9월 FOMC 의사록(10-07)은 9월 인상에 폭넓은 지지와 연내 추가 인상 다수 의견을 보여 매파적이다. 다만 9월 고용이 약해 10월 인상 확률은 낮아졌다는 해석이 있다. 정책금리 수준은 출처마다 표기가 달라 확정하지 않는다. 트럼프 대통령이 연준 이사 리사 쿡 조사에 착수해(10-09) 독립성 논란이 새 변수로 붙었다. 10-09 금리와 달러 반응은 미미했다.

이번 주 확인된 결정은 없다. 프랑스 국채금리가 2002년 이후 최고로 올랐고 독일 연방은행 고위 인사가 유럽 채권 매도를 "명백한 경고 신호"라고 표현했다는 보도가 있다. ECB 개입 가능성이 시장 화두다.

검색 요약 기준 기준금리는 3.00%이고 7월과 8월 각 0.25%p 올렸다. 금통위원 6개월 후 전망은 3.25% 10명, 3.50% 6명, 3.00% 5명으로 추가 인상 쪽이 많다(원문 미확인). 8월 경상수지 흑자와 반도체 호황이 원화를 받치고 있다.

S&P500 7,811.54(+0.6%, 주간 +1.2%), 나스닥 27,366.17(+0.6%), 다우 51,654.95(+0.8%)로 10-09 마감했다. 러셀 2000은 주간 -0.9%로 2주 연속 뒤처졌다.

10년물은 10-08 장중 5.35%를 찍고 10-09 5.24%로 마감했다. 입찰 금리는 10년물 5.30%, 30년물 5.62%다.

FT가 OpenAI 연환산 매출을 약 500억 달러로 보도해 기대치 약 700억 달러를 밑돌았다. 10-08 필라델피아 반도체지수 -3.4%, 브로드컴 -4.4%, 오라클 -5.5%이며 [단일 출처] 수치다.

SpaceX가 Grain Management의 800MHz 대역을 약 80억 달러에 인수한다(FCC 승인 조건). T-모바일 -13.3%, AT&T -10.8%로 3사 시총 400~450억 달러가 줄었고 크라운캐슬은 약 +13%다. [단일 출처]

전력 공급 제약으로 AI 데이터센터 구축이 지연될 수 있다는 경고다. 오라클 5년 CDS는 261bp로 사상 최고다. [단일 출처]

이란 분쟁 속 미국 연료 가격이 오르자 러시아산 디젤 초도 물량이 들어온다. 미국 디젤은 갤런당 6.28달러로 2022년 고점을 넘었다. 애널리스트는 가격 효과가 미미하다고 본다.

수요가 강한데도 연료비 부담으로 이익 전망을 낮췄다. 델타는 60억 달러의 연료비 상승을 흡수할 수 있다고 밝혔다.

대통령이 연준 이사 조사를 시작했다. 다음 FOMC는 10-27~28이며 시장 반응은 10-09 기준 미미했다(10년물 +1.3bp, 30년물 -0.6bp).

금은 4,216.30달러(+1.43%), 구리는 6.6425달러(+1.89%)로 반등했다. 일부 애널리스트는 금 바닥 가능성을 본다. UBS는 구리 공급이 수년간 수요를 못 따라간다며 광산주 4곳을 꼽았다(날짜 미표기).

코스피가 2.62% 내린 6,625.93에 마감했다. 외국인과 기관이 합계 3조원 넘게 순매도했고 개인이 2.55조원을 순매수했다.

매출 약 195조원, 영업이익 107.4조원으로 전년 동기 12.2조원의 약 8.8배다. 컨센서스 대비 영업이익 +0.71%로 대체로 부합했다. 주가는 -2.42%(26.2만원)였다.

외국인은 SK하이닉스를 약 8,656억원, 삼성전자를 약 3,522억원 순매도했고 이수페타시스를 약 706억원 순매수했다. 코스닥은 주성엔지니어링이 약 598억원 순매수 1위다.

5거래일 연속 하락했다. 글로벌 달러 강세에도 네고 물량과 8월 경상수지 흑자, 삼성전자 실적이 원화를 받쳤다. 다음 주 1,320~1,360원 박스권이 예상된다.

8월 수출은 +82.1%(반도체 +206.1%)이고 1~8월 누적 흑자는 2,792억 달러다. 9월 수출은 1,209.4억 달러(+83.5%)로 반도체가 603억 달러(+262.8%)다.

LG에너지솔루션 +2.56%, 에코프로비엠 +3.45%였다. 반면 SK스퀘어 -8.06%, 삼성바이오로직스 -4.54%, 현대차 -3.42%, KB금융 -3.38%였고 금융 업종지수는 -4.11%였다.

10-03 발사한 미사일의 비행거리를 합참은 700km 이상, 일본 방위성은 680km로 집계했다. 북한은 1,000km 비행을 주장했다.

LS증권은 주간 밴드를 6,600~7,100으로 제시했다. 변수는 미 CPI·PPI, 금리와 유가, 반도체 실적, 미국 중간선거다.

시총 증가가 적자 AI 기업 수요에 기댄다는 지적이다. 10-08 FT의 OpenAI 매출 보도와 반도체 -3.4% 급락이 이 우려를 실증했다.

후행 PER 14배, 선행 6배를 근거로 한다. 메모리 호황 서사는 삼성 영업이익 107.4조원, 한국 반도체 수출 +262.8%와 맞물린다. 다만 10-08 마이크론 -4.8%에서 보듯 단기 변동은 크다.

$2T IPO 목표가 $80B 순이익을 전제한다는 계산에 회의론이 다수다. 소수는 실사용 확산을 근거로 옹호한다.

마이크로소프트 영업현금흐름은 $136.2B에서 $182.9B로 늘었지만 설비투자가 $64.6B에서 $115.9B로 늘어 FCF는 $71.6B에서 $67.0B로 줄었다. 오라클 신용 경고와 같은 방향이다.

타워주($AMT, $CCI)는 올랐다. 승자와 패자가 갈린 구조 이벤트다. 뉴스 기사의 AT&T -10.8%와 이 글의 -9.8%는 집계 기준이 다르다.

$2T 목표에 필요한 이익 규모를 묻는 밸류에이션 질문이다.

댓글은 회의론이 다수("AI is valued on hopes and dreams")이고 소수가 업무 도입 확산을 근거로 옹호한다.

통신 3사 급락과 타워주 상승을 Reuters 인용으로 정리했다.

댓글은 "닷컴처럼 기술이 세상을 바꿔도 버블은 터질 수 있다"는 신중론과 "AI는 사라지지 않는다"는 옹호론이 맞선다.

댓글은 러시아산 36백만 배럴이 "한 주 분량에도 못 미친다"며 효과를 낮게 본다. 정치 비판이 많다.

댓글은 "복지 삭감을 받아들이지 않아 결국 차입이 늘 것"이라는 비관이 우세하다.

공식 판매처 직구가 안전하다는 쪽과 제조사도 완전히 믿을 수 없다는 쪽이 갈린다.

커뮤니티는 AI 회의론이 우세하지만 10-09 나스닥은 +0.64%, XLK는 +0.51%로 올랐다. 낙폭은 반도체(SMH -0.65%)와 통신(XLC -1.51%)에 집중됐다. 심리가 지수보다 섹터 약세에 먼저 반영된 괴리다.

Reddit에서 가장 크게 다뤄진 $TMUS·$T·$VZ 급락은 XLC -1.51%로 확인된다. $ASTS 언급이 전일 266에서 53으로 줄었으나 여전히 1위라 SpaceX 딜이 소형 위성통신주 논쟁까지 키웠다.

거시 서브레딧의 약세(달러 16개월 고점, 프랑스 금리)는 10년물 5.244%, 달러인덱스 102.21과 일치한다. 반면 VIX는 14.84로 낮아 커뮤니티 경계심에 비해 시장 변동성은 잠잠하다. 이 괴리는 CPI 발표 전 포지션 정리가 아직 없다는 뜻이다.

WSB의 $MU 강세 논거는 한국 반도체 수출과 삼성 실적과 맞지만, 같은 날 코스피 반도체 대형주는 외국인 순매도 1위였다. 커뮤니티 낙관과 한국 수급 사이에 괴리가 있다.

Ledger 사건으로 보안 불안이 컸으나 BTC +1.07%, ETH +0.55%로 가격은 버텼다. 가격 논의가 거의 없는 점과 일치한다.

Unlimited CEO Bob Elliott 인터뷰 제목은 "주식시장이 AI 성공에 건 하나의 큰 베팅으로 보인다"는 취지다. 제목상 AI 집중 리스크를 지적하는 톤으로 보이나 근거와 수치는 확인하지 못했다. 이 관점은 이번 주 반도체 급락과 Reddit의 AI 버블 논쟁과 방향이 같다.

스타벅스와 치폴레 합병 가능성을 다룬 영상이다(SBUX, CMG). 시장 전망은 확인하지 못했다.

북한 도발 시사 영상이다. 시장 영향은 확인하지 못했다.