현행 정책금리 3.50~3.75% 동결 중. 6월 16~17일 FOMC에서 동결 확률 99% 이상. 그러나 5월 고용 서프라이즈로 12월 인상 확률이 70%, 추가 인상 확률이 52%로 뛰었다. 신임 의장 Kevin Warsh는 "강한 성장이 인플레이션을 유발하지 않는다"는 비전통적 입장을 취하고 있어 동료 위원들과 시각차가 있다. Trump 대통령은 금리 인상에 공개 반대 입장을 표명했다.

기준금리 2.50%를 8회 연속 동결. 원화 약세·인플레이션 압력(4월 CPI 2.6%)과 성장 둔화 사이에서 균형을 유지하는 신중한 스탠스를 이어가고 있다. 원/달러 1,555원 수준이 지속될 경우 추가 인하 여지는 사실상 없는 상황이다.

2026년 중 50bp 추가 인상 전망을 유지하고 있으나, 미-일 금리 격차(최대 300bp)로 엔 캐리 트레이드 압력이 지속된다. USD/JPY 160.18로 엔화 약세 기조가 이어지고 있다.

Alphabet(Google)이 2028년 인도 목표로 인텔에 텐서처리장치(TPU) 300만 개 이상의 위탁생산을 발주했다. 배경으로 TSMC의 생산능력 포화가 지목됐으며, Nvidia도 인텔 파운드리 기술 검토 중인 것으로 알려졌다. 보도 직후 인텔 주가는 장 중 13% 이상 급등해 $109에 도달했다.

전일(6/5) 급락했던 반도체주가 월요일 강하게 되돌아왔다. Micron이 13% 하락에서 9.9% 반등했고, S&P 500 +0.30%, NASDAQ +0.86%로 마감했다. 반등을 이끈 것은 인텔 수주 호재, Marvell S&P 500 편입, Cerebras 매수 의견 등 복수의 개별 호재였다.

IPO 조용 기간 종료 후 Barclays, Citi, Morgan Stanley, Wedbush 등 9개 증권사가 일제히 매수 의견을 개시했다. 목표주가 $270~$300 수준으로 수렴하며, 애널리스트들은 Cerebras를 AI 추론(inference) 시장에서 Nvidia의 최대 경쟁자로 평가했다.

S&P 다우존스 인덱스 위원회가 Marvell(MRVL)과 Flex(FLEX)를 6월 22일자로 S&P 500에 편입한다고 발표했다. Marvell은 연초 대비 210% 이상 상승한 상태로, 편입 전 인덱스 ETF의 강제 매수 수요가 유입될 전망이다.

주말 이란-이스라엘 간 미사일 공습 교환 이후 Brent 선물이 장 중 $97.15까지 상승했다. 이후 이란의 작전 종료 선언과 트럼프의 낙관론으로 상승분 일부가 반납됐다. 종가는 Brent $94.38(+1.39%), WTI $91.40(+0.95%). OPEC+는 7월 하루 18만 8,000배럴 증산에 합의했다.

미국 5월 비농업 고용이 17만 2,000명 증가해 다우존스 컨센서스(8만 명)를 압도했다. 실업률은 4.3% 유지. 10년물 국채금리는 16bp 상승해 4.57%에 달했고, 12월 연준 금리 인상 확률이 44%에서 70%로 급등했다.

비트코인이 주간 고점 $72,840에서 $64,000 수준으로 12% 급락했다. 스팟 BTC ETF에서 28억 달러 이상의 기록적 자금 이탈이 발생했고, Strategy(구 MicroStrategy)가 4년 만에 처음으로 32 BTC를 매도했다. 달러 강세와 국채금리 상승이 크립토 전반에 압박을 더했다.

일부 월가 애널리스트들이 AI 인프라 투자(연간 4,000억 달러)와 AI 기업 실제 매출(약 1,000억 달러) 간의 4배 갭을 근거로 닷컴 버블 유사론을 제기했다. JPMorgan은 주요 AI 기업이 실제 수익을 창출하고 있어 1999년과 다르다고 반론했다.

코스피가 6월 8일 개장 직후 8.29% 폭락해 7,484.41로 마감했다. 올해 세 번째, 역대 아홉 번째 서킷브레이커가 발동됐으며, 코스닥도 9.08% 급락했다. 원인은 브로드컴 실적 실망 → 미국 6/5 반도체 급락 → 주말 후 국내 전이로 이어진 시차 충격이었다.

외국인이 21거래일 연속 코스피 순매도(6/8 기준 1조 945억원)를 이어갔다. 알파벳 847억 달러 유상증자, 스페이스X 최대 860억 달러 IPO로 글로벌 자금이 미국 대형 재무 이벤트로 이동한 영향이 지목됐다. 개인 투자자는 1조 2,339억원 순매수로 낙폭을 일부 방어했다.

5월 한국 반도체 수출이 역대 최고를 기록하며 전체 수출(877억 5,000만 달러)을 견인했다. 3개월 연속 800억 달러 돌파로 월 기준 역대 최대 실적을 경신했다. 삼성전자는 2026년 2,000억 달러 매출로 엔비디아를 제치고 세계 1위 반도체 기업 복귀가 가시화되고 있다.

코스피 급락일 원/달러 환율이 1,555.2원을 기록하며 글로벌 금융위기 이후 최고 수준에 달했다. 달러 강세(미 고용 호조 → 금리 인상 전망)와 외국인 주식 매도에 따른 달러 수요가 겹쳤다. 6월 전망 평균치는 1,569원으로 고환율 기조가 지속될 것으로 분석된다.

6월 FOMC 점도표와 함께 MSCI 한국 시장 재분류 결정이 분기 최대 이벤트로 꼽힌다. 재분류 결과에 따라 외국인 수급에 구조적 영향이 예상된다.

$TQQQ 언급 +550% 급증, $SOXL 강세 센티먼트. 반도체 급락 이후 레버리지 ETF로 저점 매수 시도가 WSB 전체에서 가장 뜨거운 이슈였다. 시장 데이터 교차: SMH +5% 반등과 일치 — 레버리지 ETF 투자자들의 예측이 단기적으로 맞아들어갔으나, 거시 불확실성 지속 시 레버리지 배율이 하락 리스크도 증폭한다.

$SPY 109건 약한 약세, $QQQ 60건 약한 약세, $NDAQ 27건 가장 부정적. 레버리지 ETF 관심 이면에 지수 전반에 대한 약세 시각이 공존하고 있다. 같은 날 S&P 500 +0.30%, NASDAQ +0.86%로 마감했지만, Reddit 심리는 개별 종목 반등을 추세 전환으로 읽지 않는 분위기다.

소셜 센티먼트 점수 28/100으로 30일 연속 약세 구간. 전기차 판매 둔화, 현금 소진 우려가 주된 약세 논거다. Steve Eisman도 "Tesla 4년 연속 이익 감소"를 SpaceX IPO 위험 근거로 활용 — Reddit 약세 심리와 기관 분석이 일치한다.

금요일 매도의 3원인(AI 트레이드 의구심, 구글·스페이스X 대규모 자본조달 물량, 이란 지정학)이 해소되면서 시장 주변 7조달러 현금이 복귀할 것이라는 낙관론. 스페이스X IPO는 역사적으로 대형 IPO가 시장 고점을 만든 적이 없다고 주장.

SpaceX의 CapEx가 2023년 매출 42%에서 최근 분기 215%로 급증했고, TAM(28.5조달러)의 85%가 AI 베팅임을 근거로 투자 거부 입장. Google의 800억달러 유상증자 자체가 빅테크의 자본집약 전환 신호라는 분석.

반도체 SOX 지수 상승이 PER 확장이 아닌 실적 성장 기반이며, Nvidia·Broadcom·Micron이 현재 시장 평균 멀티플 이하에 거래 중이라는 점에서 추가 상승 여력을 주장.

전력 부족, 중국산 변압기 공급 차질, 숙련 인력 부족, 지역사회 반발이 동시에 작동하며 AI 인프라 투자가 실제로는 절반만 착공됐다는 경고. 데이터센터 채권의 신용등급-실질금리 괴리를 2008년 위기와 유사한 구조로 지목.

Goldman Sachs의 S&P 500 목표치 8,000 상향을 소개하면서도 CAPE ratio 40배가 닷컴 버블 수준임을 근거로 레버리지 없이 분산투자를 권고.

Zcash의 Orchard Pool에서 4년간 방치된 무한 위조 발행 버그가 보안연구자에 의해 발견됐다. ZEC 가격 50~57% 폭락. 7월 Ironwood 업그레이드 예정이나 과거 위조 여부는 영구 증명 불가.

5월 고용 172,000명 발표 후 금리 인상 확률이 70%로 급등. Kevin Warsh 신임 의장과 동료 위원들 간의 인플레이션 해석 차이가 정책 불확실성을 가중시킨다.