주간 시장 메모리

시장 개요: 이란 전쟁 3주차 진입과 엔비디아 GTC 2026 개막이 동시에 진행됐다. 트럼프 대통령의 호르무즈 연합 구성 발표로 선물이 반등했으나, 미국 지수는 전주(3/13) 기준 3주 연속 하락의 여파가 잔존했다. SK하이닉스가 HBM4 납품 기대로 +7% 급등하며 코스피를 견인했다.

핵심 수치: S&P 500 6,632.19 (-0.61%) / NASDAQ 22,105.36 (-0.93%) / VIX 25.05 / 금 $5,021.80 (-0.61%) / WTI $95.09 (-3.67%)

주요 이벤트:

• 엔비디아 GTC 2026 개막, Vera Rubin 아키텍처 공개 (HBM4 570개 탑재)
• 트럼프 호르무즈 연합 구성 발표 — EU·일본·NATO 대부분 거절
• 메타 20% 감원 검토 + AI 인프라 $270억 계약 (NBIS)
• 미·중 파리 무역협상 진행, 3/31 트럼프-시진핑 정상회담 준비
• 2월 미국 IEEPA 위헌 판결 후 Section 301 무역조사 16개국 개시 (한국 포함)
• USD/KRW 1,501.0원 — 17년 만에 1,500원대 개장

투자 인사이트: 방어주(XLU +0.99%, XLP +0.58%)로 자금이 이동하며 스태그플레이션 레짐이 시장 컨센서스로 굳어지기 시작했다. VIX 25는 정상 범위(12~18) 대비 두 배 이상으로, 이후 추가 악화의 여지가 열려 있었다.

시장 개요: 전일 반등 트리거는 트럼프의 이란산 원유 일부 통과 허용 소식이었으나 브렌트유는 다시 $102로 재상승했다. 젠슨 황이 GTC 기조연설에서 AI 칩 수주 1조 달러를 예측하고 삼성전자를 공개 언급하며 KOSPI 반도체주가 폭발적으로 반응했다. 3주 연속 하락세를 일단 멈춘 날.

핵심 수치: S&P 500 6,699.38 (+1.01%) / NASDAQ 22,374.18 (+1.22%) / VIX 23.51 / 금 $5,033 / WTI $95.05 / EWY +7.21%

주요 이벤트:

• 젠슨 황 "AI 칩 수주 2027년까지 1조 달러 전망" (기존 5,000억의 2배)
• 삼성전자 Grok 3 LPU 파운드리 파트너 공식 확인, HBM4E 세계 최초 공개
• FOMC 3/17~18 회의 개막 — 동결 확률 99.3%
• 한국은행 기준금리 2.50% 동결
• KOSPI 5,640.48 (+1.63%), 삼성전자 +4.66%, SK하이닉스 '100만닉스' 재진입

투자 인사이트: SMH +1.70%로 전 섹터 최고 상승률을 기록했으나 한국 반도체주는 장 후반 일부 반납하며 "기대 선반영" 구조를 시사했다. GTC 랠리의 지속성은 FOMC 결과에 달려 있었다.

시장 개요: 글로벌 시장이 아시아(강세)와 미국(약세)으로 극명하게 분화됐다. 코스피는 기관 역대 최대 순매수(3조 1,094억)와 미중 협상 기대, 대통령 자본시장 간담회라는 3박자 호재로 단일일 +5.04%(5,925.03)를 달성한 반면, 미국은 FOMC 금리 동결과 함께 연내 인하 횟수를 1회로 줄이며 소폭 하락했다.

핵심 수치: S&P 500 6,694.92 (-0.32%) / NASDAQ 22,421.63 (-0.26%) / KOSPI 5,925.03 (+5.04%) / VIX 22.97 / 금 $4,872.90 (-2.56%) / 브렌트 $108.79 (+5.19%)

주요 이벤트:

• FOMC 금리 3.50~3.75% 동결, dot plot 연내 인하 2회→1회 축소
• 2월 PPI +3.4% (예상 부합) — 3월 이후 에너지 충격 반영 예고
• 삼성전자-AMD HBM4 우선 공급 동맹, 16조 원 자사주 소각 발표
• 대통령 자본시장 간담회 "코리아 디스카운트 해소" 선언
• 미중 파리 무역 협상 종료, 3/31~4/2 베이징 정상회담 예고

투자 인사이트: FOMC가 인하 기대를 꺾었음에도 코스피는 국내 고유 모멘텀으로 +5.04%를 기록했다. 그러나 금이 $4,873으로 $5,000 아래로 내려오며 안전자산 피신처 기능이 약화되기 시작했다는 신호가 나타났다.

시장 개요: 이란 전쟁 격화, PPI 예상의 2배 서프라이즈, 연준 인플레 전망 상향이라는 3중 악재가 겹쳐 전면 하락했다. 이란군의 카타르 Ras Laffan LNG 공격으로 유럽 가스 선물이 +35% 폭등했고, 다우존스는 768포인트 급락해 2026년 신저점을 경신했다. 금은 -7.25% 폭락하며 교과서적 안전자산 공식을 깼다.

핵심 수치: S&P 500 6,624.70 (-1.36%) / NASDAQ 22,152.42 (-1.45%) / 다우 46,225.15 (-1.63%) / VIX 27.40 (+9.21%) / 금 $4,535.30 (-7.25%) / 은 $66.68 (-13.67%) / 10Y 국채 4.304%

주요 이벤트:

• 이란, 카타르 Ras Laffan LNG 시설 미사일 공격 — 유럽 가스 선물 +35%
• 2월 PPI 전월비 +0.7% (예상 0.3%의 2배), 연간 PPI 3.4%·핵심 PPI 3.9%
• 다우존스 2026년 신저점, S&P 500 200일 이동평균선 하회 시작
• 마이크론 Q2 어닝 서프라이즈: 매출 $238.6억 (+196% YoY), EPS $12.20 (예상 $8.66)
• 알리바바 Q3 순이익 66% 급감 — AI 투자 비용 선행 패턴 확인
• 한국은행 "추가 인하 고려 문구 삭제" — 완화 사이클 사실상 종료

투자 인사이트: 마이크론 서프라이즈가 AI HBM 수요 슈퍼사이클을 재확인했으나 악재의 파고를 넘지 못했다. 금의 -7.25% 폭락은 "극단적 스트레스 초기에 금이 다른 자산과 함께 매도된다"는 JP모건 패턴의 재현이었다.

시장 개요: 네타냐후의 "호르무즈 재개통 지원" 발언 하나에 브렌트유가 $119→$104로 $10 이상 급락하는 헤드라인 트레이딩 환경이 연출됐다. 미국 3대 지수는 소폭 하락했으나 러셀 2000은 +0.65% 반등했다. 에너지(XLE +1.59%)와 반도체(SMH +0.32%)가 유일하게 플러스를 기록하며, 한국 코스피·코스닥은 상대 강세를 이어갔다.

핵심 수치: S&P 500 6,606.49 (-0.27%) / NASDAQ 22,090.69 (-0.28%) / 러셀 2000 2,494.71 (+0.65%) / VIX 24.72 / 금 $4,664.80 (+1.39%) / WTI $95.09 (-1.09%) / 브렌트 $104.25 (-4.05%)

주요 이벤트:

• 네타냐후 호르무즈 재개통 발언으로 브렌트 $119→$104 급락 (헤드라인 트레이딩)
• 금 주간 기준 6년 만에 최악 하락 기록 ($5,230 고점→$4,664)
• 삼천당제약 +14% — 경구 인슐린 유럽 임상 CTA 신청으로 코스닥 시총 1위
• GS건설 +18%, 대우건설 +13% — 3,500억달러 대미 투자에 원전 건설 유력
• UAE, 한국에 원유 2,400만 배럴 공급 보장 — 에너지 안보 외교 성과

투자 인사이트: 유가가 한 발언에 10% 이상 급변하는 환경은 헤드라인 리스크를 극대화하며 방향성 베팅을 어렵게 만들었다. EWY +2.23%로 한국이 미국 대비 아웃퍼폼을 이어갔다.

시장 개요: 3월 20일 마감 기준으로 S&P 500이 -1.51% 하락하며 200일 이동평균선을 214거래일 만에 하향 이탈했다. 나스닥 -2.01%, 러셀 2000 -2.26%로 공식 조정권(-10%) 진입이 확인됐다. 쿼드러플 위칭(7조달러 파생상품 만기)과 SMCI 창업자 AI 칩 밀수 기소($25억 규모)가 기술적 약세장 신호를 가속시켰다.

핵심 수치: S&P 500 6,506.48 (-1.51%) / NASDAQ 21,647.61 (-2.01%) / 러셀 2000 2,437.27 (-2.26%) / VIX 26.78 / 10Y 국채 4.391% (2025.7월 이후 최고) / 금 $4,574.90 (-11% 주간)

주요 이벤트:

• S&P 500 200일 이동평균선 붕괴, 4주 연속 하락
• Russell 2000 공식 조정권 (-10%) 진입
• SMCI 공동창업자 $25억 AI칩 밀수 기소, 주가 -28~33%
• 쿼드러플 위칭 7조달러 — VIX 장중 30 돌파
• 트럼프 "이란전 winding down" 발언으로 SPY 장마감 후 +1% 급반등
• FedEx Q3 EPS +16% 서프라이즈 (시간외 +9%)

투자 인사이트: 금융(XLF +0.18%)이 전 섹터 중 유일하게 플러스를 기록하며 고금리 환경에서의 NIM 확대 기대가 단기 지지 요인으로 부각됐다. 반면 유틸리티(XLU -4.06%)와 부동산(XLRE -3.17%)은 금리상승·에너지비용 이중 타격으로 최대 낙폭을 기록했다.

시장 개요: 주말 기간 트럼프 대통령이 호르무즈 미개방 시 이란 전력망 타격을 48시간 최후통첩으로 위협하며 3월 23일(월) 시장 개장 리스크가 고조됐다. 시장 데이터는 3/20 마감과 동일. BTC는 $68,787로 주식 대비 상대적 안정을 유지했다.

핵심 수치: S&P 500 6,506.48 / VIX 26.78 / BTC $68,787 (+0.11%) / ETH $2,086 (+0.45%) / USD/KRW 1,505.10

주요 이벤트:

• 트럼프, 이란 48시간 최후통첩 — 호르무즈 미개방 시 전력망 타격 위협
• 이재명 대통령, 신현송 BIS 국장 한은 총재 지명
• 한국 당정청, 추경 25조원 편성 합의 (국채 발행 없이 초과세수 활용)
• 호르무즈 봉쇄 장기화 시 제조업 생산비 11.8% 폭등 우려 (석탄·석유제품 최대 82.98%)
• 2월 반도체 수출 $252억 (+160.8%) — 9개월 연속 신기록
• JPMorgan, S&P 500 목표 7,200으로 하향

투자 인사이트: 추경 25조원은 고유가 대응·취약계층 지원 목적으로 내수 소비 심리의 하단을 지지할 수 있다. 그러나 월요일 이란 최후통첩 결과에 따라 시장 방향이 급변할 수 있어 포지션 관리가 최우선이었다.