약: 미 하원 중국특위 보고서로 $BULL이 20% 급락했다.

본문 요약: 오픈소스 AI 클론이 구독 모델을 위협한다는 약세 DD다.

본문 요약: AI 버블이 터질 시점에 가까워지고 있다는 Dalio의 경고다.

본문 요약: NY 주 감사관 보고서에 따르면 상반기 $459억, 주식 발행 +76%, 회사채 +11%다.

본문 요약: 채굴사가 전력 인프라를 AI 캠퍼스로 전환하는 흐름이다.

S&P 500이 사상 처음 7,800선 위에서 개장했으나 하락 전환해 다우 -442p(-0.8%), 나스닥 -234p(-0.8%)를 기록했다(장중). 10년물 5.35%, WTI 90달러 위, 브렌트 101달러 위가 부담이고 오후 국채 입찰과 연준 의사록을 앞둔 관망이 컸다. 셰브런 CEO는 재고 완충장치가 소진됐다고 경고한 반면 버검 내무장관은 걸프 공급이 분쟁 이전 수준으로 돌아오고 있다고 했다. 정부 측 발언이라 낙관 편향이 있다.

연말까지 등락장을 예상한다. 2027년까지의 AI 설비투자를 정당화하려면 AI 수요가 2028년까지 약 1.4조 달러가 돼야 하고, 주식위험프리미엄(선행 이익수익률 - 10년물)은 약 -10bp로 닷컴 버블 이후 처음 음수 구간이다. 반도체 이익 증가율이 정점이라 반도체보다 하이퍼스케일러와 인프라 소프트웨어를 선호한다.

2년 전 2028년 데이터센터 매출 150억 달러를 제시했는데 애널리스트 컨센서스의 내재 매출이 이제 300억 달러를 넘는다고 했다. 연결성(광 인터커넥트, 스위칭)이 컴퓨트와 메모리 다음 병목이라는 논지다. 이해 당사자 발언이다.

SpaceX가 엔비디아 칩 구매를 위해 $400억 부채를 조달한다는 보도(은행 대출 $100억, 투자등급 채권 $300억, 아폴로 주도)를 두고 진행자들은 AI 자금 조달이 일상이 됐다는 점을 문제로 짚었다. 같은 주 재무부 10년물 $390억, 30년물 $220억 입찰과 브로드컴 $600억 칩 금융이 겹쳐 자본 경쟁이 심하다. 비트코인 영상은 80K대 중반 박스권을 건설적으로 보지만 금리, 유가, 달러 강세를 하방 요인으로 꼽았고 롱 포지션 $5억~6억이 청산됐다.

Reflection AI(기업가치 약 $250억)에 엔비디아가 $20억을 투자한 배경을 고객이 앤트로픽, OpenAI, 구글, 메타 4곳에 집중된 리스크 분산으로 해석한다. 미국 AI 스타트업의 58~80%가 중국 오픈소스 모델을 쓴다는 주장이 나온다.

401(k) 비상 인출 증가와 저축률 기록적 저점, 신차 평균가 +4%(월 납입 $765), 모기지 7% 초과를 근거로 "곧 무언가 깨질 것"이라고 주장한다. 개인 재무 유튜버의 경고성 콘텐츠로 과장 소지가 있다.

파라마운트 스카이댄스와 워너브라더스 디스커버리 합병은 스트리밍 성장이 선형 TV 감소를 상쇄하느냐가 관건이다. 프랑스 10년물이 지난주 5%를 넘어 24년 만의 최고였다. 콘스텔레이션 브랜즈는 이익 상회와 가이던스 상향에도 주가가 내렸다.