시장 개요: 이란 전쟁 30일째 지속, WTI $102.88(+3.25%)로 2022년 7월 이후 첫 3거래일 연속 $100 상회, 구글 딥마인드의 TurboQuant AI 메모리 압축 알고리즘 발표로 반도체 섹터가 직격탄을 맞으며 삼중 악재가 겹쳤다. S&P 500은 -0.39%, 코스피는 아시아 최대 낙폭 -2.97%(5,277.30)를 기록하며 Q1 마이너스 마감을 확정했다.

핵심 수치: S&P 500 6,343.72 (-0.39%) / NASDAQ 20,794.64 (-0.73%) / VIX 30.61 / 금 $4,500~$4,529 / WTI $102.88

주요 이벤트:

• 구글 TurboQuant: AI 메모리 6배 압축 알고리즘 발표 — 마이크론 (-9.88%), SK하이닉스 (-6%), SMH (-3.13%) 동반 급락
• 트럼프, 이란 호르무즈 미개방 시 전면 파괴 경고 — 이란 즉각 거부
• S&P 500 Q1 -7%, 2022년 이후 최악 분기 마감 확정
• 코스피 장중 저점 5,151.22(-5.29%)에서 일부 회복, 외국인 2조 5,337억원 순매도
• 삼성전자 1Q 영업이익 36~43조원 전망, 반도체 수출 3월 187억달러(+164%) 역대 최대 발표
• 전략 ETF 12개 중 XLE 단 1개만 진입 조건 충족, EWY·GLD·CPER 즉시 청산 대상

투자 인사이트: TurboQuant 충격은 단기 메모리 수요 우려를 촉발했으나 "AI 토큰 소비 6조→22조 폭증, 연구 논문 단계"로 반론이 제기됐다. 유가 $100 안착은 인플레 구조화의 신호이며 에너지(XLE) 외 전 자산군이 Risk-Off 압박을 받는 구조가 고착화됐다.

시장 개요: 이란 전쟁 5주차에도 스태그플레이션 공포가 지배하는 가운데 S&P 500은 -0.02% 보합 마감, 나스닥 100은 구글 TurboQuant 여진으로 -0.34%, 러셀 2000은 -1.45%를 기록했다. 코스피는 중동 불확실성과 외국인 매도 압력으로 추가 -2.97%(5,277.30)로 3주 최저치를 갱신했다.

핵심 수치: S&P 500 6,367.48 (-0.02%) / NASDAQ 100 -0.34% / VIX 30.68~31.05 / 금 $4,500~$4,529 / 브렌트 $111.10

주요 이벤트:

• 골드만삭스 경기침체 확률 30% 상향, FOMC 금리 3.50~3.75% 동결 — "스태그플레이션 딜레마" 공식화
• 10년물 국채 3월 한 달간 3.92%~4.39% 극단 변동 반복
• 코스피 외국인 2조 1,301억원 순매도, 3월 누적 순매도 32조원 초과
• 에너지(XLE +1.02%)와 헬스케어(XLV +0.51%) 선방, SMH -2.87%, XLK -1.72% 약세
• 비트코인 공포·탐욕 지수 8 (59일 연속 극단적 공포), 스팟 ETF 주간 순유출 28억달러

투자 인사이트: 에너지와 헬스케어가 스태그플레이션 국면의 방어 섹터로 기능하는 반면, 달러 강세(DXY 100.52) → 실질금리 상승 → 금 안전자산 기능 약화의 역설적 구조가 이어졌다. 10년물의 극단 변동은 인플레 우려와 성장 불안이 교차하는 연준 딜레마를 반영했다.

시장 개요: 이란 페제시키안 대통령의 특정 조건 하 종전 의사 표명 WSJ 보도로 S&P 500이 +2.91%(6,528.52), 나스닥 +3.83%(21,590.63)로 5월 이후 최대 단일일 반등을 달성했다. 코스피는 4/1 +6.42%(5,376.84)로 강하게 반등하며 삼성전자 +9.33%, SK하이닉스 +8.67%가 주도했다. 다만 이란 외무장관이 즉각 "협상 없음"으로 공식 부인하며 랠리 지속성에 의구심이 제기됐다.

핵심 수치: S&P 500 6,528.52 (+2.91%) / NASDAQ 21,590.63 (+3.83%) / VIX 25.25 (-17.5%) / 금 $4,719 / WTI $101대

주요 이벤트:

• 이란 페제시키안 대통령 특정 조건 하 종전 의사 표명 → 이란 외무장관 즉각 부인
• NVIDIA, Marvell Technology에 20억달러 전략 투자 — NVLink Fusion AI 생태계 확장
• 바이오젠-아펠리스(56억달러), 일라이 릴리-센테사(78억달러) M&A 동시 발표 — 헬스케어 섹터 M&A 모멘텀
• 한국 WGBI 편입 첫날 4조 3,000억원 외국인 자금 유입
• 한국 3월 수출 861억달러(+48.3%), 반도체 수출 328억달러(+151%) 역대 최대
• XLE 진입 조건 유지, CPER Trail Stop 초과 임박(여유 0.14%)

투자 인사이트: "Bull trap" 시각이 커뮤니티 주류였으나, WGBI 편입 수급 개선과 반도체 수출 최대 기록의 펀더멘털이 코스피 급반등의 실질 기반이 됐다. 이란 외무장관 즉각 부인에도 시장이 반등을 유지한 것은 XLV MACD 골든크로스(헬스케어 자체 모멘텀) 때문이었다.

시장 개요: 트럼프 대통령이 TV 연설에서 "향후 2~3주간 이란을 극도로 강하게 타격하겠다"고 발표하며 전날 반등폭을 하루 만에 뒤집었다. 미국 시장은 S&P 500 +0.11% 소폭 상승 마감했으나, 한국 시장은 4/3(금) -4.47%(5,234.05)로 급락하며 오후 두 차례 매도 사이드카가 발동됐다. WTI는 전일 $100.12에서 $111.82로 하루 만에 +11.69% 폭등했다.

핵심 수치: S&P 500 6,582.69 (+0.11%) / NASDAQ 21,879.18 (+0.17%) / VIX 24.06 / 금 $4,699 (-1.75%) / WTI $111.82 (+11.69%)

주요 이벤트:

• 트럼프 "2~3주 내 이란 극강 타격" 대국민 연설 — 이란 전쟁 장기화 공식화
• 마이크론 매출 3배 성장에도 AI 메모리 수요 우려로 8거래일 내 누적 -30% 폭락
• 한국 코스피 4/3 -4.47%, 코스닥 -5.36% — 외국인·기관 총 1조 5,850억원 순매도
• 테슬라 Q1 인도량 358,023대(예상 365,645대 미달) — 주가 -5%, 연초 대비 -20%
• ADP 민간고용 +62,000명(예상 +39,000명 크게 상회) — 고용 견조 확인
• 전략 시그널: XLV 신규 충족, XLE MACD 데드크로스 전환으로 이탈

투자 인사이트: WTI $111은 경기침체 유발 임계치($104)를 이미 넘어섰으며, 에너지 독주 → 소비·항공·제조업 비용 충격 → 스태그플레이션 구조화의 경로를 가속시키고 있다. "실물 브렌트 $140 vs 선물 $110 괴리"가 금융시장이 실물 공급 부족을 과소평가하고 있다는 경고도 제기됐다.

시장 개요: 미국 증시는 굿프라이데이 휴장으로 4/2 종가(S&P 500 6,582.69)가 유지됐다. 한국은 코스피 5,377.30(+2.74%)으로 반등하며 외국인이 12거래일 만에 순매수(+8,146억원)로 전환하고 SK하이닉스 (+5.54%), 삼성전자 (+4.37%)가 주도했다. 미국 3월 NFP(+17만 8천명, 예상 3배 초과)가 발표됐으나 미국 시장은 휴장이었다.

핵심 수치: 코스피 5,377.30 (+2.74%) / S&P 500 6,582.69 (전일 동일) / VIX 23.87 / 금 $4,651.50 / WTI $111.54

주요 이벤트:

• 미국 3월 NFP +178,000명 (예상 59,000명의 3배 초과) — 연내 금리 인하 기대 소멸
• 실업률 4.3% (소폭 개선), 시간당 임금 상승률 +3.5% (2021년 5월 이후 최저)
• 한국 코스피 외국인 12거래일 만에 순매수 전환 (+8,146억원)
• 한화에어로스페이스 목표주가 165만원 상향 — 폴란드 K9 EC3 7조원 등 유럽 수주 가시화
• 이재명 대통령 국회 시정연설 — 26.2조원 전쟁 추경 설명
• OPEC+ 4월 5일 긴급 장관급 회의 — 20.6만 배럴/일 증산안 논의 예정

투자 인사이트: 예상의 3배를 초과한 NFP는 경기 연착륙 기대를 지지하지만, 연준 금리 인하 경로를 완전히 봉쇄하는 결과를 낳았다. 한국 외국인 순매수 전환과 방산 수주 모멘텀은 이란 전쟁의 한국 시장 이중 구조(피해국인 동시에 방산 수혜국)를 재확인했다.