기준금리는 3.75~4.00%다. 9월에 25bp 올린 뒤 10월 28일 10대2로 동결했다. 바킨 리치먼드 연은 총재는 11월 5일 추가 인상이 필요하지만 점진적이어야 한다고 말했고, 약 5,000억 달러 규모의 하이퍼스케일러 부채 발행을 신용 위험의 관찰 대상으로 꼽았다. CME FedWatch의 12월 인상 확률은 82.7%에서 70.1%로 내렸다. 다른 시점에는 66%로도 집계됐다.

10월 29일 예금금리 2.50%로 동결하면서 인상을 논의했다. 유로존 물가가 4%로 올라 시장은 12월 인상 확률을 70%대로 본다. 라가르드 총재가 2027년 2월 7일 물러나는 점이 소통 불확실성을 더한다.

10월 22일 연 3.00%로 동결했고 다음 금통위는 11월 26일이다. 국고채 3년물은 연 3.669%(-4.5bp), 10년물은 연 3.887%(-8.1bp)로 내렸다. 주식 급락과 함께 금리가 내렸지만 가계대출이 늘고 있어 완화 전환을 기대하기는 이르다.

영란은행은 11월 5일 25bp 올려 4%로 정했고 표결은 8대1, 소수의견은 50bp 인상이다. 2027년 중반 물가를 약 5%로 전망했다. BOJ는 10월 30일 8대1로 1.25%에 동결했다. 주요 중앙은행이 모두 인상 쪽에 서 있다.

S&P 500은 334.89포인트(-4.36%) 내린 7,353.73, 다우는 1,833.06포인트(-3.44%) 내린 51,523.06, 나스닥은 5.52% 내린 24,315.00으로 마감했다. 나스닥과 러셀 2000(-4.45%)이 모두 조정 국면에 들어갔다. 전날 다우가 1,500포인트 넘게 오른 상승분을 하루 만에 되돌렸다.

엔비디아와 퀄컴이 9% 넘게 내렸고 AMD, 마이크론, 어플라이드 머티어리얼즈는 두 자릿수 하락했다. SOXX는 장중 12% 넘게 내렸고 SMH 종가는 -11.21%다. 퀄컴 경영진은 수요가 아니라 공급 제약이 문제라고 설명했고, 메모리 부족에 따른 원가 상승과 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름 적자도 불안을 키웠다.

샌더스 상원의원이 전국 모라토리엄을 요구했고 안사리 하원의원은 AI 개발 중단을 최우선 과제로 꼽았다. 유권자 56%가 AI와 데이터센터를 투표의 중대 또는 주요 요인으로 답했고, 10개 주 41건의 주민투표 중 1건을 뺀 전부가 반대로 결론 났다. 텍사스 주지사 당선인은 데이터센터 승인 중단을 공약했고 텍사스는 계획 용량의 27%를 차지한다(웰스파고).

주식 매도 자금이 국채로 옮겨 가며 10년물은 4.837%(-5.7bp), 30년물은 5.251%(-3.1bp)로 내렸고 2년물은 기사 시점 4.466%로 11bp 넘게 내렸다. 10월 비농업 고용 전망은 +5만 9천 명, 9월은 +2만 9천 명에 실업률 4.2%였다.

기준금리는 3.75~4.00%로 연준은 9월 25bp 인상 뒤 10월에 동결했다. 바킨 총재는 인플레이션을 가장 중요한 위험으로 꼽고 약 5천억 달러 규모 하이퍼스케일러 부채 발행의 신용 위험도 지켜본다고 했다. 12월 인상 확률은 82.7%에서 70.1%로 내렸다.

표결은 8대1이었고 캐서린 만 위원은 50bp 인상을 주장했다. 영국 물가는 2027년 중반 약 5%까지 오른다고 전망했다. 유로존 10월 물가도 4%로 3년 만의 최고여서 시장은 ECB의 12월 인상 확률을 70%대로 본다.

브렌트는 전날 8.7% 내린 94.62달러에서 98.51달러(+4.11%)로, WTI는 88.12달러에서 90.81달러(+3.05%)로 올랐다. 유라시아그룹이 협상 타결 확률을 20%에서 10%로 낮추고 미국의 재공습 확률을 60%로 제시한 영향이다.

혁명수비대는 유조선 1척이 기뢰에 부딪히고 다른 유조선과 예인선에 불이 났다고 밝혔으나 독립적으로 확인되지 않았다. 영국 해사무역기구는 카타르 북쪽에서 유조선이 미확인 발사체 2발에 맞았다고 보고했다. 중동 원유 수출은 10월 하루 1,710만 배럴로 9월 1,890만 배럴보다 줄었다.

BTC는 75,947.81달러(-5.54%), ETH는 2,233.77달러(-7.78%)다. AI 컴퓨팅으로 사업을 옮긴 채굴주는 15~20% 내렸고 스트래티지는 9.6% 내렸다. 24시간 청산액은 10억 달러를 넘었고 대부분 매수 포지션이었다.

코스피는 300.00포인트(-5.28%) 내린 5,383.80, 코스닥은 36.54포인트(-5.11%) 내린 678.41로 마감했다. 코스피 장중 저점은 5,336.88이고 6월 19일 고점 9,385.59보다 42.64% 낮다. 양 시장 모두 매도 사이드카가 발동됐다.

삼성전자는 7.57% 내린 20만 1,500원, SK하이닉스는 9.46% 내린 126만 4,000원에 마감했다. KB증권은 메모리 비중이 큰 한국 증시의 변동성이 당분간 높을 것으로 봤다.

외국인은 10월 30일부터 5거래일간 코스피에서 9조 4,075억 원을 순매도했다(머니투데이 집계는 약 10조 3,000억 원). 5일 하루는 3조 3,928억 원 순매도로 집계됐고 개인은 2조 2,722억 원을 샀다. 투자자예탁금은 89조 2,273억 원으로 6월 고점보다 36.1% 적고, KODEX 레버리지는 한 달 수익률 -45.36%에 개인 순매수가 1조 2,199억 원이다.

삼성전기 -15.34%, 효성중공업 -12.59%, 두산에너빌리티 -6.45%를 기록했다. 건설 전면 중단보다 일정 지연과 비용 증가에 그친다는 전망이 나왔고, 증권가는 설비투자 지연이 메모리 수요 감소로 이어질 가능성을 낮게 본다.

상품수지는 627억 5,000만 달러 흑자이고 1~9월 누적 흑자는 3,406억 6,000만 달러다. 한국은행은 10월 흑자도 역대 2위 수준으로 예상했지만 연말 배당이 흑자 폭을 줄일 수 있다고 설명했다.

관세 제동과 전기차 세제 지원 복원 기대로 현대차는 29만 3,500원(+3.53%)에 마감했다. 10월 미국 판매는 현대차·기아 합계 16만 83대로 전년보다 9.5% 늘었다. 다만 메리츠증권은 내년 영업이익 8% 감소를 전망하며 목표주가를 47만 원에서 38만 원으로 낮췄다.

의회 권력이 바뀌어도 301조와 232조 근거 관세가 바로 완화되기는 어렵다는 분석이다. 1~10월 대미 무역흑자는 1,023억 달러로 2024년 연간 최대치의 약 1.8배다. 3,500억 달러 대미 투자는 재협상 가능성이 작지만 민주당이 청문회로 사업성을 따질 수 있다.

가격이 이 논리를 뒷받침한다. 코어위브 약 -12%, 네비우스·아이렌 오후 장 -13% 초과에 비해 XLC는 -0.59%이고 CNBC는 하이퍼스케일러 낙폭을 2~4%로 적었다.

주민투표 41건 중 40건 반대, 텍사스 주지사 교체가 근거다. 방송 출연자들도 착공분보다 28년 이후 신규 물량 지연을 위험으로 꼽는다. 이 논리가 맞으면 할인은 일시 수급이 아니라 구조 요인이다.

애플이 내부 AI 예산을 줄인다는 글의 논지다. 보도 자체는 별도 확인이 되지 않았다. 사실이라면 지출 주체가 AI 효율을 따지기 시작했다는 신호이고, AI 수요가 계획보다 빠르다는 리사 수 CEO의 말과 충돌한다.

연방 입법에는 맞는 논리다. 그러나 가까운 위험은 주와 지역 인허가라 거부권이 닿지 않는다. 텍사스는 계획 용량의 27%를 차지한다.

이용자 주장이고 수치는 확인되지 않았다. 낮은 P/E는 정점 이익을 쓴 값일 수 있어, 시장이 내년 메모리 이익을 깎고 있다는 뜻으로도 읽힌다.

일일 스레드다. $SNDK와 $QQQ 낙폭이 주제다.

$NVDA, $MU, $AMD가 부채 의존이 큰 $CRWV류보다 안전하다는 저가 매수 논의다.

글쓴이는 Nebius -18%, Micron -16%, AMD -16%, CoreWeave 30일 -55%를 적고 진짜 스토리 변화인지 최악 시나리오 선반영인지 묻는다.

장중 시가총액 2.5조 달러 증발을 전한 글이다.

트럼프 미디어가 BTC 4,259개를 거래소로 옮겼다는 글이다. 글쓴이는 매도로 의심하지만 이체가 곧 매도는 아니라고 단서를 단다.

사상 최대 규모인 약 63억 달러 탈취 사건의 준비 과정을 다룬 글이다.

규제 공포와 레버리지 청산이 겹친 폭락이고 충격은 실제 손실로 이어졌다. 상승분을 한 번에 잃었다는 체념이 지배적이다.

과잉 반응이므로 산다는 쪽이다. $NVDA, $MU, $AMD를 후보로 들고, 머니마켓펀드 8.4조 달러 대기 자금을 근거로 V자 반등을 말하는 글도 있다.

퀄컴 아몬 CEO는 실적 뒤 주가가 11% 내린 상황에서 데이터센터 매출 목표 FY27 50억 달러, FY29 150억 달러를 유지하며 공급이 문제라고 말했다. 레이먼드 제임스 래리 애덤 CIO는 착공분 건설이 최소 1년 이어진다며 AI 트레이드가 끝나지 않았다고 봤고, 헬스케어를 줄이고 메가캡과 반도체 인프라, 사이버보안으로 옮기라고 권했다. 제시카 레신은 프로젝트는 승인되겠지만 빅테크가 지역사회에 더 내게 된다고 봤다.

애플은 자사주 매입 재원으로 약 70억 달러의 투자등급 채권을 발행한다. 블룸버그 인텔리전스 로버트 쉬프만은 고품질 기술주 크레딧 스프레드가 보합이거나 소폭 좁혀졌다며 이번 매도를 신용이 아닌 주식 밸류에이션 문제로 규정했다. 애플 10년물 약 5.5%와 네오클라우드 17% 금리의 대비가 양극화를 보여 준다. 테슬라는 이틀간 약 13% 내렸고 민주당이 머스크를 표적으로 삼을 가능성이 거론됐다.

진행자들은 유권자가 데이터센터를 거부했고 착공분보다 미래 신규 건설이 막혀 매출과 현금흐름 계산이 바뀐다고 봤다. 메타 데이터센터가 들어서는 오하이오 파쿠아에서는 시장과 시의원 2명이 낙선했다. 반면 AMD 리사 수 CEO는 데이터센터 사업이 4분기에 전분기보다 50% 성장하고 내년에 두 배 이상 커진다며 잉여현금흐름 우려를 단기 시각으로 돌렸다.

비트코인이 7만 5천 달러대에서 약 8만 1,100달러로 반등한 과정의 청산액 약 9.5억 달러 중 5.6억 달러 이상이 숏이라 상당 부분을 숏스퀴즈로 봤다. 미결제약정은 9월 이후 최고이고 연환산 펀딩비는 약 11%로 레버리지가 높다고 경고했다. 이 영상 뒤 BTC는 75,947.81달러로 돌아와 8만 달러 기준선을 잃었고 바닥 시험대에 섰다.

장우진 대표는 시장이 언더슈팅 구간에 들어섰고 신용 이슈가 없다는 전제에서 변곡점이 가깝다고 봤지만 반대매매로 한 번 더 흔들릴 수 있다고 경고했다. 김장열 센터장은 거래량 급증이 없어 수급이 깨끗해지지 않았다고 지적했고, 이지환 대표는 이번 외국인 매도를 기계적 물량으로 봤다. 유영화 차장은 우려가 28년 물량 지연에 있고 코어위브 같은 고금리 차입 기업이 약한 고리라고 설명했다.

급락 시황과 함께 AI 공급 부족 소재를 다뤘다. 루멘텀은 일부 제품 물량이 2029년 초까지 예약됐고 내년 일부 제품 수요의 약 70%를 채우지 못한다고 전망했다. 1~10월 윤활기유 수출액은 59억 1,907만 달러로 2022년 연간 최대치를 넘었고 SK엔무브와 에쓰오일 윤활 부문의 영업이익률은 46~48%다.

김민수 대표는 글로벌 롱숏 펀드의 포지션 축소가 2010년 이후 가장 과격해 쏠림이 풀리면 급반등이 나온다면서도 SOX 바닥 확인이 먼저라고 했다. 박근형 부장은 텍사스 물량 상당수가 코어위브보다 취약한 네오클라우드라는 점을 위험으로 꼽았다. 이권희 대표는 코스피가 60% 넘게 반도체에 쏠렸다며 계획 수요가 과수요였던 만큼 속도 조절이 메모리에 낫다고 봤다. 그가 마지막 기회일 수 있다고 본 삼성전자 20만 원 이하는 장중 19만 9,800원으로 이미 닿았다.

박신영 특파원은 네오클라우드가 매출은 늦고 이자는 먼저 나가는 악순환에 놓이고 마이크로소프트, 알파벳, 아마존은 기존 설비로 유리하다고 정리했다. 모건스탠리 윌슨은 선거를 불확실성 해소 이벤트로 평가하며 동일가중 S&P 500을 선호했다. 김인엽 기자는 메모리 부족으로 애플의 공급사 협상력이 뒤집혔고 매출총이익률이 4분기 45~46%로 낮아질 전망이라고 분석했다.

민주당 승리로 태양광주가 급등하며 퍼스트솔라가 장중 214달러까지 올랐지만, 진행자는 3분기 이익 증가가 45X 세액공제 덕이고 공제를 뺀 총이익은 약 2.14억 달러에서 0.75억 달러로 줄었다고 지적했다. 수주잔고도 53.7GW에서 44GW로 줄어 12월 4일 수입 조치 뒤 계약 단가를 보라고 했다.

출연자는 신규 건설 지연이 기존 데이터센터 가치를 높여 하이퍼스케일러에 유리하다고 분석했다. 과거 급락 뒤에는 한 분기 안에 주문 삭감이 나왔지만 이번에는 6개월 가까이 삭감이 없고 장기 계약이 늘고 있다는 점을 들어 지금 낙폭이 과도한지 의문을 제기했다. 이익 70% 감소 가정은 방송 발언이고 근거를 확인하지 못했다.