작성: 2026년 4월 19일 오전 06:05
주간 시장 메모리
주간 시장 메모리
1. 주간 요약
이란-미국 핵협상 붕괴 이후 트럼프의 호르무즈 봉쇄 선언(4/12)으로 시작한 주가 금요일 이란의 "호르무즈 전면 개방" 선언(4/17)으로 마무리되며 지정학 리스크가 극적으로 해소됐다. S&P 500은 주초 6,816.89에서 주말 7,126.06으로 +4.54% 상승하며 사상 처음으로 7,000 벽을 돌파했고, NASDAQ은 12거래일 연속 상승(2009년 이후 최장)을 기록했다. 동시에 Q1 어닝 시즌이 GS EPS $17.55, JPM EPS $5.94, MS EPS $3.43 등 예상을 크게 웃도는 실적으로 전개되며 강세 동인을 이중으로 제공했다.
금요일 밤(4/17) 이란이 호르무즈를 재봉쇄하며 지정학 리스크가 즉각 재부각됐고, BTC는 $77,126에서 $75,724로 -1.8% 급락하며 위험자산 선행 신호를 보냈다. WTI가 주초 $96.57에서 4/17 $83.05로 -14% 급락하며 XLE가 주간 -2.81%를 기록했고, 넷플릭스는 Q1 EPS 어닝 서프라이즈에도 Q2 가이던스 미달로 시간외 -10% 급락하며 고밸류에이션 성장주의 취약성을 재확인했다.
다음 주(W17) 최대 분기점은 호르무즈 재봉쇄 상황의 전개다. 봉쇄 유지 시 WTI가 $90대로 반등하며 인플레 우려가 재부각되고, 재개방 확인 시 Risk-On 추세가 강화된다. 4/22~4/24 TSLA·GOOG·META·MSFT 등 빅테크 실적이 대거 발표되며 AI 성장 사이클의 지속 여부가 검증된다. S&P가 7,000대를 처음 안착시킨 상황에서 역사적으로 직후 1~2주 조정 확률은 약 35%이므로 빅테크 실적 미달 시 기술적 되돌림 가능성을 주시해야 한다.
2. Portfolio Drift & Risk
Weekly Portfolio Drift
주간 전체적으로 주식과 금이 동반 상승하면서 전통적인 "위험자산-안전자산 역상관" 구도가 깨졌다. 이란 지정학 리스크 해소(주식 상승) + 중앙은행 금 매입 + 달러 약세(금 상승)라는 이중 동력이 동시에 작동한 결과다. 반면 에너지는 Hormuz 개방 선언으로 유가가 폭락하며 유일한 하락 자산군이 됐고, 채권(TLT)은 리스크오프 해소와 장기금리 상단 우려가 혼재하며 보합권에 머물렀다.
Risk Analysis
3. 섹터 퍼포먼스
4. 주간 한눈에 보기
| 날짜 | 시장 요약 | S&P 500 | NASDAQ | VIX | WTI | 레짐 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 04-13 (월) | 호르무즈 봉쇄 선언 이후에도 어닝 기대로 보합 출발 | 6,816.89 (+0.39%) | 22,902.89 (+0.35%) | 19.23 | $96.57 | neutral→risk_on |
| 04-14 (화) | GS 어닝 서프라이즈 + 5연속 상승 지속 | 6,886.24 (+1.02%) | 23,183.74 (+1.23%) | 19.08 | $98.16 | risk_on |
| 04-15 (수) | JPM·Citi 어닝 서프라이즈 + WTI -7% 급락, KOSPI 6,000 첫 돌파 | 6,967.38 (+1.18%) | 23,639.08 (+1.96%) | 18.40 | $92.07 | risk_on |
| 04-16 (목) | S&P 7,000 사상 첫 돌파, MS 어닝 + ASML 가이던스 상향 | 7,022.95 (+0.80%) | 24,016.02 (+1.59%) | 18.05 | $91.16 | risk_on |
| 04-17 (금) | 이란 호르무즈 전면 개방 + 이스라엘-레바논 휴전 → 전 지수 신고가, WTI -12.3% | 7,126.06 (+1.20%) | 24,468.48 (+1.67%) | 17.49 | $83.05 | risk_on |
| 04-18 (토) | 이란 호르무즈 재봉쇄(장 후), 넷플릭스 가이던스 미달 -10% | 7,126.06 (전일 종가) | 24,468.48 (전일 종가) | 17.49 | $83.05 | risk_on→주의 |
| 04-19 (일) | BTC $75,724 재봉쇄 반응, 삼성 Q1 +755% 확인, 삼성 총파업 투표 93% 가결 | 7,126.06 (전일 종가) | 24,468.48 (전일 종가) | 17.49 | $83.05 | 관망 |
5. 트레이딩 시그널 변화
주초 vs 주말 시그널 비교
| ETF | 자산군 | 주초 진입조건 | 주말 진입조건 | 변화 | 주말 Trail여유 |
|---|---|---|---|---|---|
| SPY | Core | 충족 | 충족 | → | — |
| QQQ | Core | 충족 | 충족 | → | — |
| XLK | Core | 충족 | 충족 | → | — |
| SMH | Thematic | 충족 | 충족 | → | — |
| BOTZ | Thematic | 충족 | 충족 | → | — |
| EWY | Thematic | 충족 | 충족 | → | 20.0% |
| XLV | Thematic | SKIP | SKIP | → | — |
| XLE | Thematic | 충족 | 충족 | → | 11.67% |
| GLD | Safe | 충족 | 충족 | → | — |
| TLT | Safe | — | — | — | — |
| CPER | Commodity | 충족 (BUY) | 충족 | → | — |
| DBB | Commodity | — | — | — | — |
리밸런싱 액션
Accumulate
KOSPI 사상 최초 6,000 돌파 + 삼성 Q1 57.2조(+755% YoY) + 외국인 누적 5.37조 순매수. Trail이 주말 20% 만점으로 회복해 포지션 추가 여지 충분. 다만 금요일 2조 순매도 전환은 단기 경계 신호.
Accumulate
TSMC Q1 매출 +41% YoY, 총이익률 66.2% 사상 최고, HPC 61%. ASML 2026 가이던스 34B → 36-40B EUR 상향. SK하이닉스 목표가 116만원 → 200만원. 반도체 수요 사이클 가속 확인.
Hold
테슬라 AI5 칩 테이프아웃 + 삼성파운드리 2nm 양산 시작. 로봇·AI 섹터는 AI 반도체 실적 확인 후 후행 상승 예상.
Trim / Watch
WTI 주간 -14%($96.57→$83.05), trail_buf 11.67%로 소폭 감소. 이란 재봉쇄 확인 시 신속 재진입 준비 필요. 현재 Hold/Watch로 전환.
Hold
주간 +1.77%($4,787→$4,872). 중앙은행 구조적 매입 + 달러 약세 기조 유지. 주식 동반 상승은 단기 과열 신호일 수 있으나 구조적 강세 지속.
Underweight 유지
Risk-On 국면에서 장기국채 매수 유인 제한적. 10Y 금리가 4.5% 미돌파 구간 유지 중이나 추가 하락 모멘텀 부재.
Watch
BUY 판정 유지(신뢰도 MEDIUM). Section 232 구조 + 약달러. 인프라 수요 + 전기차 전환 수요 중장기 우호적.
Hold / Core 비중 유지
S&P 7,000 안착, NASDAQ 12연속 상승. 기술적 단기 과매수 구간이나 어닝 시즌 모멘텀이 지지. 다음 주 빅테크 실적 전후 경계 유지.
주간 시그널 이벤트
- 신규 진입 조건 충족: 주간 중 신규 false→true 전환 종목 없음 (EWY·XLE 등 기존 진입 종목 유지)
- 진입 조건 이탈: 없음 (전 포지션 entry_ok=true 유지)
- Trail 위험 진입(trail_buf < 5%): 없음 — 최저 EWY 주초 18.81%, XLE 주말 11.67% 모두 안전 구간
전략 관점 주간 총평
이란 지정학 해소와 Q1 어닝 서프라이즈가 겹치며 전략 ETF 대부분이 안전한 Trail 여유를 유지하며 상승했다. EWY가 trail_buf 20%(만점)로 Trail을 완전 복원해 추가 진입 여지가 가장 넓고, XLE는 주초 대비 trail_buf 0.44%p 감소로 소폭 주의 구간 전환을 예고한다. 에너지 재봉쇄 리스크가 현실화되면 XLE의 Trail 소진 속도가 빨라질 수 있으므로 유가($85~$90 지지 확인) 후 행동이 권고된다.
6. 날짜별 상세 요약
2026-04-13 (월) neutral→risk_on
시장 개요: 트럼프의 4/12 호르무즈 봉쇄 선언 충격을 딛고 S&P는 +0.39% 보합 상승으로 주를 시작했다. 5거래일 연속 상승을 이어가며 어닝 서프라이즈 기대가 지정학 리스크를 압도하는 구도를 형성했다.
핵심 수치: S&P 500 6,816.89 (+0.39%) / NASDAQ 22,902.89 (+0.35%) / VIX 19.23 / 금 $4,787.40 / WTI $96.57
주요 이벤트:
- 트럼프, 4/12 호르무즈 봉쇄 선언 (이란-미국 2차 협상 결렬 후)
- WTI $96.57 — 봉쇄 선언 반응으로 급등 상태 유지
- BTC $71,028 — 지정학 부담에도 상승 유지
- GS Q1 EPS $17.55 (컨센서스 $16.47 대비 +6.6% 서프라이즈) 발표 예정
- 트럼프, 중국이 이란에 무기 제공했다며 50% 추가 관세 위협
투자 인사이트: 호르무즈 봉쇄라는 1급 지정학 리스크에도 시장이 보합 상승을 유지한 것은 어닝 서프라이즈 기대와 선반영된 지정학 피로감이 공존했기 때문이다. WTI $96.57은 에너지 섹터와 인플레 경계의 임계선이었다.
2026-04-14 (화) risk_on
시장 개요: GS 어닝 서프라이즈가 시장 리더십을 확인하며 S&P가 +1.02%로 5거래일 연속 상승을 이어갔다. WTI는 이란 협상 재개 기대로 +1.65% 상승하며 이례적으로 주식과 유가가 동반 오르는 구도를 보였다.
핵심 수치: S&P 500 6,886.24 (+1.02%) / NASDAQ 23,183.74 (+1.23%) / VIX 19.08 / 금 $4,764.80 / WTI $98.16
주요 이벤트:
- 골드만삭스 Q1 EPS $17.55 공식 확인 (컨센서스 $16.47 대비 +$1.08 서프라이즈)
- JPMorgan 실적 발표 예정 — 금융 섹터 어닝 시즌의 핵심 가늠자
- WTI $98.16 (+1.65%) — 이란 협상 간헐적 재개 소식 반영
- BTC $73,224.82 (+0.34%) — 위험자산 강세 동조
투자 인사이트: GS 서프라이즈가 금융 섹터 어닝 시즌의 좋은 선례를 만들었다. 트럼프의 대중 추가 관세 위협은 이미 가격에 반영된 리스크로 해석되며 시장에 큰 충격을 주지 않았다.
2026-04-15 (수) risk_on
시장 개요: JPM·Citi 등 메이저 금융사 어닝 서프라이즈 연속 + 이란 2차 휴전 협상 기대로 WTI가 -7.07% 폭락하면서 인플레 압력이 동시에 해소됐다. KOSPI가 장중 6,026.52를 터치하며 사상 첫 6,000 돌파를 기록했다.
핵심 수치: S&P 500 6,967.38 (+1.18%) / NASDAQ 23,639.08 (+1.96%) / VIX 18.40 / 금 $4,868.80 (+2.66%) / WTI $92.07 (-7.07%)
주요 이벤트:
- JPMorgan Q1 EPS $5.94 (컨센서스 $5.46 대비 +$0.48 서프라이즈)
- Citi Q1 — 10년 내 최고 분기 매출 기록
- PPI +0.5% MoM (예상 +1.1% 대비 크게 하회) — Fed 긴축 우려 완화 핵심 신호
- KOSPI 장중 6,026.52 (사상 첫 6,000 돌파) — EWY +4.01%
- WTI -7.07% — 이란-미국 2차 휴전 협상 기대 반영
투자 인사이트: WTI -7%와 PPI +0.5%가 동시에 발생하며 스태그플레이션 시나리오의 핵심 우려가 한꺼번에 해소됐다. KOSPI의 6,000 돌파는 한국 반도체·조선 등 글로벌 공급망 수혜 섹터로의 구조적 자금 유입을 의미한다.
2026-04-16 (목) risk_on
시장 개요: S&P 500이 7,022.95로 사상 처음 7,000을 돌파했다. 모건스탠리 실적(EPS $3.43, 컨센서스 대비 +13.6% 서프라이즈)과 ASML의 2026 가이던스 대폭 상향(34B → 36-40B EUR)이 동반 상승을 이끌었다. KOSPI는 6,091.39(+2.07%)로 6,000대를 안착했다.
핵심 수치: S&P 500 7,022.95 (+0.80%) / NASDAQ 24,016.02 (+1.59%) / VIX 18.05 / 금 $4,817.30 / WTI $91.16 (-1.30%)
주요 이벤트:
- S&P 500 7,000 사상 첫 종가 돌파 (7,022.95)
- Morgan Stanley Q1 EPS $3.43 (컨센서스 $3.02 대비 +13.6%, 매출 $20.6B 사상 최고)
- ASML Q1 어닝 서프라이즈 + 2026 가이던스 34B → 36-40B EUR 상향 (AI 사이클 공식 확인)
- 테슬라 AI5 칩 테이프아웃 완료 발표
- SK하이닉스 신고가 116만 원, 목표가 200만 원으로 상향
- KOSPI 6,091.39 (+2.07%), 외국인 누적 순매수 5.37조 원
투자 인사이트: ASML의 가이던스 상향은 AI 반도체 수요 슈퍼사이클이 단순 기대가 아닌 수주 실적으로 구체화됐음을 확인한 사건이다. S&P 7,000 돌파는 역사적 심리적 저항선을 넘은 것으로, 단기 매도 압력이 존재하나 어닝 모멘텀이 지지하는 환경이다.
2026-04-17 (금) risk_on
시장 개요: 이란이 호르무즈 해협 "전면 개방"을 선언하고 이스라엘-레바논 10일 휴전이 동시 발효되며 지정학 프리미엄이 일시에 소멸했다. 모든 주요 지수가 신고가를 경신했고 (S&P 7,126.06, NASDAQ 24,468.48, 다우 49,447.43, 러셀 2000 2,776.36), NASDAQ은 12거래일 연속 상승(2009년 이후 최장)을 달성했다.
핵심 수치: S&P 500 7,126.06 (+1.20%) / NASDAQ 24,468.48 (+1.67%) / VIX 17.49 / 금 $4,872.60 (+1.82%) / WTI $83.05 (-12.30%)
주요 이벤트:
- 이란 호르무즈 해협 "전면 개방" 선언 + 이스라엘-레바논 10일 휴전
- WTI -12.30% ($83.05) — 공급 우려 해소, 주간 누적 -14%
- NASDAQ 12거래일 연속 상승 (2009년 7월 이후 최장)
- 골드만삭스 CTA, 5거래일간 $860억 매수 (역대 5번째 규모), 잔여 매수 여력 $700억
- 넷플릭스 Q1 EPS $1.23 (컨센서스 $0.76 대비 +62%), Q2 가이던스 미달로 시간외 -10%
- DFEN(방산 3x ETF) -6.25% — 긴장 완화로 차익 실현
투자 인사이트: 모든 주요 지수의 신고가 경신과 금의 동반 상승(ATH $4,872.60)은 Risk-On + 달러 약세 + 구조적 금 수요가 동시에 작동한 이례적 구도다. 그러나 넷플릭스의 가이던스 미달은 고밸류에이션 성장주에 대한 경계를 유지해야 함을 시사한다.
2026-04-18 (토) — 주말 리스크 점검 risk_on→주의
시장 개요: 이란이 4/17 금요일 오후 장 마감 후 호르무즈 재봉쇄를 선언하며 주말 동안 위험자산 변동성이 재개됐다. BTC가 $77,126에서 $75,724로 -1.8% 반락하며 선행 신호를 보냈다.
핵심 수치: S&P 500 7,126.06 (전일 종가) / NASDAQ 24,468.48 (전일 종가) / VIX 17.49 / 금 $4,872.60 / BTC $75,724
주요 이벤트:
- 이란 호르무즈 재봉쇄 선언 (4/17 장 마감 후)
- BTC $77,126 → $75,724 (-1.8%) — 재봉쇄 뉴스 반응
- 넷플릭스 시간외 -10% (Q2 가이던스 미달) 확인
- 골드만삭스 CTA $860억 매수, 잔여 $700억 매수 여력 상존
투자 인사이트: 이란의 "개방-재봉쇄" 사이클이 반복되며 주간 최대 리스크가 주말에 도래했다. 월요일 아시아 시장의 반응이 다음 주 방향을 결정할 핵심 변수다.
2026-04-19 (일) — 주말 추가 정보 관망
시장 개요: 삼성전자 Q1 실적 57.2조 원(+755% YoY) 확정, 삼성 총파업(5/21 예정) 투표 93% 가결, 삼성 SDI '솔리드 스택' 전고체 배터리 브랜드 확정(2027년 양산)이 일요일에 전해졌다.
핵심 수치: 전거래일 종가 유지 / BTC $75,724 수준
주요 이벤트:
- 삼성전자 Q1 57.2조 원 (+755% YoY) 공식 확인
- 삼성 전직원 총파업 찬반 투표 93% 가결, 5/21 파업 예정
- 삼성 SDI '솔리드 스택' 전고체 배터리 브랜드 론칭 (2027 양산 목표)
- HD한국조선해양, 4월 중순까지 연간 수주 목표의 35.2% 달성
- 이란 재봉쇄 상황 지속 — 주말 동안 추가 협상 진전 불확실
투자 인사이트: 삼성의 +755% 어닝 서프라이즈는 한국 반도체 섹터의 구조적 이익 개선을 재확인했다. 그러나 총파업 리스크(5/21)는 삼성전자 주가의 단기 불확실성 요인이며, 전고체 배터리 브랜드화는 2027 양산 기준의 중기 투자 포인트다.
7. 다음 주 전망
예정된 주요 이벤트
- 2026-04-21 (월): 아시아 시장 개장 — 이란 재봉쇄 + 넷플릭스 가이던스 미달 반영 첫 반응. 한국 삼성 파업 협상 진행 여부.
- 2026-04-22 (화): 테슬라(TSLA) Q1 실적 발표 — AI5 칩 + 에너지 사업 진행 현황
- 2026-04-23 (수): 알파벳(GOOG) Q1 실적 발표 — AI 검색·클라우드 매출 확인
- 2026-04-24 (목): 메타(META) Q1 + 마이크로소프트(MSFT) Q3 실적 — AI 인프라 CAPEX 가이던스
- 2026-04-25 (금): Q1 미국 GDP 속보치 + 개인소비지출(PCE) — 연준 정책 방향 재가름
주요 관전 포인트
- 이란 호르무즈 재봉쇄 귀추: 봉쇄 유지 시 WTI $85~$90 반등 + 에너지 섹터 재부상 / 재개방 확인 시 Risk-On 연속, 에너지 추가 약세. 이 분기점에 따라 XLE 리밸런싱 시점이 결정된다.
- 빅테크 실적 — AI CAPEX 확인: TSLA·GOOG·META·MSFT의 AI 인프라 CAPEX 가이던스가 유지 또는 상향되면 SMH·BOTZ 추가 모멘텀 확보. 반대로 CAPEX 삭감 발언 시 반도체·AI 섹터 전체에 악재. ASML 가이던스 상향이 선행 확인됐으므로 기본 시나리오는 긍정적.
- S&P 7,000 안착 여부: 사상 최초 7,000 돌파 후 첫 완전한 주다. 역사적으로 신고가 직후 1~2주 내 -2~5% 기술적 조정이 약 40% 빈도로 발생. 어닝 시즌 모멘텀이 지지하지만 넷플릭스형 가이던스 실망이 복수 발생하면 조정 트리거가 될 수 있다.
리스크 요인
- 이란 재봉쇄 장기화 → 유가 $90 돌파 + 인플레 재부각: 호르무즈 봉쇄가 유지될 경우 WTI가 $90~$95로 반등하며 4월 PPI 낙관론을 뒤집을 수 있다. 연준 인하 기대 소멸 → TLT 추가 약세, 성장주 밸류에이션 재압박.
- 빅테크 어닝 가이던스 미달 연쇄: 넷플릭스(-10%)가 선례를 만든 가운데 GOOG·META·MSFT 중 하나라도 AI 투자 대비 매출 성장 둔화를 시사하면 QQQ 전체에 연쇄 매도 압력이 발생할 수 있다. NASDAQ 12연속 상승 후 기술적 과매수 상태도 부담.
- 삼성 총파업(5/21) 현실화 → KOSPI 외국인 매도 재개: 파업 투표가 93%로 가결된 상황에서 5/21 실제 파업 단행 시 반도체 생산 차질 우려로 외국인 순매도 재개. EWY의 trail_buf가 최고치(20%)에서 빠르게 소진될 위험. 협상 타결 여부를 주간 내 추적 필요.