반도체 ETF가 사흘간 7% 넘게 반등하는 동안 매매 신호는 끝까지 사지 말라였고, 금요일 하루에 반등분을 다 반납했습니다. 이번 주 신호는 맞았던 건가요? 이제 S&P 500 ETF 신호까지 꺼졌는데 어떻게 해야 하나요?
2026-W44
이번 주 신호는 두 번 맞았고 한 번은 판정 전입니다
시스템이 이번 주에 한 일은 셋입니다. 반도체 반등에 들어가지 않았고, 지난주 경고대로 구글이 실적 하루에 손절선 아래로 내려갔고, 금요일에 S&P 500 ETF(SPY)의 진입조건을 껐습니다. 앞의 둘은 결과로 맞았습니다. 셋째는 아직 판정할 수 없습니다.
반도체: 하루 차이로 매수 신호를 피했습니다
테마 ETF의 진입조건은 MACD 교차입니다. 단기 추세를 나타내는 MACD 선이 신호선을 위로 뚫어야 합니다. Trail 여유는 고점의 80%인 손절선에서 지금 가격이 얼마나 떨어져 있는지를 고점 대비 %p로 보여 줍니다.
| 날짜 | 종가 | MA10 | MA50 | MA150 | MACD | 신호선 | Trail 여유 | 고점 대비 | 진입조건 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-26 | 541.62 | 549.52 | 574.17 | 554.84 | -14.24 | -6.91 | 0.62% | -19.38% | 미충족 |
| 10-27 | 557.98 | 546.50 | 573.45 | 555.93 | -13.00 | -8.13 | 3.05% | -16.95% | 미충족 |
| 10-28 | 567.67 | 546.80 | 573.40 | 557.06 | -11.11 | -8.73 | 4.50% | -15.50% | 미충족 |
| 10-29 | 561.67 | 547.08 | 573.42 | 558.26 | -9.97 | -8.98 | 3.60% | -16.40% | 미충족 |
| 10-30 | 522.49 | 545.35 | 572.62 | 559.25 | -12.10 | -9.60 | -2.23% | -22.23% | 미충족 |
MACD와 신호선의 차이는 10-26 7.33에서 10-29 0.99까지 줄었습니다. 반등이 하루만 더 이어졌다면 매수 신호가 켜질 거리였습니다. 그 하루 대신 인텔 가이던스 충격이 왔고 차이는 2.50으로 다시 벌어졌습니다. 반등 고점인 10-28 종가 567.67달러에 샀다면 이틀 만에 **-7.96%**입니다.
신호보다 먼저 경고한 것은 Trail 여유였습니다. 닷새 내내 5% 아래 위험 구간이었고 가장 넓었던 10-28에도 4.50%였습니다. 손절선 537.46달러보다 4.5% 위라는 것은 -5% 하루 한 번이면 청산된다는 뜻입니다. 이번 주 SMH의 하루 변동이 +3.02%에서 -6.98% 사이였으니 이 여유로는 반등에 걸 근거가 없었습니다. MU, AVGO, BOTZ도 같은 모양으로 손절선을 잠깐 회복했다가 다시 잃었습니다.
지지선이 깨지면 그 선이 다음에는 저항선이 되고, 반도체 지수가 200일선을 넘은 지 며칠 만에 다시 내려오는 것은 나쁜 신호라는 해석이 오래 쓰여 왔습니다 (StockCharts, 2004-12, 2005-10). 이번 주 SMH가 손절선을 회복하고도 이동평균 위에 자리 잡지 못한 모습이 이와 같습니다. 지금 SMH가 기대는 마지막 선은 200일선 519.50달러로 종가보다 0.6% 아래에 있습니다.
구글: 지난주 경고가 그대로 왔습니다
W43 Q&A는 알파벳이 7월처럼 실적일에 -11.6% 갭이 나오면 손절선 아래로 내려간다고 계산하고 실적 전 일부 축소를 권했습니다. 10-29 GOOG는 하루 **-12.29%**였고 Trail 여유는 9.68%에서 -0.11%로 떨어졌습니다. 주말에는 -1.13%로 청산 구간에 있습니다. 장 마감 뒤 실적이 나오면 다음 날 갭으로 열리기 때문에 손절 주문으로는 막을 수 없었습니다. 발표 전에 비중을 줄이는 것이 유일한 방어였고, 그 판단이 맞았습니다.
SPY: 이번 이탈은 0.04% 차이입니다
| 날짜 | 종가 | MA10 | MA50 | MA150 | 진입조건 | Trail 여유 | 고점 대비 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-26 | 765.37 | 768.06 | 766.72 | 739.88 | 충족 | 27.92% | -2.08% |
| 10-27 | 769.66 | 767.22 | 766.70 | 740.68 | 충족 | 28.47% | -1.53% |
| 10-28 | 772.31 | 767.49 | 766.83 | 741.47 | 충족 | 28.81% | -1.19% |
| 10-29 | 769.36 | 767.25 | 766.87 | 742.32 | 충족 | 28.43% | -1.57% |
| 10-30 | 755.72 | 766.50 | 766.77 | 743.16 | 미충족 | 26.69% | -3.31% |
10일선(766.50)이 50일선(766.77) 아래로 내려온 폭은 **0.27달러, 0.04%**입니다. 지난주 QQQ가 이탈할 때 두 선의 차이 0.39%보다도 작습니다. 50일선은 여전히 150일선 위에 있고 종가는 150일선보다 1.7% 높습니다. 손절선은 고점 781.62달러의 70%인 547.13달러로 멀리 있습니다.
SPY 신호는 추세가 꺾였다는 뜻이 아니라 더 살 근거가 사라졌다는 뜻입니다. 두 선이 거의 붙어 있어 다음 주 반등 하루면 신호가 다시 켜질 수 있습니다. 그렇게 켜진 신호도 같은 이유로 믿기 어렵습니다. 이번 주 반도체처럼 실적과 지표가 몰린 주간에는 신호가 하루 단위로 뒤집힙니다.
포지션 액션
| 종목 | 상태 | 액션 | 다음 판단 기준 |
|---|---|---|---|
| SPY | 진입조건 이탈(0.04% 차이), Trail 26.69% | 보유, 추가 매수 중단 | 10일선이 50일선 위에서 2거래일 종가 유지 시 매수 재개 |
| SMH | 손절선 하회, MACD 재하락 | 신규 진입 금지 | 손절선 537.46달러 회복과 MACD 교차가 함께 나올 때만 |
| GOOG | 손절선 하회 | 남은 보유분 정리 | 다음 분기 설비투자 가이던스 확인 전 재진입 없음 |
| TSLA | 10-26 신규 진입, 주간 +7.41% | 절반 사이즈 유지 | 진입조건 유지 여부 |
- SMH 200일선 519.50달러가 종가로 깨지면 반등 시도를 한 달 뒤로 미룹니다. 11-03 AMD 실적이 그 시험입니다. AMD가 인텔처럼 PC 수요 둔화를 확인하면 이 선이 깨질 가능성이 큽니다.
- Trail 여유 5% 미만 종목은 신호가 켜져도 진입하지 않습니다. 반등 때 신호를 기다리는 비용은 고점을 놓치는 것이고, 기다리지 않는 비용은 이번 주 -7.96%였습니다. 손절선이 가까운 종목에서는 뒤쪽 비용이 훨씬 큽니다.
- 신규 자금은 진입조건이 살아 있는 종목 안에서 나눕니다. 코어 지수 가운데 진입조건을 지킨 종목은 하나도 남지 않았습니다. 남은 종목은 XLE, XLV, AAPL, MSFT, LLY, TSLA입니다. 이 중 XLV와 LLY는 이번 주 급등분을 따라가지 않고, AAPL은 11-02 실적을 확인한 뒤 판단합니다.
이번 주 시그널 토론은 열리지 않았습니다. 위 평가는 시그널 히스토리의 수치만으로 한 사후 점검입니다. 자세한 차트와 다른 종목의 시그널은 /signals 대시보드에서 확인하실 수 있습니다.