8-4 분열 투표로 내부 이견이 강화되고 있다. 인플레이션이 5년째 목표치 2%를 상회하는 가운데 시장은 2027년 4월까지 금리 인상 가능성을 40%로 반영 중이다. 신임 의장 후보 Kevin Warsh(5/15 이후)의 정책 방향이 향후 통화정책의 핵심 변수다.

이란 전쟁발 에너지 가격 급등을 반영해 FY2026 인플레이션 전망을 1.9%에서 2.8%로 상향, 성장 전망은 0.5%로 하향 조정했다. 미·일 금리 차(최대 300bp)로 엔화 약세(USD/JPY 156.94)가 지속 중이며, 7월 추가 인상이 유력시된다.

이란 전쟁의 에너지 물가 영향을 관망하고 있다. 3월 인플레이션은 2.2%로 목표 소폭 상회 중이며, 신현송 신임 총재의 첫 금통위(5/28)에서 정책 방향 신호를 주목해야 한다. 인하보다는 동결 기조 유지 가능성이 높다.

트럼프 대통령이 이란의 고농축 우라늄 제3국 이전 제안을 "완전히 수용 불가"로 일축했다. 이로 인해 S&P 500 선물이 아시아 개장 초반 0.3% 하락했으며, 브렌트유는 개장 직후 2.7% 급등해 $104.58에 안착했다.

AMD는 Q1 2026 매출 103억 달러(전년비 +57%), EPS $1.37로 시장 예상을 크게 상회했다. 데이터센터 부문은 58억 달러로 급증했으며, 골드만삭스는 목표주가를 $240에서 $450로 상향하며 AMD 주가 18% 급등을 견인했다.

마이크론이 5거래일 만에 38% 급등하며 JP모건의 시가총액을 추월했다. 2026년 HBM4 생산량 전량이 다년간 구속력 있는 계약으로 완판됐으며, 데이터센터 부문이 전체 매출의 56%를 차지하는 구조적 전환이 이뤄졌다.

SOX가 사상 최고치를 돌파하며 YTD +65%를 기록했다. 인텔, AMD, 브로드컴, 마이크론이 올해 2배 이상 급등한 반면 엔비디아는 15% 상승에 그쳤다. BTIG는 1999년과의 유사성을 들어 SOX의 25~30% 조정 가능성을 경고했다.

4월 NFP는 115,000명으로 예상치 62,000명을 86% 상회했다. 헬스케어(+37K)가 최대 기여를 했으며, 평균 시간당 임금은 전년비 3.6%로 예상을 하회해 강한 고용 + 완만한 임금이라는 골디락스 조합을 연출했다.

연준은 3회 연속 금리를 동결했으며, 8-4 분열 투표로 내부 이견이 강화되고 있다. 인플레이션이 5년째 목표치 2%를 상회하는 가운데 시장은 2027년 4월까지 금리 인상 가능성을 40%로 반영 중이다.

3월 CPI는 전월비 0.9%, 전년비 3.3% 상승했으며, 근원 CPI는 2.6%로 목표치를 여전히 상회한다. 호르무즈 봉쇄로 에너지 비용이 4월에도 급등했다면 4월 CPI가 3.5~4.0%로 예상을 초과할 가능성이 있다(확률 약 35~40%).

이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되며 전 세계 원유 공급의 약 20%(하루 1,400만 배럴)가 차단됐다. 브렌트유는 $104.50, WTI는 $98.48로 전년 대비 56% 급등했으며, IEA는 전후 생산 회복이 점진적으로만 이뤄질 것이라고 경고했다.

지난주 S&P 500이 6주 연속 상승하며 7,398.93을 기록했고, IT 섹터는 7거래일간 6.5% 상승했다. 반면 에너지 섹터는 5.2% 하락하며 AI 기술 vs 에너지의 극명한 섹터 분화가 진행됐다.

10년물 국채금리는 4.364%(-2.8bp), 2년물은 3.90%, 30년물은 4.95%로 마감됐다. 강한 4월 고용으로 금리 인하 기대가 후퇴했지만, 지정학 리스크가 안전자산 수요를 지지하며 급격한 금리 상승을 제한했다.

금 현물가격은 1월 $5,595 사상 최고치 후 현재 $4,705 수준(전년비 +65%)에서 거래 중이다. 비트코인 ETF는 6주 연속 순유입으로 2025년 7월 이후 최장 흐름을 이어가고 있다.

닌텐도는 FY26 매출 2.31조 엔(+100%), 순이익 4,240억 엔(+52%)의 양호한 실적에도 FY27 EPS 가이던스가 0.429로 예상(0.51)을 크게 밑돌며 주가가 9% 급락했다. Switch 2 부품 원가 상승, 관세, 가격 인상 등이 복합 원인이다.

BOJ는 이란 전쟁발 에너지 가격 급등을 반영해 FY2026 인플레이션 전망을 2.8%로 상향했다. 미·일 금리 차(최대 300bp)로 엔화 약세(USD/JPY 156.94)가 지속되고 있으며 7월 추가 인상이 유력시된다.

2025년 11월 체결된 미중 합의로 대중 관세가 59%→49%로 인하됐으나, 2026년 2월 연방대법원의 IEEPA 위헌 판결이 무역 정책 불확실성을 재부상시켰다. 5/14~15 미중 정상회담이 이 불확실성의 해소 여부를 결정할 핵심 이벤트다.

MSCI 아시아 지수가 1% 상승한 가운데 KOSPI가 장중 5% 급등하며 7,498까지 치솟았다. 삼성전자 YTD +111%, SK하이닉스 YTD +144% 급등이 주도했으며, AI 데이터센터 수요 확대에 따른 HBM 수요 폭증이 주된 동인이다.

5월 11일 오전 KOSPI가 7,816.80을 기록하며 사상 최고치를 경신했다. 매수 사이드카가 8번째로 발동(5분 거래 일시정지)되었으며, 외국인·기관 순매도에도 개인이 4,365억 원 순매수로 지수를 견인했다.

코스피 시가총액 합계가 처음으로 7,000조 원을 넘어섰다. 6,000조 달성 이후 불과 8거래일 만에 달성한 기록으로, 반도체 대형주 중심의 급등세가 전체 지수를 끌어올리고 있다.

SK하이닉스가 장중 190만 원을 터치하며 사상 최고가를 경신했다. 삼성전자도 7% 상승해 28만 원대로 진입했다. SK증권은 SK하이닉스 300만 원, 삼성전자 50만 원의 목표주가를 제시했다.

5월 1~10일 수출액이 184억 달러(+43.7% YoY)로 동월 기준 역대 최대치를 기록했다. 반도체 수출은 85억 달러(+149.8%)로 전체 수출의 46%를 차지했으며 무역수지는 17억 달러 흑자였다.

삼성전자 노사가 21일 예고된 총파업을 앞두고 중앙노동위원회 사후조정에 돌입했다. 핵심 쟁점은 영업이익의 15%(약 50조 원)를 성과급으로 제도화하는 방안이며, DS 부문 중심의 노노 갈등도 변수다.

2026년 3월 경상수지 흑자가 373.3억 달러로 사상 최대치를 기록했다. 수출이 전년 대비 56.9% 급증해 943억 달러에 달했으며, 35개월 연속 흑자 기록을 이어가고 있다.

정부가 수도권·규제지역 다주택자·임대사업자의 아파트 담보대출 만기연장을 원칙 금지했다. 연간 가계대출 증가율 목표는 1.5%, 2030년까지 가계부채/GDP 80% 달성을 목표로 한다.

한화에어로스페이스가 1분기 영업이익 6,389억 원을 기록하며 순항하고 있다. 방산 4개사가 4분기 연속 1조 원 이상 영업이익을 달성해 "조 단위 분기이익이 뉴노멀"로 자리잡고 있다.

금통위는 7회 연속 기준금리를 2.5%로 동결했다. 이란 전쟁의 물가·성장 영향을 모니터링하는 가운데, 신현송 신임 총재의 첫 정책회의가 5월 28일 예정되어 있다.

한국의 2026년 1분기 총수출이 2,199억 달러(+37.8%)를 기록하며 일본을 제쳐 세계 5위로 올라섰다. 반도체가 785억 달러로 139% 증가해 성장을 주도했으며 D램 +249%, 낸드 +378%를 기록했다.

국민연금 적립금이 1,700조 원 수준에 육박하면서 주식 비중이 목표치를 초과해 리밸런싱 매도 압박이 커지고 있다. 2026년 2월 말 기준 적립금 1,610조 원, 주식 비중 58.4%다.

HBM 수요 확대로 특수가스, 포토레지스트, CMP슬러리 등 핵심 반도체 소재 업체들이 잇따라 증설을 결정하고 있다. 동진쎄미켐, 솔브레인, SK머티리얼즈 등이 주요 수혜주로 주목받고 있다.

인터배터리 2026에서 삼성SDI가 '솔리드스택' 브랜드로 2027년 전고체 양산을 선언하며 LG에너지솔루션보다 2년 앞선 일정을 제시했다. 주가는 삼성SDI 강세, LG에너지솔루션 약세로 차별화됐다.

리벨리온이 8,000억 원 이상의 투자금을 확보하고 추론 특화 AI칩 '리벨100'으로 글로벌 데이터센터 시장을 공략 중이다. 국민성장펀드 1호 기업으로 선정되어 정책 지원도 받는다.

HD한국조선해양이 15,900TEU급 LNG 이중연료 메가컨테이너선 6척(1.78조 원)과 VLGC 2척(3,521억 원)을 추가 수주했다. 2026년 수주 목표는 233억 달러(전년 대비 +30%)다.

SNDK, NVDA 등 동일 종목이 닷컴버블 당시와 25년 후에도 반복되는 현상을 지적한 분석이다. 실제 SOX YTD +65%, 25거래일간 +54%는 2000년 3월 이후 최대 단기 랠리로, 시장 데이터가 경고 시나리오의 수치 근거를 제공하고 있다.

Pimco가 이란 전쟁 → 에너지 인플레 → Fed 금리 인상 경로를 경고한 게시물이다. 현재 브렌트유 $104(+56% YoY), 3월 CPI 3.3%를 고려하면 5/12 4월 CPI 발표에서 이 시나리오의 현실성이 검증된다. 시장은 아직 FOMO 강세를 유지하고 있어 예상 초과 시 충격이 클 수 있다.

중국이 희토류·대두 의존도 다변화로 6년 준비를 완료했다는 분석이다. 5/14~15 미중 정상회담 직전 시점에서 미국의 협상 레버리지 부재가 부각되고 있으며, 합의 실패 시 관세 불확실성이 글로벌 공급망에 추가 충격을 줄 수 있다.

하이퍼스케일러(META, MSFT, AMZN, GOOG)의 LLM CapEx 투자가 수익화로 연결되기 전에 감가상각 부담이 먼저 실적에 반영될 수 있다는 구조적 경고다. AI 인프라 수요가 반도체 어닝에는 긍정적이지만, 투자자 측의 CapEx 부담이 중장기 수익률에 미치는 영향이 과소평가되어 있다는 시각이다.

미국 소비자 심리지수가 74년 만에 최저를 기록한 배경에 이란 전쟁발 에너지 비용 상승, 관세 부담, 실질 구매력 하락이 중첩되어 있다. 소비 주도 경제의 핵심 리스크로, GDP 성장률 하향 및 경기 침체 우려를 강화하는 신호다.

공매도 기능 추가에 커뮤니티는 "손실 포르노의 황금시대"로 기대와 조롱을 동시에 표출했다.

러시아의 지속적 병력 소모는 이란 전쟁 지속 중 또 다른 지정학 리스크 층위를 형성한다.

현재 AI 주식 가격이 "완벽한 결과를 가정하고 있는가"가 핵심 질문으로 부상했다.

Reddit에서 Nasdaq 상위 10종목 +784% 상승이 닷컴버블(+622%)을 초과했다는 경고가 2,064점의 높은 공감을 얻고 있다. 실제 시장 데이터를 보면 SOX YTD +65%, SMH +4.89%(당일), VIX 17.19로 과열 신호와 낮은 공포 지수가 공존한다. 옵션 시장에서는 5/7 하루에만 콜옵션 2.6조 달러가 거래되며 FOMO가 최고조에 달했다. 커뮤니티의 경고 의식이 높아지고 있음에도 실제 포지션은 여전히 강세 쪽에 기울어 있는 전형적인 "벽을 보며 앞으로 달리는" 장세다.

Reddit에서 1,236점 공감을 받은 Pimco 경고(이란 전쟁→에너지 인플레→Fed 금리 인상)는 4월 NFP 115,000명(예상 62K 대비 +86%)과 임금 증가 둔화(전년비 3.6%)가 만들어낸 골디락스 지표와 정면으로 충돌한다. 강한 고용은 금리 인상 우려를 높이지만 임금 둔화는 이를 억제한다. 5/12 4월 CPI 발표가 이 두 서사 중 어느 쪽이 맞는지를 결정하는 심판자가 될 것이다.

BTC가 이란 전쟁 이후 금 대비 +36% 아웃퍼폼했다는 강세 서사에 대해, Reddit 내 고득점 반론(74점, 56점)은 "이란 전 50% 하락을 감춘 시작점 선택"이라고 지적한다. 실제 데이터에서 BTC-USD는 $81,619(+1.18%)로 완만한 강세를 유지 중이며, ETF 6주 연속 순유입은 기관 자금 유입 구조화를 지지한다. 단기 선택적 비교보다 ETF 순유입 지속 여부가 더 신뢰할 수 있는 강세 지표다.

트럼프 지명 신임 연준 의장 후보 Kevin Warsh가 재정 공개 서류에서 DeFi 프로토콜·이더리움 레이어2·비트코인 라이트닝 스타트업 등 30개 이상의 크립토 투자 내역을 공개했다. Warsh는 비트코인을 "젊은 세대의 새로운 금"으로 우호적으로 평가하면서 대부분의 알트코인과 민간 스테이블코인에는 회의적 입장이다. Jerome Powell 의장은 5/15 퇴임 예정이다.

S&P 500이 처음으로 7,300선을 돌파하며 6주 연속 상승세를 기록했으며(5/8 기준), Intel-Apple 칩 제조 예비 계약 체결(WSJ 5/8 단독 보도)이 직전 주 반도체·기술주 랠리의 핵심 촉매로 기능했다. 5/14~15 미중 정상회담이 이번 주 핵심 모니터링 대상이다.

Apple-Intel 칩 제조 예비 계약이 1년 이상의 협상 끝에 공식 합의에 이르렀다는 단독 보도를 5/8 발행했다. Intel 주가 +14%(종가 약 $125) 급등과 S&P 500·Nasdaq 신고가 경신의 직접 원인이 됐다.

Arm CEO 르네 하스(Rene Haas)가 스마트폰 시장 약세를 경고하면서도 AI 데이터센터 수요는 강세 지속을 언급했다. 스마트폰(약세) vs AI 데이터센터(강세)의 이분화된 시각이 제시되었다.