워시 의장 체제 첫 해의 10월 회의는 10대 2로 동결했고, 쿡 이사와 해맥 클리블랜드 연은 총재가 25bp 인상을 주장했다. 성명은 "인플레이션이 여전히 높다"고 적었다. 12/9 인상 확률은 선물시장 기준 약 85%로 보도됐지만 한경 글로벌마켓은 84%에서 74%로 내렸다고 전해 수치에 괴리가 있다. 회의 개편(2028년 금리 결정 6회로 축소)도 발표돼 위기 때 소통 공백을 우려하는 시각이 나왔다.

라가르드 총재가 인상도 논의했고 동결이 인상 중단을 뜻하지 않는다고 말해 "매파적 동결"로 읽혔다. 회의 전 선물시장의 10월 인상 확률은 약 60%였다. 사상 최저 수준의 가스 저장률과 프랑스 경기 위축이 겹쳐 12월 결정은 물가와 성장 사이 딜레마다.

8대1 표결로 동결했고 우에다 총재는 기조 물가가 2%에 도달했다고 밝혔다. 시장은 12월 인상 확률을 약 80%로 본다. 2027년 1월부터 ETF 매도 속도를 연 8,600억 엔으로 높인다. USD/JPY 157.80에서 엔이 급반전하면 캐리 청산 변동성이 생길 수 있다.

7·8월 연속 인상 뒤 만장일치로 동결하며 추가 인상 여지를 남겼다. 원/달러는 1,334.3원으로 이틀 연속 내려 외국인 매도에도 환율 부담은 크지 않다. 다음 금통위는 11/26이다.

S&P 500은 1.82% 내린 7,580.07, 나스닥은 2.86% 내린 25,437.00, 다우는 1.09% 내린 51,770.31에 마감했다. 나스닥은 10월 한 달 5.3% 떨어져 2025년 3월 뒤 최대 월간 낙폭을 기록했고, WTI는 약 104달러로 오른 반면 금은 연중 최저로 밀렸다.

4분기 EPS 25센트, 매출 150~160억 달러 가이던스가 컨센서스(43센트, 171억 달러)에 크게 못 미쳐 약 65달러로 떨어졌다. 데이터센터·AI 매출은 약 80% 늘어난 73억 달러였지만 이스라엘 공장 폭발에 따른 서버 공급 차질과 PC 부진 장기화 경고가 컸고, BofA 등 3곳이 중립으로 내렸다.

아마존은 실적이 예상을 밑돌고 최근 12개월 FCF가 -424억 달러를 기록해 프리마켓에서 6% 가까이 빠졌다(정규장 약 -1.4%). 알파벳·메타에 이어 세 번째로 FCF가 마이너스인 하이퍼스케일러가 됐고, 레딧은 약한 가이던스로 20% 넘게 떨어졌다.

3분기 FCF -90.7억 달러, 핵심 검색 매출 633.5억 달러(예상 649.6억 달러)로 하루 약 12% 빠졌다. 같은 날 서비스나우 -26%, 포티넷 -21%, 캐터필러 -7%가 떨어졌고 일라이릴리는 실적 호조로 +6%였다.

SMH가 7%, SOXX가 8~9% 빠졌다. 퀄컴 약 -11%, 아스테라랩스 약 -12%, 루멘텀 -10% 이상, 아리스타 약 -8%, 마이크론 -5% 이상, 엔비디아 약 -4%였고 로블록스(-20%), 트윌리오(-17%)도 가이던스 실망으로 급락했다.

10대 2 표결로 동결했고 쿡 이사와 해맥 총재가 25bp 인상을 주장했다. 성명은 인플레이션이 여전히 높다고 적었고 선물시장은 12/9 인상 확률을 약 85%로 반영했다.

약 63억 달러가 탈취됐고 약 30억 달러는 온체인에서 동결됐다. 서클과 테더가 각각 8억·15억 달러 이상을 동결했고, 비트코인은 4% 넘게 내려 약 7.7만 달러, 코인베이스 -12%, 로빈후드 -8%였다. 바이낸스는 10/31 출금을 재개하며 피해 자산 90% 보전을 밝혔다.

올해 80%에 이르던 유가와 국채금리의 상관관계가 10월에 깨졌다. 마이크로소프트 CDS는 약 55bp로 5년 만의 최고, 오라클은 약 300bp에 근접했고 향후 4년 AI 관련 채권 발행은 약 4조 달러로 예상된다.

호르무즈 운송 차질로 저장률이 2011년 뒤 같은 시기 최저다. TTF 12월물은 4.9% 올라 약 102.78유로로 4년 만의 최고, 10월 +36%, 연초 대비 +256%다.

코스피가 206.92p 내린 5,730.74, 코스닥이 3.83% 내린 724.38에 마감했다. 외국인이 1조6천억원대를 팔았고 장중 매도 사이드카가 올해 28번째로 발동했다. SK하이닉스 -7.08%, 삼성전기 -7.50%, 기아 -11.73%였고 삼성바이오로직스는 +8.86%로 역행했다.

10월 수출은 1,152.8억 달러(+93.7%), 무역수지는 425억 달러 흑자다. 반도체 564.4억 달러(+259.4%)가 전체의 48.9%를 차지했고 자동차도 65.5억 달러(+18.1%)로 10월 기준 최대다. 컴퓨터는 서버용 SSD 덕에 +496.6%였다.

9만5,600원으로 52주 신저가다. 3분기 영업이익 1조8,183억원은 전분기 대비 30.9% 줄어 컨센서스 2.3조원을 크게 밑돌았고 영업이익률은 8.0%에서 5.8%로 낮아졌다. 중동 판매 부진과 환율·재료비(6,550억원 감소 요인)가 원인이다.

올해 총주주환원 90조~110조원을 제시했지만 자사주 매입·소각 규모와 시점이 빠져 실망 매물이 나왔다(10/30 -3.02%, 22만5,000원). 구체 계획은 내년 1월 발표 예정이고, 금산법 부담 때문에 우선주 중심 소각이 거론된다.

코스피는 10월 16.59%, 코스닥은 14.76% 내렸다. 두산에너빌리티 -32.84%, 한화에어로스페이스 -30.88%가 대형주 하락률 1·2위였고 셀트리온 +7.82%, 삼성바이오로직스 +6.90%, 삼성SDI +5.44%는 올랐다.

외국인 주간 순매도가 11조2,395억원(10/12~16)에서 7,199억원, 2,703억원으로 줄었지만 10/30 하루 1조6천억원 매도로 복귀 여부는 불확실하다. 증권가 이번 주 밴드는 5,700~6,500이며, 민주당 양원 장악 시 데이터센터 규제 강화 우려가 변수다.

한국거래소가 3년 누적 PBR 하위 기업 151곳(코스피 96, 코스닥 55)을 처음 공개했다. 중앙값 PBR은 0.23배이고 한화생명, 현대제철, 롯데쇼핑, 롯데케미칼, 이마트 등이 포함됐다. 개선계획을 낸 34곳은 빠졌다.

매출 8.95억 달러로 가이던스 상단을 2,500만 달러 넘기고 미국 ARPU도 +53%였지만 종가 91.73달러(-29.2%)로 밀렸다. 검색 유입 사용자 감소는 알파벳 AI 검색 전환의 2차 피해라는 점에서 같은 주 알파벳 -12%와 한 줄로 이어진다.

최소 컴퓨트 약정 2,689억 달러(추가 TPU 포함 총 7,858억 달러)는 상대방인 $AMZN·$GOOG·$MSFT에는 수주, Anthropic에는 고정비다. 하이퍼스케일러 FCF 적자와 AI 기업 신용 우려가 같은 문제의 양면이라는 점을 보여준다.

댓글에서는 "트럼프 첫 임기 중간선거 뒤 SPY 두 달간 -15%"와 선거 뒤 이란 공습 발언이 약세 근거로 붙었다. 한국 유튜브 채널이 "선거 뒤 불확실성 해소"를 강조하는 것과 정면으로 엇갈리는 괴리다.

출금 재개 첫날 약 37억 달러가 빠졌는데 BTC는 77,704달러(+0.35%)로 버텼다. 커뮤니티 공포와 가격이 어긋나는 괴리이며, "월요일 ETF 환매를 기다려라"는 경고가 오늘의 시험대다.

이란 전쟁과 디젤 부족으로 탱커가 하루 130만 달러를 번다는 이야기가 나오지만 발주 증가는 후반 신호라는 경계가 주류다. 한화오션의 VLCC 2척 수주(3,568억원)가 같은 흐름 위에 있다.

미국 DAUq가 5,320만에서 5,070만으로, 로그아웃 사용자가 -4%로 줄었고 Q4 사용자 두 자릿수 감소 가이던스가 주가를 눌렀다는 분석.

올해 SPY +11%라 중간선거 뒤 반등을 기대하기 어렵다는 분석.

바이낸스 출금 재개 뒤 약 37억 달러 인출.

5월 400달러 고점 뒤 300달러 아래로 내려왔고 "Capex 뉴스는 이미 반영됐다, Load up now"라는 주장.

이란 전쟁발 유가 충격으로 탱커 운임 급등, 해운주 진입 시점 논쟁.

레버리지 손실 자조 밈.

SK하이닉스 3분기의 키워드를 "2029년까지 완판"과 기대 이상의 주주환원으로 꼽았다. 재고자산/매출 비율 18%(2010년 뒤 최저), 영업이익률 79.7%로 사이클 우려가 수치로 반박된다고 봤고 목표가 360만 원을 유지했다. 알파벳은 클라우드 투자 의지는 강하지만 광고가 컨센서스를 밑돌아 투자 여력 우려가 맞선다고 정리했다. 연준 12월 인상은 이미 반영됐고 CPI는 연말~내년 1분기 정점, 중간선거 뒤 불확실성 해소를 긍정 요인으로 봤다. 삼성전자·SK하이닉스 위 매물대와 외국인 매수 부재는 부담으로 인정하면서 분할 매수를 권했다.

SK하이닉스 컨퍼런스콜 당일 방송이다. 7월 급락은 꼬인 수급의 폭발, 10월 조정은 신뢰 문제였다고 진단했다. 주주환원이 연 80조 원 예상 대비 100조 원으로 나오자 장중 외국인이 순매수로 돌았다고 전했다. 코스피 저점 테스트 구간을 5,100~5,600으로 보고 W자 바닥을 예상했고, 7,000~7,500 매물대를 넘으면 8,300까지 열린다고 봤다. 내년 전략은 삼성전자·SK하이닉스와 IT 소부장 동시 보유이며 소부장은 이번 분기부터 전분기 대비 50~100% 성장 사이클에 들어간다고 했다.

WSJ 보도를 인용해 하이퍼스케일러가 애플의 두 배 규모로 낸드를 매집하면서 1년 새 플래시 가격이 약 5배가 됐다고 전했다. 메타·MS·아마존은 키옥시아와 하방 보호 장기 계약을 맺었고, 애플은 작년 60억 달러어치 물량을 올해 250억 달러에 사야 한다는 추산이다. 애플은 아이폰 가격을 평균 13% 올렸다. 오늘 밤 애플 실적의 마진 관전점과 한국 10월 컴퓨터(서버 SSD) 수출 +496.6%가 같은 이야기다.

SEC Form 4 기준 6월 이후 엔비디아·브로드컴·아리스타·코어위브 내부자가 공개시장에서 20억 달러 넘게 팔았다고 주장했다. 엔비디아 이사 Mark Stevens는 약 610만 주(13.5억 달러)를 가족 신탁을 통해 재량 매도했고, 네 종목 모두 현재 주가가 내부자 매도 가격보다 낮다(엔비디아 평균 매도 221달러 대 현재 약 211달러, 코어위브 87달러에서 54달러로 하락). 계획 매도일 수 있다는 단서를 달면서도 엔비디아 임원의 2025~2026년 공개시장 매수가 0건이라는 점을 핵심 신호로 짚었다.

10월 FOMC 직후 베어 스티프닝이 나타났지만 AI주 급락으로 안전자산 선호가 생기며 금리가 내려 FOMC 효과가 사라졌다고 평했다. 12월 인상 확률은 84%에서 74%로 소폭 내렸다고 전했다. 민주당이 하원을 가져가면 재정 확대로 금리 하단이 지지되고, AI 주가 하락이 이어지면 양적완화 압박이 생길 수 있다는 꼬리 시나리오도 제시했다.

Brookings의 Darrell West는 Reuters/Ipsos 조사에서 미국인 64%가 데이터센터를 빠르게 짓는 것이 좋지 않다고 답했다고 소개했다. 오하이오·텍사스·펜실베이니아에서 초당적 쟁점이 됐고 일부 지역은 6~12개월 모라토리엄을 선언했다. 지역사회가 세제 혜택 대신 건설 수수료를 요구하면서 빅테크 투자 수익률이 낮아질 수 있다고 봤다.

부채비율이 높던 네오클라우드는 독립 운영이 어렵고 자금력 있는 대형사가 싸게 인수할 것이라고 봤다. SVB 사태 뒤 대형 은행이 커진 과정에 비유했고, AI 투자 동력은 매출보다 국가 재정·세제 지원이라고 했다. 반도체에 가려진 의료·소비자 데이터 기반 AI 소프트웨어를 주목하라고 권했다.

2024년 절반 가까이 트럼프를 찍었던 히스패닉 유권자의 다수가 이번에는 민주당을 지지할 것이라는 여론조사를 소개했다. 휘발유·디젤 급등(현장 인터뷰 갤런당 4.69달러), 하루 약 10억 달러가 든다는 이란 전쟁 비용, 생활비 부담이 이유다.

삼프로TV는 정부의 로봇 공공보급(내년 약 1,743대, 2030년 누적 1.5만 대)과 휴머노이드 "캄브리아기 폭발 직전" 진단, 디오의 AI 임플란트 플랫폼(2027년 상용화 목표)을 다뤘다. MTN은 폴란드 K2 전차 결함 보도가 가동률 95% 이상으로 반박됐다며 현대로템 수출 리스크 해소를 짚었다. Yahoo Finance의 스타벅스 CEO 인터뷰는 "턴어라운드는 끝났다"는 성장 전환 선언이다.