시장은 6월 16~17일 FOMC에서 97% 확률로 동결을 예상한다. 케빈 워시 신임 의장이 처음으로 발표하는 경제전망요약(SEP)이 시장의 핵심 관심사다. 5월 CPI 4.2%와 NFP 172K 서프라이즈가 이미 금리 인하 기대를 사실상 소멸시킨 상태여서, 점도표에 2026년 인하 0회가 반영될 경우 성장주 전반의 밸류에이션 재조정 압력이 발생할 수 있다. 이란 분쟁이라는 외생적 에너지 쇼크가 원인이어서 통화 긴축으로 인플레이션을 해결할 수 없다는 인식도 확산 중이다.

2023년 이후 첫 인상으로, 유로존 5월 CPI 3.2%가 촉발 요인이다. ECB는 2026년 인플레이션 전망을 2.6%에서 3.0%로, 2027년 전망도 2.0%에서 2.3%로 상향 조정했다. EUR/USD는 6월 12일 1.1573으로 인상에도 달러 약세 덕분에 유로가 상대적 강세를 보였다.

6월에는 금리 결정 회의가 아닌 금융안정 상황 점검 회의가 예정돼 있다. 5월 가계대출 9조 3,000억원 급증으로 금융당국이 비상관리체계를 가동했으며, 이는 추가 인하 여력을 제한하는 요인이다.

스페이스X(SPCX)가 6월 12일 나스닥에 공식 상장해 750억 달러를 조달했고, 공모가 $135에서 +19% 상승한 $160.95로 마감했다. 시가총액 약 2.1조 달러로 미국 증시 6위에 안착했으며, 일론 머스크는 세계 최초 조(兆) 달러 자산가가 됐다. 러셀 2000이 당일 +3.9% 동반 급등하며 IPO 흥행이 시장 전반의 리스크온 심리를 끌어올렸다.

전월 대비 +0.5%, 전년 대비 +4.2%로 약 3년 만에 가장 높은 CPI를 기록했다. 근원 CPI는 +2.9%이며, 에너지 가격이 월간 상승분의 60% 이상을 차지했다. 이란 분쟁에 따른 호르무즈 해협 봉쇄가 주 원인으로, 통화정책으로 해결하기 어려운 외생적 인플레이션 성격이다.

케빈 워시 신임 의장 체제에서 처음으로 경제전망요약(SEP)을 발표한다. 기준금리는 3.65% 유지가 거의 확실하나, 점도표에 반영될 2026년 인하 횟수가 핵심 관심사다.

예금금리를 2.25%로 올리며 유로존 인플레이션(3.2%)에 대응했다. 이란 분쟁에 따른 에너지 비용 급등이 주 원인이며, ECB는 2026·2027년 물가 전망을 모두 상향 조정했다.

2026년 2월 미-이스라엘의 이란 공습 이후 진행 중인 휴전협상이 진전되며 WTI는 $84.88(-3.23%), 브렌트유는 $87.33(-3.38%)로 하락했다. 단, 트럼프가 이란 최신 평화안을 공개 거부하며 불확실성은 지속된다.

매출 816억 달러(YoY +85%), 데이터센터 752억 달러(+92%), 순이익 583억 달러(예상 429억 달러 대폭 상회). 그러나 "호재에 팔기" 현상으로 주가는 -0.9% 하락했다.

데이터센터 매출 58억 달러(+57%)를 포함한 컨센서스 상회와 Q2 가이던스 상향으로 발표 당일 +16% 급등. 지난 1년간 AMD 주가는 3배 이상 상승했다.

광학 부품(루멘텀)과 반도체 장비(어플라이드 머티리얼스)가 엔비디아(약 +12%)를 크게 앞질렀다. AI 데이터센터 병목이 GPU에서 광통신·장비로 이동하는 흐름을 반영한다.

미국 현물 비트코인 ETF에서 6월 첫 2주간 44억 달러 이상이 순유출됐다. 블랙록 IBIT가 주도했으며, 비트코인 가격은 $63,100(기간 저점) 수준으로 하락했다가 스페이스X IPO 당일 ETF 유입 반전으로 $64,206까지 회복했다.

파라마운트가 주당 $31로 워너브러더스 디스커버리를 인수하는 합병이 주총 승인을 마치고 규제 승인 대기 중이다.

코스피가 +4.63%(359.67pt) 급등하며 8,123.62로 마감했다. 외국인 +2조 1,063억원, 기관 +2조 4,013억원이 순매수하며 지수를 이끌었다. 이란 협상 낙관론과 글로벌 리스크오프 완화가 외국인 복귀 배경이다.

6월 1~10일 전체 수출이 전년 동기 대비 +85.9% 폭증하며 역대 최대치를 기록했고, 반도체가 전체의 38.7%를 차지했다. 무역흑자는 52.8억 달러였다.

삼성전자가 업계 최초로 HBM4를 양산해 엔비디아 차세대 AI 가속기에 납품 중이다. 2분기 영업이익 100조원 달성 기대감이 높아지고 있으며, SK하이닉스와의 HBM 수주 경쟁에서 반격 모멘텀을 확보했다.

6월 24일 MSCI 연례 시장 분류 리뷰가 발표된다. 전문가들은 올해보다 2027년 편입에 무게를 두나, 관찰대상국 등재만으로도 50~70조원 외국인 자금 유입 기대가 있다.

코스피 급등에 따른 신용대출·마이너스통장 증가로 5월 가계대출이 9.3조원 급증했다. 주요 은행들이 신용대출 한도를 1억원으로 제한하고 마이너스통장을 최대 20% 감액했다.

WSB 내 1,600건 이상의 언급이 상장 전부터 누적됐다. 절반은 밈성 게시물로 추정되며, 실제 매수 근거보다 FOMO 감정이 지배적이다. 주가 $135→$161 마감 후 애프터마켓 $166까지 상승했으나 첫날 고점 매수 위험이 존재한다.

EPS $5.96(예상 $5.81 상회), 매출 $6.62B(+13% YoY)에도 CFO·CEO 동시 공백이 -5.5% AH 낙폭을 유발했다. 실적보다 경영진 불확실성이 주가를 결정하는 사례로 주목됐다.

공포탐욕지수 13(극단적 공포), "2023년 12월 이후 소셜 미디어 크립토 센티먼트 최저". AI 투자 붐이 크립토에서 주식 시장으로 자금을 빨아간다는 분석이 커뮤니티 대세 의견이다.

수십 차례 반복된 "합의 임박" 발언에 커뮤니티의 "또 이 소리"식 피로 반응이 쌓이고 있다. 유가는 여전히 협상 진전/후퇴 소식에 등락을 반복하는 높은 변동성을 유지 중이다.

Amazon(Graviton/Trainium 연매출 $200억 돌파), Alphabet, Microsoft의 자체 AI 칩 개발이 가속되고 있다. 단기 수요는 AI 붐으로 함께 성장하지만, 장기 독점적 지위는 희석될 수 있다는 이중 시각이 공존한다.

SpaceX IPO를 "월가 역사상 이토록 모두의 관심을 끈 IPO는 없었다"고 평가했다. 일론 머스크의 실행력을 들어 고평가 비판론을 반박하면서도, 소매 투자자에게는 "매수 자제"를 명확히 촉구했다. 급등 원인으로 창업자·초기 투자자 락업(366일/180일)에 따른 극도로 제한된 유동주식과 S&P 500 편입 시 패시브 펀드 강제 매수 수요를 제시했다.

런던 테크 위크(6월 8~12일)에서 유럽·영국 AI 생태계의 성장을 긍정적으로 평가했다. ElevenLabs는 영국 최고 가치 AI 스타트업(기업가치 $110억), ARR $3.3억 돌파, Series D $5억 조달을 완료했으며 2~3년 내 IPO를 준비 중이다.

"아시아는 암호화폐 대중화가 아닌 기관 전용 온-램프를 구축 중"이라는 핵심 테제를 제시했다. 일본 FEIA 법안(암호화폐 금융상품 재분류), 홍콩 스테이블코인 라이선스(36개 신청 중 2개만 승인), 한국에서 삼성 계열 3사가 두나무(업비트) 지분 4% 인수·하나은행이 6.55% 인수라는 구체적 데이터를 제시했다.

소재 섹터가 6월 12일 가장 강한 상승을 보였다. 미-중 무역 관세 60일 유예 합의로 중국 수요 회복 기대가 구리(+2.71%)를 끌어올렸고, 인플레이션·지정학 위험에 대한 경계로 금(+3.06%)·은(+6.21%)이 급등했다. 이 두 방향은 서로 다른 논리(리스크온 구리 vs. 안전자산 귀금속)가 동시에 성립하는 것으로, 시장이 인플레이션과 리스크온을 동시에 반영하는 복합 환경을 잘 보여준다.

AI 수요 실체가 엔비디아·AMD 실적으로 확인됐고, 삼성 HBM4 납품과 어플라이드 머티리얼스의 급등이 공급망 전반의 수혜를 입증했다. Impact Score 30.0으로 10일 내 최고 충격을 준 브로드컴 가이던스 미스 이후 반도체 섹터는 회복 중이며, CUPR(구리·반도체 테마, 거래량 8,300만)의 기술적 강세도 이 흐름과 일치한다.

CPI 4.2%와 FOMC 동결 기조로 금리 인하 기대가 후퇴하며 금리 상승 환경이 유지되고 있다. 단, 한국에서는 금융당국의 가계부채 관리 강화(신용대출 1억 한도, 마이너스통장 20% 감액)가 은행 대출 성장을 제한하는 반작용도 존재한다.

이란 협상 진전으로 유가가 고점 대비 -20% 하락했음에도 에너지 섹터가 소폭 상승했다. 협상 불확실성이 여전해 유가 하락이 확정되지 않은 상황에서 에너지주의 상대적 탄력이 유지됐다.

이란 협상 진전에 따른 분쟁 장기화 기대 소멸이 방산 ETF 하락으로 나타났다. 단, 한국 방산주는 유럽 수출 파이프라인이라는 독자적 모멘텀이 있어 글로벌 방산과 차별화된다.

세일즈포스가 연초 대비 -35% 하락 상태를 유지하고 있고, AI 에이전트 확산이 기업용 SaaS 성장을 구조적으로 약화시킬 수 있다는 우려가 섹터 약세의 배경이다.