파월 의장은 에너지 충격을 "공급 측 일시적 현상으로 관통(look-through)"한다는 입장이나, PCE 전망치를 2.7%로 상향 조정했다. 시장은 연내 추가 인하 가능성을 사실상 배제하고 있으며, 일부에서는 2027년 이후 첫 인하를 전망한다. 4월 28~29일 회의가 다음 결정일이며, 4월 CPI 및 JPM 실적의 신용 충당금이 기준 설정에 영향을 미칠 전망이다.

이란 전쟁 장기화로 에너지 비용이 30% 상승하고 유럽 제조업에 스태그플레이션 압력이 가중되고 있다. ECB는 에너지 의존 경제권이 2026년 말 기술적 경기침체에 진입할 수 있다고 경고했으며, 1970년대 오일 쇼크와 유사한 충격을 분석 중이다.

3월 소비자물가 2.2%(중앙은행 목표 2% 초과), 호르무즈 봉쇄발 에너지·환율 변동성이 동결 결정을 뒷받침했다. 가계부채 관리방안 시행(4/17)과 맞물려 단기 인하 가능성은 낮게 평가된다.

미국 정보 평가 보고서에서 중국이 이란에 MANPAD 포함 신형 방공 시스템을 공급할 계획이라는 내용이 포착되면서 트럼프 대통령이 중국산 수입품 전반에 50% 추가 관세를 부과하겠다고 위협했다. 중국은 전면 부인하며 대화를 촉구했으며, 5월 14~15일 베이징 정상회담은 예정대로 진행 중이다. CFR의 Charles Kupchan은 이 위협을 "빈말(idle threat)"로 규정했으며, IEEPA 관세 위헌 판결 이후 관세 법적 도구가 약화된 상황에서 협상 카드로 활용될 가능성이 높다.

미-이란 2주 휴전(4/7~8) 발표로 S&P500 주간 +3.6%, 나스닥 +4.7%, 다우 +3.0%의 급반등이 나타났으나, 4월 13일 트럼프의 호르무즈 해협 해군 봉쇄령 발동으로 선물 시장이 1% 이상 재하락했다. 평화 협상은 이슬라마바드에서 결렬됐으며 트럼프는 이란 문명 전면 공격 위협을 재차 시사했다. "휴전 → 랠리 → 봉쇄 재개 → 재하락"의 고변동성 사이클이 반복되고 있다.

GS Q1 EPS $17.55(컨센서스 $16.47 대비 $1.08 초과), 매출 $172억3천만(예상 $2.6억 상회)으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 주식 트레이딩 매출 $53억3천만(사상 최대)이 견인했으나, 고정수익 트레이딩이 $40억으로 예상 대비 $9억 미달하고 신용손실 충당금이 $3억1500만(예상 $1.5억의 2배)으로 급증하며 주가는 하락했다.

2월 28일 미-이스라엘의 대이란 공습 이후 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되며 전 세계 석유 공급의 약 20%가 차단됐다. 4월 2일 브렌트 $128 고점 이후 휴전으로 $96까지 하락했다가 봉쇄 재개로 다시 $98 수준으로 올라왔다. 실물 유가(North Sea Forties $148/bbl)와 선물 유가($98)의 괴리가 약 50달러로 시장이 공급 차질을 아직 완전히 반영하지 않은 상태다.

3월 CPI 전년비 +3.3%(2월 2.4%에서 급등), 전월비 +0.9%(역대 최대 수준). 에너지 비용 +10.9%, 휘발유 월간 +21.2%(1967년 이후 최대)가 주도했다. 반면 코어 CPI는 2.6%로 컨센서스(2.7%) 하회하며 "에너지 충격이지 광범위 인플레가 아니다"는 해석을 낳았다. 연준 파월 의장은 "공급 충격은 일시적"이라는 입장을 유지했으나 시장은 연내 금리 인하 기대를 사실상 소거했다.

금 현물이 $4,749.42/온스를 기록하며 3주 연속 상승세를 이어갔다. 지정학적 불안(호르무즈 봉쇄), 각국 중앙은행 금 매입(1~2월 78톤, 전년 대비 73% 증가), IEEPA 관세 위헌 판결 후 달러 패권 약화 우려가 복합적으로 작용하고 있다. UBP는 10% 조정 후 금 비중을 재확대하며 $6,000 목표를 유지한다.

비트코인이 $73,224(+0.34%)에 거래되고 있으며 블랙록 고객들이 지정학적 불안 헤지 목적으로 $2.7억을 추가 매수(분쟁 발발 이후 총 $30억+)했다. 동시에 트럼프 가문의 크립토 수익 $10억+ 기사가 커뮤니티에서 강한 반발을 일으키고 있다. Strategy(전 MicroStrategy)는 13,927 BTC($1B)를 추가 매수해 총 780,897 BTC를 보유 중이다.

FOMC 3월 회의(11:1 표결)에서 기준금리 3.5~3.75% 동결. 연내 1회 인하 가능성은 유지했으나 PCE 전망치 2.7%로 상향, 성장률 하향. 4월 28~29일 다음 회의를 앞두고 시장은 인하 기대를 사실상 배제한 상태다.

삼성전자가 2026년 1분기 매출 133조원, 영업이익 57.2조원의 잠정 실적을 발표했다. 전년 동기 대비 영업이익 755% 급증으로 단 1개 분기에 2025년 한 해 전체 이익(43.6조원)을 초과 달성했다. HBM 및 DDR5 등 고부가가치 메모리 비중 확대와 AI 데이터센터 CAPEX 확대가 주요 원인이다.

4월 1~10일 한국 수출이 252억 달러로 역대 초순 최대치를 기록했다. 반도체 수출은 86억 달러(+152.5%)로 신기록 달성. AI 수요 폭증에 따른 메모리 가격 상승과 글로벌 빅테크 설비투자 재개가 배경이다.

미 중부사령부가 이란 항구 출입 해상교통 전체를 봉쇄했다. WTI +8.33%(104.7달러), 브렌트 +7.28%(102.16달러) 급등. 한국은 원유의 70.7%, LNG의 20.4%를 중동에서 도입해 에너지 비용 급등이 국내 제조업과 소비에 직격탄이 될 수 있다.

한화에어로스페이스가 핀란드 국방부와 K9 자주포 112문 공급 계약(약 5억4,600만 유로)을 체결했다. 2017년 첫 수출 이후 추가 계약으로 핀란드는 NATO 내 K9 200문 이상 보유국(3번째)이 된다. 2028년부터 순차 인도.

HD한국조선해양이 LPG운반선·PC선·LNG운반선 등 14척을 이틀 연속 수주해 총 1조9,710억원을 추가했다. 지정학적 리스크와 유가 상승으로 탱커·가스선 발주 문의가 증가 중이다.

금통위가 4월 10일 기준금리 2.50% 동결. 3월 소비자물가 2.2%(12월 이후 최고)가 중앙은행 목표 2% 초과한 상황에서 호르무즈 봉쇄발 유가·환율 변동성이 동결 결정을 뒷받침했다.

호르무즈 해협은 이란 측 봉쇄(3월 4일~)와 미국 역봉쇄(4월 13일~) 이중 봉쇄 상태다. 실물 유가($148/bbl, North Sea Forties)와 선물 유가($98) 간의 50달러 괴리는 선물 시장이 "조기 해결"을 가격에 반영하고 있다는 신호다. 이 베팅이 틀릴 경우 EIA 2분기 $115 전망도 보수적으로 보일 수 있다.

유가 급등이 소비자 지갑을 직격하지만 S&P500 구성 기업의 수익은 에너지 비용 헤지 또는 가격 전가로 보호된다는 구조적 분리 현상의 정확한 분석. 이 댓글은 r/investing 유가 공급쇼크 게시물에서 최상위 반응을 받았으며 "주가 = 경기" 등식이 성립하지 않는 현 국면을 이해하는 핵심 프레임이다.

JPMorgan과 Morgan Stanley의 "저가 매수" 권고에 대해 커뮤니티가 가장 높은 점수로 조롱한 댓글들이다. 2022~2023년 패턴("지금 사면 된다" → 추가 하락)에 대한 학습된 불신이 반영됐다. 기관 추천에 역행하는 개인 투자자 심리가 지수 방향성과 어떻게 괴리되는지를 보여주는 시그널.

하층·중산층은 에너지 인플레, 상층은 포트폴리오 손실로 이중 불만을 자극하는 현 정책의 정치적 역풍을 짚는 댓글. 물가·무역·이란전쟁이 모두 2026년 중간선거의 핵심 변수가 될 것이라는 시각이 투영됐다.

주택가격(+6~7%/년) 대비 임금 상승(+3~4%/년)의 구조적 격차를 지적하며 비트코인을 인플레 헤지이자 자산 접근 수단으로 보는 논리. 현 인플레 환경에서 크립토 수요 지속의 근거를 설명하는 인사이트.

S&P500 연간 기준 플러스 전환에 베어들의 패배를 선언하는 밈 게시물.

호르무즈 이중봉쇄 상황에서 시장이 정상화를 가격에 반영하는 것이 타당한지 상세 분석.

양대 투자은행의 저가매수 권고에 대한 커뮤니티 반응. 월가 브로커 불신 압도적.

트럼프 가문의 암호화폐 수익 $10억+ 기사. 지지했다가 배신당했다는 자책감 주류.

CNBC는 이번 주 이란전쟁, 호르무즈 봉쇄, 어닝 시즌이라는 세 축을 집중 보도했다. 에너지 관련 최대 인용문은 캘리포니아 에너지 위기 보도에서 나왔다.

FT Tech 보도는 유가 급등이 EV 시장에 미치는 예상치 못한 긍정 효과를 포착했다.