현재 기준금리 3.50%~3.75%. 4월 29일 FOMC에서 8-4 표결로 동결, 1992년 이후 최대 이견 분열을 기록했다. 신임 Kevin Warsh 의장은 인플레이션 파이터로 알려져 있으며, 4월 CPI·PPI 쇼크와 결합 시 6월 FOMC에서 매파적 신호 가능성이 높다. 올해 금리 인하 가능성은 사실상 소멸됐으며, 연말 인상 확률 30% 반영이 주식 시장 상단을 제한하는 핵심 요인이다.

이란 전쟁발 에너지 가격 급등으로 2026년 유로존 인플레이션 전망을 2.6%로 상향했다. 1분기 GDP 성장률은 0.1%에 그치며, 독일·이탈리아 등 에너지 의존도 높은 국가들이 연말 기술적 경기침체 위험에 직면했다. 스태그플레이션 우려가 부각되며 ECB의 정책 여지가 극도로 좁아진 상태다.

FY2026 핵심 인플레이션 전망을 1.9%에서 2.8%로 대폭 상향했으며, 7월 인상 확률 74%가 반영 중이다. USD/JPY가 158.37로 엔화 약세가 지속되고 있으며, 7월 인상이 현실화될 경우 2024년 8월 패닉과 유사한 글로벌 캐리 청산이 재현될 수 있어 주요 꼬리 리스크로 부상했다.

다음 결정은 2026년 5월 28일 예정이다. 신현송 총재는 중동 분쟁으로 인한 공급 충격이 인플레이션과 성장 경로를 복잡하게 한다고 경고했다. 4월 CPI 2.6%로 가속되는 가운데 에너지 충격 지속 시 추가 인하 여지가 좁아질 전망이다.

5월 14일 다우존스가 50,054에 마감하며 50,000선을 재탈환했고, S&P 500은 0.74% 상승해 신고가를 기록했다. 엔비디아가 4% 이상 급등하며 시장을 이끌었으며, 미중 정상회담 기대감이 투자 심리를 뒷받침했다.

트럼프 대통령과 시진핑 주석이 베이징 인민대회당에서 정상회담을 열고 "전략적 안정의 건설적 미중 관계" 구축에 합의했다. 미국산 농산물·에너지 구매 확대, 희토류 공급망 협력이 논의됐으나, 시진핑은 대만 문제 오판 시 "충돌과 갈등"이 발생할 수 있다고 경고했다.

상무부가 알리바바·텐센트·바이트댄스·JD닷컴 등 10개 기업에 H200 칩 최대 75,000개/기업 구매를 승인했다. 다만 실제 배송은 중국의 자국 기술 보호 우려로 미결 상태다. 핵심 발언: "Nvidia has the licenses, the ball is in China's court."

엔비디아 주가가 4% 이상 급등해 시가총액이 사상 최초로 5.7조 달러를 기록했다. 5월 20일 Q1 FY2027 실적 발표에서 EPS $1.76, 매출 $78.75B(+77% YoY)가 기대된다. Altimeter의 Brad Gerstner는 "Nvidia was still going to sell everything"이라며 추론(inference) 수요가 핵심 드라이버임을 강조했다.

AI 칩 스타트업 세레브라스(CBRS)가 공모가 $185에서 $350에 시초가를 형성하며 시가총액 1,000억 달러를 돌파했다. OpenAI와의 200억 달러 클라우드 계약, AWS 협력이 투자 포인트다. "This is a long-term bet on the future of AI in the country."

Q3 FY26 매출 158억 달러(+12%, 사상 최대). AI 인프라 주문을 연간 50억 달러에서 90억 달러로 상향했으며, 자체 Silicon One 칩으로 5개 하이퍼스케일러 신규 수주 달성. CEO Robbins: "There's a networking supercycle that we're entering right now."

CPI가 전년비 3.8% 상승해 2023년 5월 이후 최고치를 기록했다. 에너지(+3.8% MoM)가 40% 이상 기여했으며, 실질 임금이 -0.3%로 음전환됐다. 연말 금리 인상 확률이 약 30%로 급등했다.

호르무즈 해협을 통과하는 원유 물동량이 2,000만 배럴/일에서 200만 배럴/일로 급감한 상태가 지속 중이다. 사우디 생산량은 1990년 이후 최저 수준으로 하락해 고유가 하방을 지지하고 있다. Bessent 재무장관: "이란 봉쇄 해제 시 유가가 빠르게 하락할 것"이라고 전망했으나 실제 해소 시점은 불투명하다.

비트코인이 $81,455(+2.75%)로 반등했으며 스폿 ETF 하루 유입 최대 7억 달러(채굴 공급의 10배). 찰스 슈왑이 개인 고객 대상 현물 BTC·ETH 직접 거래를 개시했다. CLARITY Act 상원 은행위원회 통과(15대 9)로 규제 명확화 기대감이 커졌다.

FY2026 핵심 인플레이션 전망을 1.9%→2.8%로 상향. USD/JPY가 158.37로 엔화 약세 지속 중이며 당국 개입이 이루어졌다. 7월 인상이 현실화되면 2024년 8월 패닉 재현 위험이 있다.

삼성전자 노조가 5월 21일~6월 7일 총파업을 예고하며 회사가 웨이퍼 36만 장을 생산라인 외부로 이동하는 비상체제에 돌입했다. 반도체 공장 가동 중단 시 하루 최대 1조원, 총 100조원 손실이 추산된다. 정부는 긴급조정권 발동을 시사했다.

코스피가 7,981.41(+1.75%)로 사상 최고치를 경신했다. 외국인은 6거래일 연속 순매도(-2조 8,452억원)를 이어갔으나 개인이 2조 8,252억원 순매수로 지수를 지탱했다. JP모건은 강세 시나리오 기준 코스피 목표치를 10,000으로 제시했다.

SK하이닉스(000660)가 1분기 영업이익 37.6조원으로 전년 대비 405.5% 성장, 창사 최대 실적을 달성했다. HBM(고대역폭 메모리) 글로벌 점유율 62%로 1위를 굳히고 있으며, 한국 반도체 기업의 HBM 글로벌 점유율 합계는 79%에 달한다.

오세아니아 선사와 LNG 운반선 2척 건조 계약 체결. 연간 누적 수주액 118.2억 달러(연간 목표 50.7%)를 달성했다. 호르무즈 해협 긴장으로 LNG 수요가 급증하면서 조선업 수혜가 지속되고 있다.

에스토니아에 다연장로켓 '천무' 3문을 추가 수출하는 계약 체결. 수주 잔고 39.7조원 바탕으로 실적 반등 전망. 러시아-우크라이나 전쟁 지속과 NATO 방위비 증액이 K-방산 수요를 구조적으로 뒷받침하고 있다.

LG에너지솔루션 대비 2년 앞선 2027년 양산 목표 발표. 북미 전기차 수요 회복 기대와 ESS 시장 확대가 맞물리며 K-배터리 업황 회복 기대가 높아지고 있다.

30일 내 QQQ가 30% 급등한 것은 통계적으로 이례적이다. 그러나 시장 참여자들은 "멈출 시점을 맞히는 것보다 계속 타는 것이 낫다"는 쪽으로 기울어 있다. 실제로 같은 스레드에서 "공포와 함께 플레이 지속"이 주류 의견으로 형성됐다. 이는 단기 과매수 경계와 FOMO의 공존을 나타낸다.

트럼프 대통령의 OGE 공시에서 아마존·메타·마이크로소프트 대규모 매도 후 엔비디아 등 AI 종목 편입이 확인됐다. 고득점 댓글은 "트럼프의 매수 후 미국 관세 정책 변경 → 시장 급등" 패턴에 대해 "당신은 그의 엑싯 유동성"이라고 냉소했다. 정치인 포트폴리오 공시가 시장 신뢰도에 미치는 영향을 실증적으로 보여준 사례다.

r/economics에서 가장 높은 공감을 받은 게시물. 주류 댓글은 "부유층 세금 감면 중단 없이는 해결 불가"이며, 국채 시장에서 외국인 수요 감소와 결합 시 "Trump 재임 중 국채 매수는 미친 짓"이라는 의견도 상위권에 올랐다. 재정 지속성에 대한 구조적 우려가 커뮤니티에서 점점 주류화되는 추세다.

H200 수출 허가 뉴스가 나스닥 강세 재료로 활용됐으나 고득점 댓글은 "새 정보 없음, 차익실현 빌미"라고 지적했다. 이는 Jefferies 분석("Nvidia has the licenses, the ball is in China's court")과 일치하는 시각이다. 단기 호재로 주가는 반응했으나 실제 주문 이행까지는 불확실성이 잔존함을 시장이 이미 인지하고 있다.

r/investing에서 Cerebras IPO 흥행에 대해 "닷컴 버블 재현" 경계론이 제기됐다. 그러나 반론으로 "당시와 달리 실제 200억 달러 계약과 매출이 있다"는 의견도 상당 지지를 받았다. AI 하이프와 실체의 경계를 두고 투자자들이 능동적으로 평가하고 있는 점이 2021년 버블 당시보다 성숙한 시장 환경을 시사한다.

2019년에 엔비디아를 매수하고 잊어버린 계좌를 발견해 대규모 수익을 확인하는 내용. "포트폴리오를 잊어버린 사람이 최고의 수익률을 낸다"는 비활성 포트폴리오 우월 밈이 재부상했다.

미중 정상회담 최대 이슈. "투키디데스 함정"에 대해 트럼프가 "어떻게 반응했을지" 추측하는 유머성 댓글이 상위를 차지했으나, 동시에 무역·외교 합의 실효성에 대한 냉소적 분석도 공존했다.

재정적자 속도에 대한 구조적 우려. 상위 댓글은 부유층 세금 감면 중단과 군사비 절감 없이는 지속 불가능하다는 주장이 주류였다.

엔비디아가 세계 최초 10조 달러 기업이 될 것이라는 강력한 강세 전망을 제시했다. 핵심 논거는 추론(inference) 수요의 폭발적 증가이며, Cerebras 같은 추론 특화 칩이 엔비디아와 경쟁하는 게 아니라 AI 수요 파이 자체를 키운다는 분석이 주목할 만하다.

AI 인프라 수요의 저변 확대를 증명하는 중요한 증언을 제공했다. 실제 수치(AI 주문 목표 50억→90억 달러)를 제시했으며, 반도체 하드웨어 우위가 AI 생태계 진입의 전제 조건임을 명확히 했다.

미중 관계 진전에 낙관적 해석을 제공했다. 협상력이 미국에 있음을 강조했고, 이란 전쟁 에너지 충격이 일시적이라는 입장을 밝혔다. 그러나 WSJ·Jeff Moon 분석과는 정반대 시각이다.

시진핑이 희토류·이란 카드를 활용해 협상 우위를 점하고 있다고 분석했다. 정상회담의 숨겨진 의제(미국의 대만 정책 후퇴 위험)를 부각했다.

2020년 phase one deal 구매 약속의 역사적 불이행 패턴을 지적했다. 최근 Bessent 발언("We're going to see the large Boeing orders")과 대비해 볼 때, 약속과 이행 사이의 간극이 이번에도 재현될 가능성이 높다.

CLARITY Act를 크립토 산업의 이분법적 전환점으로 규정했다. 스폿 비트코인 ETF AUM이 이미 1,000억 달러를 돌파한 가운데, 법안 통과 시 기관 자금 유입이 가속화될 것으로 전망했다. 5월 21일 메모리얼 데이 휴회 전 통과 실패 시 2027년으로 밀리는 시한 압박이 있다.