작성: 2026년 3월 18일 오전 01:29
주간 시장 메모리
1. 주간 요약
이번 주는 이란 전쟁발 에너지 쇼크와 AI 인프라 슈퍼사이클이 정면 충돌한 한 주였다. 주초 월요일(3/9) 트럼프 대통령의 “이란 전쟁 거의 끝났다” 발언이 V자 반등을 이끌며 risk_on 출발했으나, 이란 의회의장의 즉각 반박과 지정학 불확실성 재고조로 화·수요일에는 neutral로 전환되었다.
수요일(3/12) 네 마녀의 날 이후 WTI가 $93를 돌파하고 목요일 골드만삭스가 경기침체 확률을 25%로 상향하면서 risk_off로 전락했다. 주간 종합으로 S&P 500은 6,795→6,632(-2.4%), WTI는 $90.90→$98.71(+8.6%), BTC는 $68,402→$71,327(+4.3%)을 기록했으며, 에너지 쇼크 속에서도 Oracle·TSMC·NVDA 등 AI 관련 실적 서프라이즈가 낙폭을 일부 방어하는 구조였다. USD/KRW는 1,491→1,502.85(+0.74%)로 원화 약세가 재개되어 외국인 자금이 이탈하는 흐름을 보였다.
2. 주간 한눈에 보기
| 날짜 | 시장 요약 | S&P 500 | NASDAQ | VIX | WTI | 레짐 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 03-09 월 | 트럼프 “이란 전쟁 거의 끝났다” V자 반등, 코스피 서킷브레이커 후 +5.35% | +0.83% 6,795.99 | +1.38% | 25.50 | $90.90 | risk_on |
| 03-10 화 | 이란 강경파 반박, 금 사상 최고치 $5,205, WTI -6% | —* | —* | 25.02 | $89.03 -6.05% | neutral |
| 03-11 수 | CPI 2.4% 예상 부합, Oracle 클라우드 +44%·RPO +325% 서프라이즈 | -0.21% 6,781.48 | +0.01% | 25.76 | $87.42 +4.76% | neutral |
| 03-12 목 | 네 마녀의 날·WTI $93 돌파·NVDA 분할 발표 혼조 | -0.08% 6,775.80 | +0.08% | 25.67 | $93.38 +7.03% | neutral→risk_off |
| 03-13 금 | 골드만삭스 침체 25% 상향·관세 76개국 확대·S&P 주간 최대 하락 | -1.52% 6,672.62 | -1.78% | 25.59 | $93.85 | risk_off |
| 03-14 토 | S&P 4연속 하락·북한 미사일·외국인 7.1조 순매도·USD/KRW 1,502 | -0.61% 6,632.19 | -0.93% | 27.19 | $98.71 +3.11% | risk_off |
| 03-15 일 | 주말 관망, BTC $71,327·WTI $98.71 유지 | — 휴장 | — 휴장 | 27.19 | $98.71 | risk_off |
* 3/10은 미국 EST 기준 3/9 연장 데이터로 별도 분리 표기
3. 주간 KPI
4. 트렌드 분석
지배적 테마
#1 이란 전쟁 에너지 쇼크 — 호르무즈 봉쇄 리스크
주 초 트럼프 “전쟁 거의 끝났다” 발언으로 WTI가 $86까지 하락하는 장중 급락을 보였으나, 이란 의회의장의 즉각 반박(“절대 휴전 원치 않는다”) 이후 지정학 불확실성이 재부각되었다. WTI는 주간 $90.90→$98.71(+8.6%), 브렌트유는 $100 돌파 후 $99.17 마감하며 호르무즈 해협 봉쇄 프리미엄이 유가에 반영되었다. IEA는 사상 최대 4억 배럴 비축유 방출을 결정했으나 공급 지연으로 시장 효과가 제한적이었다.
#2 AI 인프라 슈퍼사이클 — Oracle·TSMC·NVDA 트리플 서프라이즈
Oracle FY2026 Q3에서 클라우드 매출 +44%, RPO $5,530억(+325%) 서프라이즈를 발표하며 주가 +10% 상승했고, TSMC는 1~2월 매출 +30%를 공시했다. NVDA는 10:1 주식분할과 배당 150% 인상을 발표(프리마켓 +6%)하여 GTC 2026 컨퍼런스(3/16~19)를 향한 기대감을 극대화했다. 에너지 쇼크로 전체 지수가 하락하는 가운데 AI 관련 빅테크가 방어선 역할을 하는 구조였다.
#3 스태그플레이션 공포의 재점화
2월 NFP -92K(예상 +150K 대비 충격), GDP 수정치 0.7%로 경기 둔화가 확인되는 가운데, 유가 급등이 인플레이션 재가속 우려를 자극했다. CPI 2.4%가 예상 부합이었음에도 “에너지 효과 미반영”이라는 선제적 우려가 시장에 퍼졌고, 골드만삭스가 경기침체 확률을 25%로 상향하면서 risk_off 전환의 최종 트리거가 되었다.
주간 전환점
#1 3/9 (월): V자 반등 — 트럼프 발언
장 초반 VIX 35.12, 코스피 서킷브레이커 발동 등 패닉 분위기에서 트럼프 대통령의 CBS 인터뷰(“이란 전쟁 거의 끝났다”) 발언이 오후 들어 V자 반등을 이끌었다. VIX 29.49→25.50으로 급락, S&P +0.83% 마감.
#2 3/12 (목) → 3/13 (금): risk_off 전환 — 골드만삭스 경기침체 경고
네 마녀의 날 변동성 이후 WTI $93 돌파와 함께 골드만삭스의 경기침체 확률 25% 상향이 결정적이었다. 트럼프 행정부의 관세 대상 확대(16개국 → 76개국 이상)가 동시 발표되며 S&P -1.52%의 주간 최대 하락을 기록했다.
#3 3/14 (토): 4연속 하락 고착 — 북한 미사일 + 외국인 이탈
S&P 4연속 하락, USD/KRW 1,502.85로 2026년 최고치 경신, 외국인 KOSPI 7.1조원 순매도로 지정학·통화 복합 risk_off 구조가 주말까지 이어졌다.
레짐 타임라인
주간 종합: risk_off — 후반부 3거래일 연속 risk_off, 주간 S&P -2.41%, VIX +6.6%로 마감. 에너지 쇼크와 스태그플레이션 공포가 AI 낙관론을 압도한 한 주.
5. 섹터 & 자산군 흐름
강세 섹터 및 자산군
- 에너지: WTI +8.6%, 브렌트 +8.2%로 주간 최강. 호르무즈 봉쇄 프리미엄과 비축유 방출 지연으로 공급 우려 지속
- AI·반도체: Oracle +10%, TSMC 매출 +30%, NVDA 분할 발표 호재로 개별 강세. 지수 하락 속 섹터 방어
- BTC: +4.3% ($68,402→$71,327). 지정학 불확실성 속 디지털 금 수요 증가
- 방산: 한화에어로스페이스 폴란드 5.6조원 계약 체결로 국내 방산주 급등
약세 섹터 및 자산군
- 금(Gold): 주초 $5,146→$5,205(사상 최고치) 후 $5,061.70으로 반락(-1.64%). 달러 강세와 이익실현 압력
- 주식 전반: S&P -2.41%, 다우 -2.0%, 나스닥 -1.3% 주간 하락
- 원화/이머징: USD/KRW 1,491→1,502.85로 원화 약세. 외국인 KOSPI 7.1조원 순매도
자금 흐름 분석
주식(위험자산) → 에너지·방산·BTC로의 자금 이동이 두드러졌다. 금은 장중 사상 최고치 후 차익실현으로 반락하며 “전통 안전자산” 기능이 일부 희석되었다. BTC가 오히려 지정학 헤지 역할을 하는 디커플링 현상이 관찰되었다.
6. 날짜별 상세 요약
2026-03-09 (월) — V자 반등일 risk_on
시장 개요: 장초 VIX 35.12 패닉과 코스피 서킷브레이커 발동으로 시작했으나, 트럼프 대통령의 CBS 인터뷰(“이란 전쟁 거의 끝났다”) 발언이 오후 V자 반등을 이끌었다. 브로드컴 AI 매출 +106% 실적 서프라이즈(3/6 발표)도 장중 소화되며 기술주 매수세를 지지했다.
핵심 수치: S&P 500 +0.83% (6,795.99) / NASDAQ +1.38% / VIX 29.49→25.50 / Gold $5,146.10 / WTI $90.90 / USD/KRW 1,491.81 / BTC $68,402 / KOSPI +5.35%
주요 이벤트:
- 트럼프 “이란 전쟁 거의 끝났다” CBS 인터뷰 → V자 반등 촉매
- 브로드컴 AI 매출 +106% 실적 서프라이즈 시장 소화
- 코스피 장중 서킷브레이커 발동 후 +5.35% 마감
투자 인사이트: VIX 35 패닉이 단일 트리거(지정학 뉴스)에 의해 빠르게 해소될 수 있음을 보여준 날. 그러나 이란의 공식 반박이 없는 상태로 지정학 불확실성은 해소되지 않았다.
2026-03-10 (화) — 이란 반박·금 사상 최고치 neutral
시장 개요: 이란 의회의장이 “절대 휴전을 원치 않는다”며 트럼프 발언을 반박, 지정학 불확실성이 재부각되었다. 금 가격이 $5,205.70(사상 최고치)를 기록했고, 브렌트유는 -11.51% 급락하며 G7 비축유 방출 협의 소식이 선반영되었다.
핵심 수치: VIX 25.02 / Gold $5,205.70 (사상 최고치, +2.24%) / WTI $89.03 (-6.05%) / Brent -11.51% / BTC $70,731 / USD/KRW 1,469.30
주요 이벤트:
- 이란 의회의장 휴전 거부 발언 → 지정학 프리미엄 재반영
- G7 비축유 방출 협의 보도 → WTI·브렌트 급락
- 금 $5,205.70 사상 최고치 경신
투자 인사이트: 단일 정치 발언에 의한 V자 반등이 하루 만에 반박당하는 구조. 지정학 이슈는 “해결”이 아닌 “관리” 국면임을 확인. 금의 사상 최고치는 불확실성 프리미엄의 극대화를 시사했다.
2026-03-11 (수) — CPI 예상 부합·Oracle 서프라이즈 neutral
시장 개요: 미국 2월 CPI가 2.4%로 예상에 부합하며 인플레이션 우려가 일시적으로 완화되었다. Oracle이 클라우드 매출 +44%, RPO $5,530억(+325%) 서프라이즈를 발표하며 AI 인프라 수요의 폭발적 성장을 재확인했다. TSMC도 1~2월 매출 +30%를 공시했다.
핵심 수치: S&P 500 -0.21% (6,781.48) / NASDAQ +0.01% / VIX 25.76 / Gold $5,179.60 / WTI $87.42 (+4.76%) / BTC $69,470 / USD/KRW 1,477.40 / KOSPI +1.40% (5,609.95)
주요 이벤트:
- 미국 2월 CPI 2.4% (예상 부합, YoY 기준 에너지 효과 미반영)
- Oracle FY2026 Q3: 클라우드 +44%, RPO $5,530억(+325%), 주가 +10%
- TSMC 1~2월 매출 +30% 공시
투자 인사이트: CPI 예상 부합에도 “에너지 효과 미반영”이라는 선제적 우려가 안도 랠리를 제한했다. Oracle과 TSMC 실적은 AI 인프라 수요의 구조적 성장을 재확인했으나 지정학 리스크가 주가 반응을 억제했다.
2026-03-12 (목) — 네 마녀의 날·WTI $93·NVDA 분할 neutral→risk_off
시장 개요: 3월 네 마녀의 날(선물·옵션 동시만기)로 변동성이 확대된 가운데, WTI가 $93.38(+7.03%)로 급등하며 에너지 리스크가 재부각되었다. NVDA가 10:1 주식분할과 배당 150% 인상을 발표하며 프리마켓 +6%를 기록했으나, 지수 전체는 혼조에 그쳤다.
핵심 수치: S&P 500 -0.08% (6,775.80) / NASDAQ +0.08% / VIX 25.67 (+5.94%) / Gold $5,186.20 / WTI $93.38 (+7.03%) / BTC $70,433 / USD/KRW 1,480.70
주요 이벤트:
- 네 마녀의 날 (주가지수·ETF·개별주 선물·옵션 동시만기)
- NVDA 10:1 주식분할 + 배당 150% 인상 발표, 프리마켓 +6%
- IEA 사상 최대 4억 배럴 비축유 방출 결정 (공급 효과 지연)
- WTI $93.38, Brent $99.17 → $100 돌파 직전
투자 인사이트: WTI $93 돌파와 IEA 비축유 방출 결정의 엇갈린 신호. 방출 효과가 실제 공급으로 이어지기까지의 시간 지연이 유가 하방을 제한했다. NVDA 분할 발표는 GTC 2026 기대감을 선행 반영하는 신호탄이었다.
2026-03-13 (금) — 골드만 침체 25%·관세 확대 더블 쇼크 risk_off
시장 개요: 골드만삭스가 경기침체 확률을 25%로 상향 조정하고, 트럼프 행정부가 섹션 301 관세 조사를 16개국에서 76개국 이상으로 확대 발표하며 S&P -1.52%의 주간 최대 하락을 기록했다. Brent유가 $100.46을 돌파 후 반락했으며, BTC는 오히려 +3.85% 상승하며 디지털 헤지 수요를 보였다.
핵심 수치: S&P 500 -1.52% (6,672.62) / NASDAQ -1.78% / VIX 25.59 / Gold $5,118.20 / WTI $93.85 / Brent $99.17 ($100.46 돌파 후 반락) / BTC $73,209 (+3.85%) / USD/KRW 1,490.40 (야간 1,500원 재돌파) / DXY 100.04 / KOSPI -1.72% (5,487.24)
주요 이벤트:
- 골드만삭스 경기침체 확률 25%로 상향 (기존 15%)
- 트럼프 섹션 301 조사 16개국 → 76개국 이상으로 확대
- Brent유 $100 돌파 (일시) — 심리적 저항선 붕괴
투자 인사이트: GS 침체 경고와 관세 확대가 동시에 터진 “더블 쇼크”가 주간 최대 낙폭을 유발했다. BTC의 역방향 강세(+3.85%)는 전통 주식시장 대안 자산으로의 자금 이동을 시사한다.
2026-03-14 (토) — S&P 4연속 하락·북한 미사일·원화 1,502 risk_off
시장 개요: S&P 500이 4거래일 연속 하락하며 주간 -1.6%, 다우 -2.0%, 나스닥 -1.3%으로 마감했다. 북한의 동해 탄도미사일 발사(350km, 2026년 3번째)와 USD/KRW 1,502.85 돌파로 지정학·통화 복합 리스크가 극대화되었다. 외국인은 KOSPI에서 7.1조원을 순매도했다.
핵심 수치: S&P 500 -0.61% (6,632.19) / NASDAQ -0.93% / VIX 27.19 / Gold $5,061.70 / WTI $98.71 (+3.11%) / BTC $70,761 / USD/KRW 1,502.85 (2026년 최고치)
주요 이벤트:
- 북한 동해 탄도미사일 발사 (350km, 2026년 3번째)
- USD/KRW 1,502.85 — 2026년 최고치 경신
- 외국인 KOSPI 7.1조원 순매도 (주간 최대 이탈)
- 한화에어로스페이스 폴란드 5.6조원 방산 계약 체결
투자 인사이트: 대외 리스크(에너지·관세·지정학)와 대내 리스크(원화 약세·외국인 이탈)가 동시에 작용하는 복합 위기 구조. 한화에어로스페이스 계약 체결은 방산 섹터가 지정학 리스크의 유일한 수혜자임을 보여준 사례였다.
2026-03-15 (일) — 주말 관망 risk_off
시장 개요: 미국 시장 휴장 주말. BTC $71,327.37 (+0.16%)로 소폭 상승하며 디지털 자산 관심 지속. Gold $5,061.70~$5,096 범위에서 안정화. WTI $98.71 수준 유지로 에너지 긴장 완화 없음.
핵심 수치: BTC $71,327.37 (+0.16%) / ETH $2,092.41 / Gold $5,096 (3/15 기준) / WTI $98.71 유지 / VIX 27.19
주요 이벤트:
- 다음 주 NVDA GTC 2026 (3/16~19) 개최 예정
- FOMC 금리 결정 (3/17~18) 예정
- USD/KRW 1,502.85 주말 유지 — 원화 약세 고착 신호
투자 인사이트: 주말 관망 구간에서 BTC·ETH 상승이 지속되는 것은 W12 NVDA GTC·FOMC를 앞둔 기대 포지션 구축으로 해석. 단, VIX 27 유지로 불확실성 해소는 미완이다.
7. 다음 주 전망 (W12: 2026-03-16 ~ 2026-03-22)
예정된 주요 이벤트
- NVDA GTC 2026 (3/16~19): Jensen Huang 키노트 — Blackwell Ultra 아키텍처, AI 파운데이션 모델, 자율주행·로보틱스 로드맵 발표 예정. AI 섹터 방향성의 최대 변수
- FOMC 금리 결정 (3/17~18): 금리 동결 유력 (CME FedWatch 92%). 성명서 내 “유가 리스크” 언급 여부와 점도표(Dot Plot) 변화에 주목
- Micron Technology 실적 (3/19): HBM3E·DRAM 수요와 AI 메모리 사이클 점검. TSMC 매출 +30%의 반도체 강세가 메모리까지 확산될지 확인
- Quad Witching Day (3/21): 분기 네 마녀의 날 — 대규모 포지션 정리 예상, 변동성 확대 구간
주요 관전 포인트
- WTI $100 돌파 여부: 이번 주 Brent $100.46 일시 돌파 후 $99 마감. WTI $98.71에서 $100 심리적 저항선 돌파 시 에너지 섹터 매도 vs 에너지주 매수 갈림길. 호르무즈 협상 진전 여부가 핵심
- FOMC 점도표와 금리 경로: 유가 급등에도 금리 동결 유지 시 “스태그플레이션 묵인” vs 인플레 대응 hawk turn — 어느 방향이든 주식에 불리한 신호. VIX 27 이상 유지 시 20% 이상 하락장 진입 경계
- NVDA GTC 키노트: 새 아키텍처 발표가 예상을 상회하면 AI 섹터 랠리로 지수 반등 가능. 미달 시 “sell the news” 압력. 이번 주 NVDA 분할·배당 발표로 기대치가 이미 높아진 상태
리스크 요인
- WTI $100+ 고착 시나리오: 이란 강경파 입장 유지 + 비축유 방출 효과 지연 → WTI $105 이상 시 CPI 재가속 공포, FOMC hawk turn, 소비 위축 연쇄 반응 → S&P 6,500선 붕괴 테스트
- FOMC hawk surprise: 에너지발 인플레 재가속을 이유로 FOMC가 금리 인상 시사(점도표 상향) → 성장주·금리 민감 자산 동반 급락. 나스닥 기술주 재조정 압력
- 한국 원화 약세 가속: USD/KRW 1,502.85에서 1,520 돌파 시 외국인 추가 이탈 + 수입 물가 상승 → 내수 침체 + 기업 이익 악화 복합 하방 시나리오. 북한 추가 도발 시 지정학 프리미엄 재확대