9월 CPI 3.7%, PPI 6.3%로 12월 인상 확률은 약 90%이고, 이코노미스트 100명 전원이 12월 인상을 예상한다는 조사도 나왔다. 반면 10월 인상 확률은 CME 기준 약 12~20%, 예측시장 기준 약 6%로 떨어졌다. 10/22 국채 랠리는 연준의 긴축 의지보다 성장 둔화와 기술주 투매가 금리를 더 크게 움직이고 있다는 뜻이다. 10/28 FOMC에서 12월 인상을 강하게 시사하면 커브 역전 심화와 경기민감주 약세로 이어질 수 있다.

프랑스 10년물이 장중 5.126%로 2002년 이후 최고를 기록해 이탈리아·그리스보다 높아졌다. 미 국채로 안전자산 수요가 몰린 날에도 프랑스 금리가 오른 것은 프랑스 고유 신용 위험이 가격에 들어갔다는 뜻이다. EUR/USD는 1.1216(-0.10%)으로 거의 움직이지 않아 유로존 전체 위기로 번지지는 않았다.

7·8월 연속 인상 뒤 5개월 만의 동결이지만, 올해와 내년 성장률이 8월 전망(3.3%, 2.9%)을 상당폭 웃돌고 내년 물가도 높을 것으로 보면서 "추가 인상의 시기와 속도"를 정하겠다고 밝혔다. 2분기 명목 GDP 증가율 26.4%, 서울 아파트값 88주 연속 상승, 5대 은행 가계대출 783조 원이 인상 압력이다. 메리츠증권은 11월 인상을 중론으로 보고 최종금리 3.5%를 제시했다. 다음 금통위는 11월 26일이다.

나스닥은 2.6%, S&P 500은 1.2% 내렸고 다우는 보합으로 마감했다. 자금이 JNJ, 월마트, 맥도날드, P&G 같은 방어주와 채권으로 옮겨 가며 10년물은 약 4.945%, 2년물은 약 4.64%로 내렸다. 유가가 3% 넘게 올랐는데도 금리가 내려 에너지 충격을 디플레이션 요인으로 보는 시각이 커졌다.

매출은 646억 달러(+26%)로 컨센서스 633억 달러를 넘었고, 법률비용 98.9억 달러를 빼면 조정 EPS는 7.40달러다. 4분기 매출 가이던스 중간값은 745억 달러로 예상보다 9억 달러 높다. 그러나 3분기 설비투자 349억 달러로 잉여현금흐름이 -21억 달러가 됐고 연간 설비투자 중간값은 1,375억 달러에서 1,400억 달러로 올랐다.

조정 EPS는 0.48달러로 예상을 넘었지만 매출은 약 280억 달러로 전년 수준이었고 영업이익률은 3% 아래로 내려갔다. 올해 설비투자 계획을 250억 달러 이상에서 약 200억 달러로 줄였고 FSD 구독자는 170만 명을 넘었다. 스페이스X 합병에 관한 새 정보가 없어 시간외에서 3% 넘게 내렸다.

회계 1분기 매출은 사상 최대인 82.2억 달러, 비GAAP EPS 2.20달러로 예상을 넘었고 메모리 비중이 시스템 매출의 46%로 커졌다. 2026년 WFE 시장 전망을 1,500억 달러 중반, 2027년은 2,000억 달러 이상으로 올렸다. 그러나 부품 부족과 클린룸 제약으로 출하가 늦어질 수 있다고 경고해 주가는 장중 약 10% 내렸다.

후티 반군의 사우디 유전·국제공항 공격 보도에 브렌트는 111.10달러, WTI는 98.98달러로 각각 약 2% 올랐다. 미국은 사우디 주재 비필수 인력의 출국을 명령했다. 이란 외무장관은 평화협상 가능성이 낮다고 했고, 이란 대통령은 미국의 봉쇄가 유지되는 한 협상은 없다고 밝혔다.

IRGC 해군은 하루 동안 유조선 4척을 공격하고 호르무즈 해협 서쪽에서 3척이 기뢰에 닿았다고 주장했다(독립 검증 전). 도발이 계속되면 역내 미군 기지로 대응을 넓히겠다고 경고했다. 사우디 샤이바 유전 인근에서는 요격된 드론 파편으로 2명이 숨졌지만 유전 가동은 이상이 없다.

닛케이 225는 약 3%, 코스피 3.5%, 항셍 3%, 대만 가권 2% 내렸다. CSI 300은 2% 내려 6월 고점 대비 약 20% 하락해 약세장에 들어섰고, 홍콩 기술주 지수는 고점 대비 40% 넘게 빠졌다. 브렌트 112달러 돌파, 테슬라·메타 실적 후 AI 투자 의구심, VIX 약 10% 상승이 원인으로 꼽혔다.

호르무즈 봉쇄로 원유 평균 운송비가 1년 전 배럴당 3달러에서 약 20달러로, 중동 노선은 35달러까지 올랐다. 걸프~동아시아 VLCC 운임은 10월 초 하루 140만 달러를 넘어 사상 최고였다. 골드만은 연말 브렌트 기본 전망 90달러에 상방 위험이 된다고 봤다.

세계 부채는 상반기에만 10조 달러 늘어 365조 달러를 넘었고 선진국 국채 이자 비용은 1년간 3.3조 달러로 세계 국방비를 넘었다. 프랑스 10년물은 22일 장중 5.126%까지 올라 독일(3.41%)과의 스프레드가 15년 만에 가장 넓어졌다.

ERCOT 연결 요청 474GW 중 약 90%가 데이터센터이며 감사 보고서는 12월 10일 나온다. 결과를 기다리는 동안 비스트라는 약 9.9%, NRG에너지는 약 5.7% 내렸다.

비트코인은 전날 밤 8만 4,800달러 가까이 올랐다가 약 8만 1,800달러로 밀려 2주 만에 가장 크게 내렸다. 디파이 지수는 5.6% 빠졌고 24시간 청산액은 4.31억 달러로 52% 늘었다. 한편 미국 현물 비트코인 ETF에는 이번 주 사흘간 10.8억 달러가 순유입됐다.

코스피는 201.89p(3.52%) 내린 5,533.77, 코스닥은 3.62% 내린 764.10에 마감했다. 개인이 코스피에서 1조 364억 원을 샀지만 외국인(-3,991억 원)과 기관(-6,834억 원)의 동반 매도를 막지 못했다. SK하이닉스 -5.49%, LG에너지솔루션 -5.22%, 삼성전자 -4.03%(214,500원)였다.

7·8월 연속 인상 뒤 금통위원 7명 전원 찬성으로 동결했다. 올해와 내년 성장률이 8월 전망(3.3%, 2.9%)을 상당폭 웃돌고 내년 물가도 높을 것으로 보면서 추가 인상을 예고해 매파적 동결로 해석됐다. 다음 금통위는 11월 26일이다.

SK하이닉스는 약 40조 원(2,407만 주, 발행주식의 3.3%, 전량 소각) 자사주 매입을 기한보다 한 달 이른 10월 21일에 마쳤고, 삼성전자는 8월 24일~10월 6일 약 15조 원을 썼다. 간밤 마이크론과 필라델피아 반도체지수가 올랐는데도 두 종목은 -4.03%, -5.49%로 전날 급등분을 반납했다.

CATL의 3분기 순이익이 매출 59% 증가에도 기대를 밑돌자 SK이노베이션 -8.17%(141,700원), 삼성SDI -7.58%, LG에너지솔루션 -5.22%, 에코프로비엠 -9.66%, 에코프로 -7.54%로 일제히 급락했다. CATL은 전날 12% 넘게 빠져 5월 고점 대비 50% 이상 내렸다.

장중 코스닥 시총 상위 20개 중 오른 종목이 하나도 없었다. 2차전지 대표주와 PSK홀딩스, HPSP, 원익IPS 같은 반도체 장비주가 4.6~6.3% 밀렸고, 마감 기준 원익IPS -7.92%, 주성엔지니어링 -8.93%였다.

환율은 1.0원 내린 1,324.2원으로 올해 최저 종가를 새로 썼다. 연고점 1,555.8원보다 14.9%, 7월 29일(1,446.7원)보다 122.5원 낮다.

코스피가 6월 고점 대비 40% 가까이 빠지자 여당 의원이 증안펀드 조기 가동을 요구했다. 부총리는 필요하면 시장 안정 조치를 쓸 준비가 됐다고 했지만 가동은 결정하지 않았다. 2020년 규모(10.76조 원, 당시 시총의 0.7%)로는 효과가 작다는 지적과 함께 과거 증안펀드·공매도 금지 언급 시점이 지수 바닥 근처였다는 분석이 나왔다.

KB증권의 삼성전자 3년 주주환원 최대 600조 원 전망과 HBM 수요로 DDR5 리드타임 최대 52주라는 공급 제약이 근거다. 그러나 가격은 반대로 갔다. 삼성전자 -4.03%, SK하이닉스 -5.49%, SMH -5.99%로 펀더멘털 낙관과 수급 매도가 괴리를 보였다. MU 언급은 204건에서 236건으로 늘어 관심은 유지된다.

코어위브 2032년물 수익률 약 15%와 AI 회사채에서 국채로의 이동이 근거다. 시장 데이터도 같은 방향이다. TLT +1.87%, LQD +1.03%(2일)로 국채·우량 회사채는 오르고 HYG는 +0.35%(2일)에 그쳤다. 다만 10/22에는 메타 CDS가 사상 최고를 찍어 "대형은 안전하다"는 전제도 흔들리기 시작했다.

미국 신용융자 1.48조 달러(사상 최고 근접), BofA 고객 현금 비중 10% 최저가 근거다. 같은 날 크립토 24시간 청산이 4.31억 달러(+52%)로 늘었고, 한국에서도 반대매매 청산이 바닥 조건으로 거론됐다. 커뮤니티가 경고한 강제 청산 경로가 가격에서 부분적으로 확인된다.

암 백신 데이터 유출(재발·사망 위험 42% 감소)로 주가가 250달러에서 190달러로 밀려 거래가 정지됐다. 언급은 28건에서 137건으로 늘었고 과잉반응론이 우세하다. 메타처럼 숫자는 좋은데 기대가 더 컸던 종목이 팔리는 이날 장세와 같은 패턴이다.

Binance 스테이블코인 준비금이 416억 달러로 1년 최저이고 계정 동결 사례가 이어졌다. BTC 언급은 68건에서 24건으로 급감했다. 가격(BTC -3.28%)과 심리가 함께 식었다.

급락일 일일 스레드. 손실 인증과 SPY 풋 회전이 많았다.

상위 댓글 컨센서스: "청산 안 당했으면 다행", "평생 수익률 0%" 같은 자조가 주류다. 소수는 WDC 실적(조정 EPS 4.64달러, 예상 4.07달러, 매출 가이던스 43.8억 달러로 상회)을 근거로 스토리지 사업은 여전히 강하다고 반론했다. "한국 형들 큰일 났다"는 댓글로 한국 메모리주 동반 하락 우려도 나왔다.

ESMO 발표 전 데이터 유출로 주가 급락.

상위 댓글 컨센서스: "42%는 대단한 수치"라는 반박이 압도적이다. 암 환자 경험을 근거로 표준 치료가 될 것이라며 매수를 권하는 의견과, 시장 전체 약세 속 차익실현이라는 해석이 다수다.

Anthropic S-1 공개 제출 임박, 역사상 최대 IPO 가능성.

상위 댓글 컨센서스: "사모가 엑시트하고 싶은 것"이라는 회의론과 "AI 열차는 안 멈춘다"는 낙관이 갈린다. 스페이스X(매출 145.7억 달러, EPS 0.35달러, 시총 2조 달러 이상)와 비교하며 밸류에이션 거품을 지적하는 의견이 많다.

신용융자 사상 최고 근접, 현금 비중 최저.

상위 댓글 컨센서스: 노르웨이 국부펀드 300억 달러 채권 손실 글과 함께 "2.3조 달러 중 1%대 평가손일 뿐"이라는 의견이 다수이고, 소수는 "내러티브가 전부 약세로 바뀌었다"고 본다.

금융위기 수준 하락 대비 논의.

상위 댓글 컨센서스: "세계 ETF 적립식 유지"가 주류이고, 소수는 실직 시 강제 청산 위험을 들어 현금 버퍼를 강조했다.

트럼프 정부의 크립토 사기 단속 발표.

상위 댓글 컨센서스: 규제 강화와 프라이버시 축소, DEX KYC 의무화 우려와 트럼프 크립토 사업에 대한 냉소가 대부분이다. 소수가 "취임 때 펌프는 잊었냐"고 반박한다.

메타는 3분기와 4분기 가이던스가 예상을 넘었지만 장중 약 7% 내려 7월 이후 최대 낙폭 경로였고 나스닥100은 장중 -2.4%까지 밀렸다. 광고 매출 630억 달러 이상, 광고 단가 약 14% 상승에도 연간 설비투자 1,350억~1,450억 달러와 5년물 CDS 사상 최고가 부담이었다. 의결권 없는 Class C 주식 신설은 저커버그 세금 재원과 설비투자·인수 재원을 겸하며, Janus Henderson의 Allison Porter는 실제 자본 조달이 나올 때까지 오버행이 된다고 봤다. 그는 하이퍼스케일러 잉여현금흐름이 2027년 하반기~2028년 반등할 것으로 예상했다.

"Your next move" 패널은 메타 약세 이유로 2027 설비투자 가이던스 부재, 내년 잉여현금흐름 마이너스, 비용 증가율이 매출 증가율을 넘는 점을 들었다. 메타 공시의 "자금 조달 환경이 점점 어려워졌다"는 문구가 자본 희소성 논쟁에 불을 붙였다. 반면 베를린 GTC의 젠슨 황은 네오클라우드 수요는 넘치고 부족한 것은 운전자본뿐이라며, 한국 경제지가 제기한 2029년 메모리 공급과잉 시나리오도 부정했다. Atlantic Council의 Panikoff는 중간선거 이후 수주 내 이란 충돌 재개를 기본 시나리오로 봤다.

The 8:30은 테슬라가 잉여현금흐름 약 15억 달러 흑자(예상 49억 달러 소진)를 냈지만 분기 설비투자가 약 47억 달러(예상 79억 달러)에 그쳤다며 AI 투자를 놓치는 것 아니냐고 물었다. Optimus 기업 고객 출하는 내년 말로 밀렸다. P&G CFO는 유기적 매출 +4%와 미국 물량 증가를 들어 미국 소비자가 놀라울 만큼 견조하다고 했다. Scott Melker는 일본 급락, 프랑스 금리 5%, CCC 정크 금리 17.66% 속에서도 비트코인 변동성이 2.5년 최저라는 점을 비상관성의 증거로 해석했다.

Ben Harwood는 설비투자 축소를 집행 타이밍 문제로 보고 2027~2028년 다시 늘 것으로 예상했다. 미국 신차의 75%가 FSD 탑재로 팔리고 무료 체험 뒤에도 75%가 구매한다는 점을 근거로 목표가 600달러를 유지했다.

클로징벨에서 이권희 대표는 조 단위 매도가 없어도 받쳐 주는 주체가 없어 3~4%씩 빠진다고 했고, NYT의 미·이스라엘 선거 후 이란 공습 준비 보도를 하락 계기로 봤다. 김장열 센터장은 DRAM 가격이 1년 반 내 90% 떨어지면 삼성전자 10만 원, 코스피 3,500까지 가능하다고 계산하면서 그 확률이 30% 미만이면 도망칠 이유는 없다고 정리했다. 황유현 팀장은 가격 조정은 끝났고 기간 조정이 남았다며 다음 주도주를 찾으라고 했고, 박병창 대표는 거래대금이 6일 연속 줄어든 "맥없는 시장"으로 진단하며 선거 다음 주까지 급락 시에만 분할매수하라고 했다.

메리츠증권 윤여삼 팀장은 하이퍼스케일러 현금이 이번 실적에서 이미 마이너스를 찍었고 부외 부채가 내년 상반기 5조 달러까지 늘 수 있다고 봤다. B등급 스프레드가 400bp를 넘거나 오라클 CDS(290bp)가 더 벌어지면 신용 전염 신호라고 했다. 한은은 매파적 동결이며 11월 인상, 최종금리 3.5%를 하우스뷰로 제시했다. 같은 날 김민수 대표는 낙관론자들까지 비관으로 돌아서는 항복 신호를 근거로 한국의 다음 날 양봉을 예상했다.

김동욱 위원은 올해 외국인 순매도 약 160조 원 중 85%가 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전기에 몰렸다고 짚었다. 대안으로 낙폭과대 실적주(LG전자, 삼성SDS)와 원화 강세에도 성장성이 훼손되지 않은 K뷰티 ODM을 제시했다. 여의도튜브는 후티의 리야드 공항·석유시설 공격과 미국의 출국 명령, 부유층 전용기 비용 50% 이상 급등을 전했다.

김지영 강사는 실적은 괜찮지만 연기금·개인·외국인 모두 매수 여력이 없다고 진단하면서도 삼성전자·SK하이닉스의 PER 4~5배를 근거로 추가 급락은 어렵다고 봤다. WSJ 집계상 빅테크 9개사의 부외 약정이 약 3조 달러라는 점도 짚었다. 중간선거 해설에서는 AI 규제 강화가 좌우가 공유하는 거의 유일한 합의점이라고 했다.

산호세 시청 앞 반대 집회와 공청회 현장이다. 신규 데이터센터 11곳이 논의 중이고 프로로지스의 99MW 시설에는 디젤 비상발전기 44대가 들어간다. 캘리포니아 유권자 73%가 반대했고 샌프란시스코는 45일 건설 유예 법안에 서명했다. CNBC 여론조사(집 근처 데이터센터 63% 반대)와 같은 흐름이다.