4월 29일 FOMC에서 기준금리 3.5~3.75% 동결. 사상 처음 4명이 동시에 반대표를 행사(1992년 이후 첫 사례)하며 내부 균열이 표면화됐다. 인하를 주장하는 진영과 추가 인상 방향성 문구 삽입을 요구하는 진영 간 충돌로 정책 경로 불확실성이 크게 높아진 상태다. 신임 의장 워시(Warsh) 체제 하에서 4월 CPI 3.8% 충격 이후 CME FedWatch 기준 2026년 내 금리 인상 확률이 30%까지 상승했다. 뱅크오브아메리카는 2026년 2회 인상을 전망하고 있어 시장은 이를 가장 큰 꼬리 리스크로 주목하고 있다.

4월 27~28일 회의에서 기준금리 0.75% 동결(6대 3 의결). 그러나 2026 회계연도 인플레이션 전망을 1.9%에서 2.8%로 대폭 상향했다. 3명의 위원이 1.0% 인상을 주장하고 있으며, 6월 추가 인상 가능성이 거론된다. USD/JPY 158.73으로 엔화 약세가 지속 중이며, BOJ 인상 시 글로벌 엔캐리 트레이드 청산(2024년 8월 패턴 재현) 리스크를 시장이 경계하고 있다.

4월 회의에서 기준금리 2.50% 7연속 동결. 유가 상승과 원화 약세로 향후 인플레이션 상승 우려를 경고했다. 신현송 총재 체제의 첫 금통위는 5월 28일로, 연내 추가 인하 가능성은 낮게 평가되는 상황이다.

4월 CPI 3.8%(예상 초과)와 30년물 국채 금리 5.12% 돌파가 동시에 나오며 위험자산 전반에 매도세가 쏟아졌다. 다우존스는 537포인트(-1.07%) 내린 49,526.17로 마감했다. 트럼프-시 회담 실망까지 겹쳐 기술주 중심으로 낙폭이 확대됐다.

핵심 쟁점인 엔비디아 H200 칩 수출 허가와 희토류 수출 정상화 모두 합의 없이 끝났다. 보잉 항공기 200대 구매(사전 언급 500대의 40%)가 유일한 성과로 보잉 주가는 -4% 하락했다. 관세 휴전(미국 30%·중국 10%) 공식 연장 여부도 불투명하다.

이란 혁명수비대의 호르무즈 봉쇄로 일일 원유 통과량이 전쟁 전 2,000만 배럴에서 200만 배럴로 급감했다. 브렌트유는 $111, WTI는 $105.42를 기록했다. 미국이 이란에 종전 MOU를 제시했으나 이란이 검토 중이라고 알려졌다.

10년물도 4.60%로 12bp 급등했다. 이란 전쟁발 에너지 가격 상승이 글로벌 인플레이션 기대를 끌어올리며 독일·영국·일본 국채 금리도 동반 상승했다. 이는 단순 미국 내부 문제가 아닌 글로벌 인플레이션 재점화 신호다.

AI 반도체 스타트업 세레브라스가 주당 185달러로 IPO해 시총 950억 달러, 2026년 최대 IPO를 기록했다. 그러나 다음날 인플레이션 우려와 기술주 하락에 동반 조정됐다. 수요 공급 배율 20배 이상으로 AI 투자 열기는 여전하다.

칩 수출 규제 미해소와 국채 금리 급등이 복합 작용했다. SMH ETF는 -3.81%를 기록했으며, 대만 가권(-1.39%)과 한국 코스피(-6.12%)도 반도체 쏠림으로 큰 낙폭을 기록했다.

회계연도 1분기 실적 발표 예정. 2026 회계연도 연간 매출은 2,159억 달러(+65%)로 사상 최고. 시장은 중국향 H200 수출 전망과 AMD·인텔 경쟁 심화를 주목한다.

1분기 매출 102.5억 달러(+38% YoY), 2분기 가이던스 +46% 성장. OpenAI·메타와 12기가와트 규모 AI 데이터센터 칩 공급 계약이 핵심 성장 동력이다. 단기 -5.7% 조정은 구조적 성장 추세 속 매크로 충격의 일시적 반영이다.

무디스 침체 확률 49%, EY-Parthenon 40%, 골드만삭스 30%. IMF는 2026년 세계 성장 전망을 3.1%로 하향했다. '마일드 스태그플레이션' 시나리오가 주류 내러티브로 자리 잡았다.

CBO 추산에 따르면 세수 감소 4.5조 달러 대비 지출 삭감 1.4조 달러의 순 적자 확대. 이란 전쟁 비용과 맞물려 장기 국채에 추가 상방 압력이 가해지고 있다.

장중 8,046.78까지 치솟았다가 외국인·기관 차익 매물이 쏟아지며 7,493.18로 마감. 역대 2번째 하락폭이며 사이드카 발동. 트럼프 대이란 강경 발언, 미 장기금리 4.5%대, 원달러 1,500원 터치가 복합 작용했다.

기관도 1조 7,396억원 동반 매도. 개인이 7조원 규모 순매수로 대응했으나 수급 격차가 크다. 삼성전자·SK하이닉스 중심 차익실현이 주요 원인이다.

이재용 회장 사과 후 노사 5월 18일 교섭 재개 합의. 성과급 메모리 600%, 파운드리 50~100% 제안. 5월 21일 총파업 예고 상태이므로 협상 결과가 결정적이다.

영업이익 37조 6,103억원으로 창사 이래 최고 실적. 선행 PER이 처음으로 삼성전자(6.77배)를 역전(6.79배). 증권사 목표주가 190만~300만원 제시.

LNG 운반선 2척(7,439억원) 추가 수주. 누적 98척·118.2억달러. 반도체 급락 속 조선주는 상대적으로 차별화된 수급을 유지하고 있다.

2026년 미국 ESS 설치량 64GWh(+25% YoY) 전망. 삼성SDI는 전고체배터리 2027년 양산 목표와 ESS 수주 확대로 연초 이후 +45% 수익률 기록.

수출 184억달러(+43.7% YoY), 반도체 수출 비중 46.3%. 중국(+81.8%), 대만(+96.7%) 모두 증가.

트럼프-시 회담 무성과보다 매크로 지표 충격이 시장 하락의 핵심 원인이라는 분석. 뱅크오브아메리카의 2회 인상 전망은 현재 CME FedWatch의 30% 확률과 정합하며, 이것이 현재 하락의 구조적 배경임을 잘 요약한다.

SpaceX의 6월 12일 나스닥 IPO($1.75조 달러 추정 가치)를 Musk의 고점 현금화 시도로 해석하는 주류 의견. 커뮤니티 내 "소매 투자자 유인"(Score 786)과 함께 가장 많이 언급된 경고.

AI 확산에 대한 사회적 반발이 투자 리스크로 전환될 수 있다는 경고. 영국 Palantir 이탈, 중국의 NVDA 칩 거부와 함께 빅테크 역풍 내러티브를 강화한다.

단기 하락 과민 반응을 비판하는 소수 의견. 중장기 AI 강세론은 유효하며 매크로 충격은 일시적이라는 관점. 다만 30년물 5.12%와 CPI 3.8%를 고려하면 "일시적" 판단은 논란의 여지가 있다.

소수 의견(Score 1)으로 커뮤니티 주류와 괴리가 크다. 그러나 BlackRock IBIT의 기관 자본 유입(AUM $658억) 기조를 감안하면 중장기 강세 근거가 전혀 없지는 않다.

주간 최고 업보트. 워시 신임 의장 체제로의 전환을 다루지만 실질 투자 논의보다 커뮤니티 이벤트 성격. 파월 시대 S&P +218% 수익률이 언급됨.

트럼프의 대만 독립 경고가 반도체·지정학 리스크로 연결되는 핵심 논점. "미국의 국제적 위상 추락" 비판 여론(14,855점) 압도적.

AI의 전기·수자원 독점과 일자리 위협 논의. "AI 버블 붕괴를 기다린다"(1,670점) 댓글이 주류. 영국 Palantir 이탈, 중국 NVDA 칩 거부와 맞물려 빅테크 역풍 내러티브 강화.

트럼프-시 무성과 → 반도체 전반 하락(-4.4%~-7%)을 정리. 주류 댓글은 "매크로가 진짜 문제"로 수렴.

트럼프-시 회담 개막(5월 13~14일) 당시 Nvidia +4%, 3대 지수 상승을 보도했고, 이후 CPI 발표 후 하락으로 방향이 뒤집혔다. 회담 기대감과 인플레이션 우려 사이의 단기 방향성 불확실성이 주된 주제였다.

인플레이션, 고용, 주택 시장을 다루며 경제 지표 전반에 걸친 어려움을 강조했다. 연준 금리, CPI, GDP를 주요 변수로 언급하며 약세/우려 톤을 유지했다.

BlackRock의 비트코인 현물 ETF(IBIT) AUM이 435일 만에 1,000억 달러를 돌파하며 ETF 역사상 최단 기록을 수립했다고 분석했다. BlackRock은 ETF를 넘어 토큰화 국채 펀드(BUIDL), 스테이킹 ETF(ETHB) 등 기관용 암호화폐 인프라 전체를 흡수하고 있다고 주장했다. 그러나 기관화가 탈중앙화를 훼손한다는 경고도 병행됐다.

채권 금리 급등(10년물 4.56%, 30년물 5.1%)과 Nvidia -4.39%, Cerebras IPO +68%를 주요 이슈로 보도했다. Microsoft +4%(Ackman 포지션 공개)가 기술주 내 이례적 상승으로 언급됐다.